同花顺-圈子

近年来,投资环境持续变化,如何在持续变化的市场环境中稳定前行,成为投资者关注的问题。诺亚曾于2023年下半年便推出CATS资产配置四套解决方案,给投资者带来更多投资参考,近日,诺亚也发表了全球二级财富增长解决方案建议,供投资者进行参考。

恰逢其时增3A(全球二级财富增长解决方案)

波动市场环境增配对冲基金策略

2023年12月13日美联储主席鲍威尔在议息会议中表示,未来何时降息已经是美联储考虑的议题之一,且暗示在通胀回到2%前就需要降息,全球股债应声而涨。虽然此次会议预示着联储的加息进程结束了,2023年7月26日加息的25BP应该就是本轮加息周期的最后一次,同时联储可能不会很快降息,但降息窗口已经打开,参考历史上加息终点后的资产表现,各类风险资产迎来配置起点。

历史数据显示,加息见顶后的12个月时间,CTA/管理期货、事件驱动、宏观、套利等对冲基金策略均有录得两位数回报的记录,CTA/管理期货相对领先;其他另类资产中,私募信贷、私募基建的历史平均回报均在10%以上;房地产因为业态较为多元,需要细分,从估值提振、信贷成本下行等角度,利好主流赛道出租公寓的开发类策略。

美股自2023年初以来一反22年的颓势,标普500指数23年全年上涨逾24%,由 Nvidia、Meta(前 Facebook)、特斯拉、亚马逊、微软、谷歌和苹果组成的 "伟大的七豪勇 "的表现更是明显优于S&P 500,而欧洲和日本的股市也有不俗的表现。不过,经过2023年出人意料的上涨之后,市场高位反复波动的可能性在加大,不同股票、行业甚至国家层面上资产价格的分化程度会加大,为对冲基金的Alpha机会和绝对收益提供了优质土壤,对冲基金成为投资者资产配置中另类投资多元化的价值愈发突出。

具体配置策略方面,可以重点关注趋势跟踪和股票中性策略:一方面,这两个策略往往手握大量非杠杆现金,可以享受市场较高利率的红利;另一方面卖空环境也在显著改善,数据显示自2008年以来卖空回报首次超过股息分红,使得股票中性策略更加受益。此外,投资者也可透过FOF形式,降低多策略组合投资的资金门槛与组合管理的精力投入。

如今波橘云诡的投资市场对投资者而言并不友好,面对市场变化如何保持良好心态也成了无数人关注的话题。诺亚控股联合创始人、董事会主席兼CEO汪静波女士表示,金融这个行业,“尊重常识,敬畏市场”是一个看似简单,却非常非常难的事情。作为投资者,如果在资本市场上有正确的理念,并且能够有行动和有耐心去等待验证的人,最后还是会胜出的。