同花顺-圈子

资产配置在投资中占据着举足轻重的地位，它与我们每个人的财富规划息息相关。前期我们陆续为大家介绍了常见的资产配置策略，今天，我们就来一起系统梳理一下。

经典资产配置策略

1. 寻找风险收益最优解——均值方差模型

马科维茨的均值方差模型，用收益和风险两个维度衡量资产的表现。

模型通过最优化目标函数计算出各类资产的比例，使组合在既定风险下收益最大，或既定收益下风险最小，即为最优组合。我们可以通过调整投资组合的比例，来平衡风险和回报，进而实现较优的资产分配。

原文标题：《现代组合理论，如何指导我们的投资？》

2. 打破收入支出两难困境——耶鲁捐赠基金策略

耶鲁捐赠基金模型是应用马科维茨理念的典范。

它的创新之处在于打破了传统股债配置模式，在投资组合中加入了更多相关性相对较低的资产，包括风险资产和房地产等另类资产。利用长期投资视野和资产再平衡策略，获得相对稳定的资金来源，保证学校的正常运营，又充分关注组合长期增长的潜力，对我们平衡生活和追求投资效益有较强的参考意义。

原文标题：耶鲁捐赠基金，如何解决两难困局？

3. 把握周期律动——美林时钟策略

美林时钟理论是指导资产配置的重要工具。

根据经济增长（GDP）和通货膨胀（CPI）的变化，它将经济周期分成了复苏、过热、滞胀和衰退四个阶段，占优的资产会相应轮动。我们可以利用宏观经济周期的轮动去优选大类资产，把握好配置的时机。

原文标题：美林时钟：把握周期律动 优化资产配置

4. 直面经济的“阴晴圆缺”——全天候策略

全天候策略用“四宫格”代表四种经济状态，利用经济的两大关键指标经济增速和通货膨胀，配置相应的受益资产，是应对周期波动的另一种思路。

通过动态布局股、债、商品等资产，并借助对冲工具，构建多元化且平衡的投资组合，以应对各种可能的经济环境和市场波动。无论是经济增速超过或低于预期，还是通货膨胀超过或低于预期，力求组合能获得相对稳定的收益和较小的回撤。

原文标题：全天候策略的构建有何神秘之处？

飞入寻常百姓家的资产配置策略

以上这些策略相对更适合专业投资者，对于我们普通投资者来说，可能更需要一些接地气的资产配置策略。

5.避险与进取共存----帆船理论

帆船理论把家庭资产比作一艘帆船，用帆船的船身、船帆、救生圈、食物淡水分别对应家庭的储蓄类账户、权益类账户、风险保障账户和现金账户，从而生动地阐释了如何通过不同类型资产的配置帮助家庭财富的巨轮驶向幸福的彼岸。

原文标题：学会“帆船理论”，让家庭财富的巨轮驶向幸福的彼岸

6.给人生的收支算笔账----人生草帽图

人生“草帽图”通过收入和支出两条曲线，将人生分为教育期、奋斗期和养老期三个阶段。启示我们要重视全生命周期的收支平衡，扩大收支曲线的盈余部分。通过科学合理的投资策略，尽量满足不同时期的资金需求。

原文标题：人生“草帽图”：财富规划 一“图”搞定

7.烦事皆有解----标准普尔四象限

标准普尔四象限主张将家庭财产配置到四个账户中，分别是:日常开销账户、保障账户、风险投资账户和长期理财账户。我们在借鉴时，可以从财务状况、风险偏好、投资经验等方面入手，根据自身情况做更加精细化的“微调”，满足多样化的投资需求。

原文标题：如何让标准普尔家庭资产配置图，多一分个性和灵动感？

资产配置策略也要有个性

最后，每个人可能面临着不同的投资需求，不同需求之间的优先级也可能不同。为了迎合这些个性化需求，又衍生出了四种投资策略供我们参考。

8.平稳至上----金字塔策略 

金字塔形策略分为三层：底层通常包含流动性较强、风险较低的资产，占比最大，用于家庭的日常开支和应对突发事件，像稳健的“地基”；中层主要是风险适中、收益稳健的资产，占比居中，能提供一定的收益，还能帮助我们抵御通胀风险；顶层是弹性较大的风险资产，旨在帮助我们获得更多财富。该策略下组合整体抗风险能力和流动性相对较高。

9.均衡优先----纺锤形策略

纺锤形策略主要投资中风险资产，既能够降低整体投资组合的风险水平，又能力争相对稳定的收益。剩余两端则分别少量配置低/高风险资产，满足日常现金流和多样化的投资需求。整体来看，预期收益相对适中，在市场平稳运行的情况下，风险也相对可控。

10.侧重收益风险比----哑铃形策略

哑铃形策略的核心是投资较多的高/低风险资产，注重进攻和防守相结合。一端聚焦具有进攻性的高成长资产，如：权益类资产、大宗商品等，力求获得潜在高收益。另一端配置防守型资产，比如债券、货币基金等。该策略利用资产之间的低相关性对冲风险，一定程度上可以平滑组合波动。

11.独爱收益----梭镖形策略

梭镖形策略是较为激进的资产配置方式，几乎将所有的资产放在了高风险、高收益的投资产品上。由于单押高风险资产，该策略预期收益和波动都相对较大。

原文标题：从金字塔到梭镖，形形色色的策略怎么选？

12.攻守兼备----核心-卫星策略

核心-卫星策略将组合资产分成了两大类，“核心”是“定海神针”，通常由波动相对可控的资产来担当，力争控制组合的整体风险，获取相对稳健的收益，占比相对较大。“卫星”则是用小仓位去承担一定的风险，从而争取更高的收益。这样整个组合风险相对可控，收益有较大潜力，对我们平衡组合收益与风险有一定的参考意义。

原文标题：年终奖怎么配置，可攻可守的策略了解一下！

我们可以根据自己的需求偏好，选择适合自己的策略。需要注意的是，任何资产配置策略都不是万能的，都需要根据市场变化进行适时调整。我们在实践中需要结合自己的情况和市场环境进行综合考虑，真正做到把各种配置策略为己所用。

总之，学习和运用资产配置策略对我们实现财务目标、平衡风险与收益具有重要意义。我们可以结合自身需求、市场环境等，选择适合自己的资产配置策略，力求实现财富的稳健增长。 

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