同花顺-圈子

摘要：鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，提升权益投资规模。银行理财和信托资金的资金规模有多大？目前总规模约为50万亿元人民币左右。

正文：

这个周末政策利好很多，大家都在调侃，这周末一会三所都要加班到冒烟了。但兴奋也有兴奋，遗憾也有遗憾。因为整体利好来看，利好的是蓝筹股，利空的小盘垃圾股。问题是大蓝筹不多，虽利好指数，但也仍存在一些遗憾。

遗憾就是：融券未停、量化未关、市场还有5万亿多的解禁盘压着。整体来说A股仍大鬼压身。牛市或晚点，但预期不远。

本次监管新规主要围绕交易出发，一大核心手段在于“申报撤单收费”，对人工T+0打板(频繁报撤单的幌骗行为)等“伪量化”影响非常大，而主流量化基本不会参与这类交易，因此对主流量化机构影响并不大。预期继续优化。

目前A股解禁盘：2024年3.37万亿，2025年2.05万亿，2026年1.1万亿。之后才全面空白。也就是说牛市可能提前，但主涨可能不是现在。因为转融通券源主要来自券商和ETF基金，虽然新规后很多大公募基金响应号召，先是易方达基金、华夏基金、南方基金等十余家公募接连表态，暂停新增转融通证券出借规模。问题是，只是停增了规模，而不是全停了融券。

新“国九条”中最期待的重点：鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，提升权益投资规模。

证监会：IPO现场检查比例由5%提高至20%。

证监会：积极推进保险资金长期股票投资试点。

证监会：提高IPO门槛。提高了退市压力。沪+深交所征求意见：适当提高主板A股（含A+B股）公司市值退市标准至5亿元。科创板仍为3亿元。

新国九条最大看点就是鼓励银行理财和信托资金积极参与资本市场，提升权益投资规模。

这预示着A股迎来巨量的新活水，但这些资金都是寻找安全为主，一般主要砸向蓝筹股成长股，甚至直接进入ETF宽基为主，就是救指数为 主。跟近期国家队护盘一样，直接进入ETF宽基。

银行理财和信托资金的资金规模有多大？目前总规模约为50万亿元人民币左右。

2023年初银行理财市场存续规模为27.65万亿元，一季度曾大幅下滑，随后逐季度回暖。随着2024年开年来债市走牛，银行固收类产品收益率也大幅上升，银行理财的资产管理规模也出现了明显增长。据中信证券研究测算，按照时点口径规模，2024年2月末理财产品存续规模约达27.7万亿元，月末时点规模较上月末上升约0.83万亿元。

信托资金的资金规模约在23万亿元人民币左右。

近年来，中国信托行业经历了显著的发展和变革，其中最引人注目的是信托资产规模的持续增长和业务结构的优化调整。截至2023年第三季度末，信托资产规模余额达到22.64万亿元人民币。来源：资产信息网 千际投行 中国信托业协会

2023年末金融业机构总资产461.09万亿元(来源：中国人民银行网站)。初步统计，2023年末，我国金融业机构总资产为461.09万亿元，同比增长9.9%，其中，银行业机构总资产为417.29万亿元，同比增长10%；证券业机构总资产为13.84万亿元，同比增长5.6%；保险业机构总资产为29.96万亿元，同比增长10.4%。

刚刚，央行公布了3月金融数据。中国的M2（广义货币），正式突破300万亿大关。在中国的历史上，M2突破100万亿，用了57年；第二个100万亿，用了大概7年时间。而从200万亿到300万亿只用了4年3个月。这就是大国崛起的魅力，别太骄傲，印度也很猛，他们现在日日夜夜狂奔的追赶中。至少他们股指是7.4万点真的遥遥领先。

我们M2比美国庞大一倍！！！猛不。看看美国M2的走势图，到2024年2月末为20.78万亿美元。换算成人民币，大概是150万亿。中国，是美国的两倍。

截至2024年3月末，日本M2余额为8.3万亿美元，折合人民币60万亿。中国M2余额300万亿≈1个美国（150万亿）+2个日本（60万亿）

当然算法有些不同。如美国M2里就不包括10万美元以上的定期存款。甚至美国都不公布M3了，因为听说没什么用，但其实更怕露富。

我们M2余额300万亿，但光是全国人民存在银行的钱，就达到146万亿。

美国的M3定义略大于中国的M2。由于2006年美国已经不统计M3了，美联储2006最后一次公开美元M3货币总量约为103万亿美元。到现在，我想美国M3甚至已突破300万亿美元，甚至更高。因为美国作为当下世界龙头，美元、黄金都拼命进入美国。他代表的是世界而不仅是美国了。

说了这么多，其实就是说不差钱，股市不差钱。问题就在这里，A股差牛股，差能大涨变强大的牛股。股市上涨需要净利润等因素推动，哪怕没有净利润，至少有行业空间画饼。问题就在这里……饼(营收)不足，净利润又不上。

近期黄金概念大涨，主要受黄金价格大涨推动，还有再涨的预期推动。纽约金冲到2448.8美元/盎司。

黄金为何涨？为何美元也涨，不是说这是对头吗？其实现在的美元与黄金就是龙一龙二的区别，全是代表货币，所以可以一起涨。因为世界这么大，龙头是他们，暂时没别的办法。与其它货币相比，其它货币基本上大多不敢看。没有大国经济支撑的货币，全报废或在报废的路上。