同花顺-圈子

大家好，今天老丁为大家复盘。

回避高位股，暂时不抄底！今天市场走弱势震荡，三大主线开始出现轮替了，其中高位的AI快速下探，大宗线全面接替，该来的一幕还是来了。作为一年中最难的交易阶段，往往不亏钱就等于赚了，业绩证伪期，预防踩雷，尽量分散投资，这一次没能幸免，来年还要再来一轮。

国际大宗黄金的价格已经逼近2300美元/盎司，跟A股一样，整数关口往往都会有震荡，这个过程会对板块运行构成影响，比如原地踏步几天。股价定价涨价是很快的，这个交易模式可以理解为美元指数的做空，即定价衰退。少有的喘息时间，美元指数已经回到了105，降息预期也降了下来。魔幻的一幕出现了，黄金不够，那就原油一起来，到底谁对谁错？恐怕都没有想象到美元衰落的速度，黄金就是指出皇帝的新装的那个小孩。中东等国际资本也已经在流入，汇率依旧没有表达，切不可乱了阵脚。

问题很明确了，如果没有汇率升值，那就交易涨价、通胀，如果汇率升值，那就制造业，脚踏两只船才能左右逢源。

行业景气周期；

能源金属延续反弹，第一是因为锂电池的出海预期，其次是大宗的推升，不同的角度自然有不同的延续性。上一次在AI强力扭转资金偏好的是赛某斯，这一次看来很有可能会再次扭转一次。当然，从排产角度看，3月份的数据可能出现较好的环比增长，行业一直也都不差，也可能只是基金经理风格漂移的借口罢了。

没想到挽救锂电池的居然是大宗，另外还有化工行业，石油价格上涨，那么涨价的预期又有了，能代表景气度吗？有一些牵强，只是交易涨价而已，3-4月份的顺周期，可以继续留意一下，只是选项也特别多，很难追出来收益。

北向数据变化不大，港股的补涨逻辑很明显，核心资产荒的逻辑还在，分散蹲即可。

公司的商业模式；

接下来需要关注的是成交量版是否有更多的戏份，哪怕没有大涨，也可以。AI有业绩证伪，普遍回落，还不能抄底，一两天根本卖不完，这里也会影响到硬件部分。甚至也会有微盘股的回落，根本无人接盘，来自业绩的压力，其实对底部的很多品种来说，也是一个证明自己的机会。

1. 行情展望；

指数短期内还有个缺口没有回补，市场短线或有惯性回踩，不过幅度也许是有限的，这个位置本身分歧很大，也很难形成有效的合力。继续在交易涨价以及顺周期方面做文章即可，每年的四月份能不亏，就算赚了。仅供参考，股市有风险，入市需谨慎。