同花顺-圈子

自2024年起，电信运营商纷纷加速智算中心的投入运营，在推进数字基础设施适度超前建设的背景下，智算中心建设已成为电信运营商的核心发展战略。中国移动近期已启动2024至2025年新型智算中心的集中采购，总体规模达到8054台设备，其中人工智能服务器及配套产品占据绝大多数，达7994台，另外还包括60台白盒交换机。在此之前，中国移动还公布了2023-2024年新型智算中心（试验网）的集采计划，其中AI训练服务器的采购量总计达到2454台。两次人工智能服务器的集中采购规模总计已超过万台，凸显了电信运营商在智算中心建设上的大力投入与积极态度。

一、AI将加速相关基础设施的迭代和性能需求

2024年工作报告中强调了深化大数据、人工智能等技术的研发与应用，通过实施“人工智能+”行动，旨在构建具备国际竞争力的数字产业集群。在这一过程中，适度超前建设数字基础设施成为关键，特别是加快形成全国一体化的算力体系，以培育算力产业生态。

电信运营商在此背景下，将智算中心建设作为重点发力方向。之前，中国移动已公布2023-2024年新型智算中心（试验网）的集采计划，涉及AI训练服务器的采购量超过两千台。而近期的人工智能服务器集采规模累计更是超过万台，不仅中国移动，中国电信、中国联通也加入了AI服务器的采购行列。

近年来，AI大模型的涌现推动了智算需求的迅猛增长。市场研究机构IDC预测，到2026年，我国智能算力规模将达到每秒十万亿亿次浮点运算级别。分析机构普遍认为，AI的发展将推动相关基础设施的升级和性能提升，对算力和互联能力提出更高要求。

二、算力上游智算中心建设仍将保持较高景气度

在全球人工智能快速发展的背景下，银河证券认为，数字基础设施的超前建设与“人工智能+”行动的结合，将为AI赋能各行业奠定坚实基础。考虑到我国下游场景对计算需求的大规模增长以及政策的持续推动，算力产业链上游的智算中心建设将持续保持高度活跃。

中信建投的研究报告指出，尽管2024年电信运营商的资本开支总额有所下降，但在算力相关领域的投入却有所增加。例如，中国移动在算力方面的计划资本开支同比增长显著。这进一步凸显了算力产业链的重要性，特别是服务器、交换机、光模块等相关环节的需求值得关注。