同花顺-圈子

　　大家好，我是蓝白。

　　前几天，去年的粮食、工业、消费、人口数据都公布了。

　　其中有一项数据，应该是万众瞩目了，私信催更的有不少，咱们放到最后再聊。

　　蓝白想再说一次，看这一类就是图个乐，我们都不是专家，大部分聊这一类内容的也都谈不上有多懂，都是扯闲篇。

　　挑刺也好，打标签也罢，大家都尽量心平气和的。生活中，下一顿饭去哪吃，晚上几点睡觉，比网上无谓的争论更重要。

　　因为涉及的领域比较多，都聊个大概吧。

　　先看粮食，产量创了新高。

　　我看玉米的产量创纪录增收到近2.9亿吨，查下资料，其实不光是中国，去年美国玉米产量创3.87亿吨高位。

　　肉类也都在增加，猪肉产量5794万吨，增长4.6%，牛肉增4.8%；羊肉增1.3%；禽肉增4.9%。

　　对这些粮油肉类来说，有句话叫“丰年无牛市”。粮肉价格稳定，对老百姓是好事。

　　比如我最关心的猪肉，去年跌到地板价一直起不来，几大猪企亏的龇牙咧嘴，猪周期好像消失了，可咱们去菜市场买肉便宜了。

　　再看工业，可以多聊一些。

　　规模以上工业增加值比去年增加了4.6%，增加值的分化，细品一下：

　　三大门类，采矿增长2.3%，水电热燃增加4.3%，装备制造增加6.8%。

　　天风宏观的报告聊过这个现象，2023年1-11月，利润增速最高的行业之一，就是公用事业里的电力、热力、燃气及水的生产和供应业。

　　11个月，行业累计利润增幅高达47.3%。尤其是电力和热力，利润增幅近60%！

　　为啥？煤价跌了。

　　上游的煤炭及炼焦行业PPI跌了-15.5%，下游的工业生产恢复正常，发电需求又增加了，那处在“中间商”的公用事业，就有钱可赚了。

　　去年有一期视频，聊过煤价和供暖之间的关系，前两年煤价高位，电热燃没少亏，感兴趣的可以再看看。

　　装备制造为啥增速更猛？

　　铁路、船舶、航空航天的装备制造比较强，比如船舶，完工量、订单量，已经稳居世界第一。

　　显然，公用事业和高端装备，去年都很强。

　　但注意一个数字：去年，规模以上工业企业利润总额降了4.4%。

　　收入增加，利润下降，怎么理解呢？

　　原因可能在于：钢铁水泥化工的需求不行，车市因为狂打价格战，增收不增利。医药有集采影响，计算机、通信设备（也就是手机）换代周期变慢，这些行业钱难赚了。

　　这就能解释，上面说工业三大门类出现的分化。

　　消费的特征，一句话可以概括：服务消费，比商品消费强。

　　文旅住宿餐饮，都增长了20%以上。服装鞋帽珠宝之类，增幅都在10%左右，毕竟对比的是2022年，不增长就怪了，被房子拖累的家具家电装修啥的，就比较一般了。

　　2023是恢复自由流动的一年，从淄博到尓滨，连游客带当地文旅，全都疯了。

　　线下接触场景消费强，是肉眼可见的，哪哪都是人。看来，再孤僻的人，终究还是向往美景和喧闹的。

　　以上，粮食肉类增产，工业部门不同行业的分化，服务消费和商品消费的分化，你会发现一个共同点是什么？

　　以价换量，都在以价换量。

　　天风宏观报告说，1-11月工业营收增长1%，利润下降4.4%，四季度PPI同比-2.8%，汽车11和12月平均折扣率达到19%。

　　恢复生机的第一年，上下游大干快上，产能是不缺的。

　　但是，需求的恢复速度，远远没有供给快。

　　需求起不来咋整？降价呗。

　　去菜市场买肉是便宜了，养猪的还在拼命扩产能，亏的底裤都快掉了。

　　公用事业靠原材料降价，成了利润排名靠前的行业，本身就是一件略显抽象的事。

　　钢材水泥玻璃供大于求，那就降价。

　　油车被新能源搞的没退路，那就降价。新能源把配置卷上天，也是降价。

　　几大电商平台，不再说颗粒度和抓手之类的黑话，直接“降价+仅退款，散会”。

　　咱们聊消费，聊循环，这就跟双刃剑一样，消费者享受到低价，这是好事，但厂商经销商的日子就没那么好过了，这又会反过来影响从业者的收入和消费。

　　产能扩张带来了降价，降价又会反过来影响库存和产能。

　　这就要说到经典的经济周期框架了：库存周期。

　　同样是库存上升，它既可能是需求上升、企业主动补库存带来，也可能是需求下降、库存被动积压带来。

　　所以库存周期分去库和补库，又分被动和主动。想聊明白，说来话长。

　　我找到一张图，是长江证券报告里的，可以明显看出，2023年，还是从主动去库存到被动去库存的切换，并没有到主动补库的阶段。

　　时间是最好的朋友，等，一直等，直到用“以价换量”的手段，把企业库存都消耗的七七八八，机器才会轰鸣，产线才会开动，才有可能进入主动补库的阶段，这是2024年的希望。

