0人浏览 | 2023-04-25 10:43 |
一带一路概述过去十年,一带一路战略经历了三个阶段:
1)谋篇布局(2013年-2018年):第一阶段的重点工作主要在顶层设计,先后成立丝路基建与亚洲基础设施投资银行。
2)精雕细琢(2018年-2019年):第二阶段是以基建项目建设为重点,逐步完善配套措施。仅2018年就有69个国家同中国签订了合作文件。
3)疫情下逆势前行(2020-2022年):疫情期间,部分项目停工停产,贸易受阻,原材料价格上涨。尽管如此,依然取得众多成果。比如20年9月,中老友谊隧道成功贯通;20年11月,共同签署了《区域全面经济伙伴关系协定》(RCEP)。
展望新十年,随着全球各国经济刺激计划的不断推进,一带一路沿线基础设施建设带动互联互通水平还将不断提高。 落子布局“六廊六路多国多港”是共建一带一路的主体框架。“六廊”即新亚欧大陆桥、中蒙俄、中国—中亚—西亚、中国—中南半岛、中巴和孟中印缅六大国际经济合作走廊。“六路”指畅通六大路网,推动铁路、公路、水路、空路、管路、信息高速路互联互通。
其中重点落子布局在中国—中南半岛、中国—中亚—西亚、中蒙俄这三个经济走廊。
中国—中南半岛经济走廊目前泛亚铁路东南亚段主要分为三个部分:
1)以中越铁路为主的东线;
2)以中老铁路为主的中线;
3)以中缅铁路为主的西线。三条主要线路均从中国昆明出发,分别途径越南、老挝、缅甸等国家,最终汇与泰国曼谷,再南下连接马来西亚及新加坡。
22年,我国与东盟贸易额达9753亿美元,同比增长11%,较13年增长120%,复合增长率9%。中南半岛未来主要干线铁路建设空间预计有4164公里,投资额约3447亿元。
中国-中亚-西亚经济走廊中国—中亚—西亚经济走廊由中国西北地区出境,向西经中亚至波斯湾、阿拉伯半岛和地中海沿岸,辐射中亚、西亚和北非有关国家。
中国-中亚-西亚经济走廊投资重点将集中在哈萨克斯坦、沙特阿拉伯、伊朗等国家。目前,中国与哈萨克斯坦之间可通过新亚欧大陆桥进行互联互通,中吉乌铁路与中伊铁路仍在规划及建设中。22年我国与经济走廊沿线国家贸易金额5363亿美元,同比上涨32%,较13年增长63%,年化增长率5.6%。规划中及在建铁路项目约2959公里,公路约92公里,总投资额约3349亿元。
此外,中国-中亚-西亚经济走廊也囊括了新亚欧大陆桥,是连接中国与欧洲的重要通道。我国对欧洲投资的增长主要系我国企业“走出去”政策的不断推进。中蒙俄经济走廊中蒙俄经济走廊有两条通道,一条是华北通道,从京津冀到呼和浩特,再到蒙古和俄罗斯;另一条为东北通道,沿着老中东铁路从大连、沈阳、长春、哈尔滨到满洲里和俄罗斯赤塔。
能源合作是三国间分量最重、成果最多、范围最广的领域。22年12月7日,中俄东线 “泰安-泰兴”段正式投产,标志着我国东部能源通道全面贯通。去年我国与俄罗斯间贸易总额1884亿美元,较13年增长111%,复合增长率8.7%。目前规划中铁路约8996公里,在建公路全长约770公里,预计总投资额约 14033亿元。
以此可见,一带一路“六廊六路”基本都是以铁路、公路、管路工程项目为主。这些行业在国内早已成为过剩落后产能,但放眼一带一路沿线国家,还有很多基建水平都赶不上07年前的中国。这对于出海的基建公司而言,无疑是打开了更为广阔的行业天花板,他们也不再是周期股,而是焕发第二春的成长股。
相关标的
大型基建龙头公司他们直接参与一带一路项目建设,海外订单持续大幅增长,同时估值优势明显。叠加中特估的带动,具备显著投资价值,是稳健性投资者的首选。
比如,中国建筑(建筑行业龙头央企)、中国交建(公路行业细分龙头)、中国铁建(铁路建设龙头)等。
二、小而美的细分领军企业他们在各自领域做到极致,伴随着海外业务拓展,能够快速响应,充分受益于一带一路的推动。
相关标的:中材国际(为东南亚、中东提供水泥生产线建设)、中成股份(成套设备及技术出口商,涉及能源、交通、化工)、上海港湾(岩土工程细分龙头)等。
【投资有风险,入市需谨慎】
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