同花顺-圈子

大家好，下面是4月22号药师工具策略复盘。

美股最近调整的比较多，英伟达周五跌了10%。

光模块龙头中际旭创一季度营收48.4亿元，同比增长163.59%，净利润10.09亿元，同比增长303.84%，一季度净利润差不多接近去年全年净利润的一半，受益于AI，无论是营收还是利润，几个季度都在增加。

周末出业绩的时候，都担心买不到了，实际今天最高的时候，跌的跟英伟达一毛一样。

出业绩大跌，英伟达至少得背一半的锅。

公司公告出来的周日业绩说明会，参与的机构名称我用鼠标划了几下才划完，普遍还是担心未来业绩的持续性以及毛利率的情况，不仅问到全年，还有明年，甚至更远期

热度太高，或许业绩没有超预期就是不及预期了。

目前机构预计今年实现净利润45-55亿之间，从这里就可以看到，机构之间的心理预期也是不一样的，所以股价也是体现的比较博弈。

对应PE估值为23--28倍，其实结论还是那样，估值可以说趋于合理，保守的人要跌到20倍觉得才合适，乐观的人会觉得30倍才是合理，也是很博弈。

这时候的股价也基本跟去年6月份股价一致，有时候真的不得不佩服这些机构的投研能力，按计算器，对于业绩的前瞻能力确实很强。

回到行情上，前期强势的有色，石油，黄金，红利一起调整，反倒是低位的猪肉，$酒ETF(512690)，旅游强势。

给我的感觉还是高切低。

或许也还是A股的博弈，去年四季度机构增配的电子，今年一季度表现一般，今年一季度机构增配的出海，高股息，黄金有色，光模块啥的，今天都是一起调整

概念主题上，军工表现较强，上周更多是万亿规模的低空经济持续发酵，周末迎来了新的催化，信息支援，今天涨幅较多的都是偏这块

除此之外，部分机构白马股也是强势，业绩增长的确定性还是可以持续，我给大家列举一些。

中航沈飞预计全年营收510.26亿，同比增长10.33%，预计实现净利润37.62亿，同比增长25%。略超市场预期，PE也在30倍以下了

中直股份预计全年实现营收308.13亿，同比增长32.07%，预计实现净利润7.16亿，同比增长61.74%。

中航光电预计全年实现营收221亿，同比增长10.09%，利润总额41.1亿，同比增长10.08%

中航高科预计实现营收50亿，同比增长4.60%，预计实现利润总额12.82亿，同比增长5.69%

PS，利润总额≠净利润，实际净利润一般高于利润总额。

整个军工板块估值还是在历史低位。

最后给大家更新一季度的业绩情况：

杭叉集团：公司一季度实现营业收入41.72亿元，同比上涨6.17%；归母净利润3.79亿元，同比上涨31.16%

业绩符合市场预期，很稳健，根据年报的数据，海外收入同比增长30%，出口比例占营收的比重也是提升至40%。

预计全年实现净利润20.1亿，同比增长17.1%，对应PE14.4倍，估值适中。

东鹏饮料：公司一季度实现营业收入34.82亿元，同比上涨39.8%；归母净利润6.64亿元，同比上涨33.51%。

业绩基本符合市场预期，预计全年实现净利润26.4亿，同比增长29.6%，对应PE29.6倍，估值性价比一般。

双汇发展：公司一季度实现营业收入142.69亿元，同比下滑8.92%；归母净利润12.72亿元，同比下降14.54%

年报不及市场预期，一季度业绩也不咋滴，股价是刚把年报砸的坑给补完，看明天市场反应。

预计全年实现净利润57.9亿，同比增长14.6%，对应PE16.5倍，估值性价比还行。

中宠股份：一季度实现营业收入8.78亿元，同比增长24.42%，净利润5622.43万元，同比增长259%。

继2023年业绩恢复反转之后，一季度业绩表现也还不错，符合市场预期。

机构普遍上调了盈利预测，预计全年实现净利润2.7亿左右，同比增长16%，对应PE为27.5倍，估值性价比一般。

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对了，继印度基金，全球芯片，标普500LOF之后，今天继续有新的套利机会了，这次是黄金主题LOF套利，溢价率超40%，同样，已经上线到套利提醒器，老规矩，你们关注即可，会有通知

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①网格交易

今天触发网格交易的品种有游戏ETF，通信ETF，创业板成长ETF

游戏ETF买入一格

通信ETF买入一格

创业板成长ETF买入一格

②可转债打新

明天没有可转债申购，也没有可转债上市。

③股债收益差

现在股债收益差是6.28%，百分位92.92%

意味着整体市场的性价比要比92.92%的时候要高，股票的性价比较高。

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