财报季 |剑桥科技:算力的马太效应受害者。
0人浏览 | 2024-03-18 21:38 |
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就直接说了,这个业绩,单从绝对值跟比值来看,就是差。
营收下滑18.46%,归母净利润下滑44.59%,这一手业绩,绝对是拿不出手的。
对此,管理层的解释是这样的
其实这个是比较反直觉的。。整个23年,基本上都是一直在说算力算力,英伟达也是涨涨涨,在这种情况下,你说作为光模块公司,哪怕你的净利润下滑,你的营收也不太应该下滑的。
对比一下同行业
其实真的说不太过去。。
由这三家目前知道业绩的公司来看,马太效应有点明显。作为龙头的中际旭创,营收小增长,但是归母净利润翻倍,而相对的,新易盛营收小降,规模中降。而剑桥,直接营收中降,归母大降。。
也有好消息。就是现金流转正了,三季度的时候,净利润下降,现金流转负,问题挺大的,四季度虽然仍然亏损,但是好歹现金流转正了,现金流转正,至少他不会直接死掉。
手上的现金目前挺充足
总体看下来,给我的感觉就是,马太效应受害者。
算力应该是目前绝对意义上还在扩张的行业了,作为其中一环且境外收入占8成的公司,怎么都不应该到这种地步
我们常说境外收入是去抢钱回国内,但是通常这种说法,标准是做好了国内市场,在国内市场卷不出新的利润了,才去卷国外的。
这句话暗含的背景就是:国内市场已经很卷了。
而剑桥8成都是国外收入,尴尬的点就在于很难在国内市场吃下什么份额了。而国外的份额又被抢,这一轮算力浪潮,对他的刺激,目前看还是有限的。没吃到多少份额。
那么会跌吗?
老实说我也不觉得。。有时候A股的脸色跟女朋友的心思是一样的。新易盛的业绩也不好。一样历史新高。
从技术分析来看,至少目前形态还行,明天开盘要不跌,应该问题也不大。行情好,情绪好,至少还是算力一环的情况下,还是可以打个商量的。
但是真让我说。
都是算力,干嘛不买个基本面抢,技术面也强的带头大哥呢?
便宜没好货啊。。。