　　人的数据，咱们放在最后说。

　　902万，其实是超预期的数字，去年就开始传不足800万了，一传就传到现在，数字和预期差了100多万，我查了老半天，说低于800万最开始的信源有两个。

　　一个是《中国慈善家》的文章，说调查了很多基层医院，医生说建档人数降了。

　　二是8月份，工程院院士乔杰在一个论坛上说，预计2023年在700-800万之间。

　　然后，就不知道从哪冒出来一个有整有零，788万的数字。

　　然后，所有谈及人的视频文章微博微头条里，莫名其妙就来了一句“机构预计2023年788万”，也不知道是哪个机构。后来听说，是知乎上一个博主推算出来的。

　　但是等等，从始至终，卫健部门根本就没有公布过孕妇建档数据。

　　那靠谱的统计方法是什么呢？

　　21世纪经济报道有过一篇报道，采访了一位地方卫健系统人士。

　　他说，统计用的是住院分娩活产数，因为计生信息系统可以覆盖所有公立和私营医院，可以做到按月呈报，也能根据产妇户籍，来划分各县区的数量，加上异地生育现在太普遍了，卫健和户籍部门还可以进一步核对校准。

　　专业人士的意思，别说孕妇建档，哪怕是出生医学证明签发的数量，或是出生登记人数，都存在滞后，统计不全的问题，都没有住院分娩活产数可靠，更不用说建档数字是网友小作文估出来的。

　　这个问题不用过多纠结，只是“降多”和“降少”的争论。

　　有人相遇，也有人告别。

　　去年，1110万人离开了这个世界。平安证券的报告里说，2023死亡率异常跃升，有两个原因。

　　1，建国后第一代婴儿潮人群的预期寿命逐渐迫近，按出生年份及对应出生时预期寿命计算，中国预期死亡人数峰值，会持续至本世纪20年代中期后才会回落。

　　他们越来越老了。

　　2，22年的死亡人数统计，其实是还没放开的数据，因为在非普查年份，中国的人口抽样统计区间是上年11月至当年10月。

　　去年1月份同一时间公布的人口数据，很多朋友说想不明白死亡的数字，就是这个原因。

　　60岁以上人口占比突破了20%，还是跟第一代婴儿潮集体迈入“退休潮”有关，光大证券报告说，11年之后，这个数字会变成40%。

　　到时候出门一看，快一半老年人了，其实现在很多小县城随便转转，已经不止一半了。

　　农村更不用说了，也就那一二十个年轻人多的城市，会让我们产生身边统计学的年龄幻觉。

　　总得来说，过去这一年，上下游薄利多销，复苏的脚步没有停，只是产能开动，需求一时半会跟不上，价格也就上不去，人们在变老。

　　所以，很多人产生了强预期和弱现实之间的落差。

　　人少了好，还是多了好？

　　以前都觉得多了好，多子多福嘛，无非是添双筷子，新三年，旧三年，缝缝补补又三年。

　　现在觉得，给不了好的生活，就是对孩子的不负责，自己还是个200斤刷短视频嘿嘿傻乐的宝宝呢。

　　论读书考证考试，这些技能无敌，但心智并没有成熟到为人父母的地步，就像上次跟大家聊晚熟大学生那期一样。

　　光大证券的报告里说，人口结构从纺锤形演化为金字塔形，会催生低增长、低通胀的环境。

　　参考隔壁，社会不再追求个人主义，崇尚性价比，优衣库、无印良品备受青睐，也被称为“第四消费时代”，医疗服务大幅涨价，汽车、服装、家具家电价格下跌。

　　这其实跟上面咱们聊的。许多行业“以价换量”的表现，是相符的。

　　比起数字的变化，心态的变化更有血有肉。

　　今天歌单的电台推荐里，播了两首歌，一首是《真心英雄》，另一首是《阳光总在风雨后》。

　　歌词还是歌词，曲调还是曲调，听起来依然感到振奋，想起过去的人和事，还是会生出许多感慨。

　　但听歌的人变了，心境也变了，可能大家都变了吧。

　　我是蓝白，今天先聊到这，咱们下期再见。