【热点评析】AI算力分支——光模块CPO详细说！附相关个股。

CPO板块早盘快速上攻，新易盛大涨15%，华工科技涨停，剑桥科技、紫光股份、中际旭创大涨超8%。消息面上，根据LightCounting预测，按照端口数量统计， CPO的发货量将从2023年的5万件增加到2027年的450万件。

CPO，英文全称Co-packaged optics，共封装光学。

CPO是将交换芯片和光引擎共同装配在同一个插槽上，形成芯片和模组的共封装。通过这种封装方式，不仅能够解决超高算力后光模块数量过载等问题，并且交换芯片和光模块间的距离能够显著缩短，使得高速电信号能够高质量的在两者之间传输。伴随着液冷板降温等方案降低功耗，CPO技术可以实现高算力场景下的低能耗、高能效。

传统连接方式是可插拔，光引擎是可插拔的光模块，通过SerDes通道，送到网络交换芯片（AISC）。NPO是将光引擎和交换芯片装配在同一块PCB基板上。CPO是将交换芯片和光引擎共同装配在同一个插槽上，形成芯片和模组的共封装。由此可看出，CPO是终极形态，NPO是过渡阶段。

CPO技术的背后，其实就是现在非常热门的硅光技术。硅光是以光子和电子为信息载体的硅基光电子大规模集成技术。简单来说，就是把多种光器件集成在一个硅基衬底上，变成集成“光”路，是一种微型光学系统。

CPO概念股：

中际旭创、新易盛、光迅科技、剑桥科技、天孚通信、联特科技、华工科技、太辰光、博创科技、德科立、华西股份

$中际旭创(300308)：

全球领先的光模块解决方案提供商，2021年全球光模块供应商TOP1。机构预计今年全球800G需求在60~70万只，明年预期整体需求将超过150万只，中际旭创占据主要份额。公司拥有谷歌、英特尔、亚马逊等众多头部客户，800G产品技术、量产进度最为领先。公司在2023年OFC上推出多款新品，包括1.6T单通道200G光模块、基于5nm DSP的800G硅光模块和400G相干光模块等。

$新易盛(300502)：

公司的光模块产品应用场景主要在以基站、接入网和传输网为代表的电信领域。新易盛展示了800G 线性直驱的方案，有望在未来低功耗方案的竞争中占得先机。国内唯二技术经过北美云大厂认证的供应商，800G多家客户送样供应。

光迅科技：

公司是行业内产品覆盖最全面的光器件企业之一，生产的高端光模块包括400G、800G系列数通模块，400G相干光模块等。公司在今年三月初的OFC 2023上推出了1.6T产品，研发进度全球领先。2023年2月10日互动回复，国迅公司的量子芯片研发成功，已收到多家客户订单。

$剑桥科技(603083)：

公司的高速光模块产品面向电信运营商和数据中心运营商，用于承载网的骨干传输、城域网和接入网领域以及数据中心互联。公司国外业务占比72%，子公司与包括谷歌、微软、META、亚马逊等北美四家超算公司的进行多方面合作，公司高速光模块产品已开始向其中三家超算公司发货（其中一家为规模发货）。2023年OFC展示最新的800G光模块和1.6T相关技术，助力客户实现51.2T级交换。2022年公司集中研发资源支持重点项目如新一代100G 单波产品系列、低功耗400G DR4/FR4产品系列、新一代200G FR4、800G 8×FR1/ 2×FR4新产品。

天孚通信：

公司定位光器件整体解决方案提供商，光模块是公司下游客户生产的产品。公司布局光引擎业务，与国际GPU龙头深度合作，共同探索在800G、1.6T甚至更高速率下的共封装解决方案。

联特科技：

公司目前主要研发基于硅光的800G光模块，以及用于CPO所需的高速光连接技术，激光器技术和芯片级光电混装技术。

华工科技：

子公司华工正源国内市场份额领先，积极拓展海外客户，800G送样微软认证。

太辰光：

公司是一家集研发、制造、销售和服务于一体的高新技术企业，产品包括各种光通信器件及其集成功能模块和光传感产品及解决方案。公司产品出口销售收入占比较大，大部分销售收入来自国外。

【投资有风险，入市需谨慎，以上观点仅供参考】

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