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引言：11月19日至21日，“2022中国5G+工业互联网大会”将在湖北省武汉市举办。中国5G+工业互联网大会是“5G+工业互联网”领域唯一国家级大会。目前，我国“5G+工业互联网”建设项目达3100个，作为数字经济发展“新引擎”的工业互联网，产业规模目前已迈过万亿元大关。哪些投资机会值得关注？哪些领域有望乘“信创”+“数字经济”风口而起？（文末附相关上市公司梳理）

5G+工业互联网给制造业带来安全、降成本、提升效率等诸多好处。如，减少高危行业劳动强度,降低安全事故概率；无线化降低有线网络部署成本、柔性化降低产线调整成本；预测性防护，提高生产效率；智能操作降低人员成本，协同研发生产效益价值；潜在价值：降低重复建设，降低新建系统投资成本。

应用主要场景：远程设备操控、设备协同作业、柔性生产制造、现场辅助装配、机器视觉质检、设备故障诊断、厂区智能物流、无人智能巡检、生产智能监测。

应用主要行业：矿山、港口&码头、冶炼及化工、电力、仓储物流、电子设备生产、装备制造。

工业互联网是推动产业数字化转型的重要基石。工业互联网为工业乃至各行业的产业数字化、网络化、智能化发展提供了重要途径。工业互联网所覆盖的产业包括网络、平台、安全三大体系，同时通过直接产业赋能帮助企业实现降本增效等数字化管理，逐步向各个产业渗透。未来，工业互联网网络作为工业互联网的直接基础产业将受益行业整体发展。

资料来源：中国电信，华西证券研究所整理

工业互联网产业规模突破万亿大关。根据信通院数据，2021年我国工业互联网产业规模达10749亿元，同比增长18%。根据IDC数据，2021年中国制造业IT支出达1156.5亿美元，中国制造业IT总支出在高基数基础上，2021-2025年五年CAGR将保持在16.6%。未来，在政策强力支持下，随着IT和OT技术不断融合，新的信息技术涌入工业制造业将为工业互联网注入新的增长动能。

政策频繁加码工业互联网，持续聚焦工业互联网领域的应用发展。《“十四五”信息通信行业发展规划》提出打造全面互联的工业互联网；《“十四五”信息化和工业化深度融合发展规划》目标至2025年信息化和工业化在更广范围、更深程度、更高水平上实现融合发展，新一代信息技术向制造业各领域加速渗透等。 10月末，国家市场监督管理总局批准发布《工业互联网总体网络架构》、《工业互联网平台企业应用水平与绩效评价》和《工业互联网平台应用实施指南第1部分：总则》。其中，有标准已在全国31个省份、300余个城市与80余个细分行业的3万余家企业开展了应用验证。

资料来源：国务院、网信办、工信部等官网

多项规划明确量化目标，彰显发展决心。多项工业互联网政策对工业互联网提出了多项具体量化目标，2025年工业互联网平台应用普及率和工业设备上云率将分别从2020年的14.7%和13.1%提升至45%和30%；智能制造装备、工业软件等关键软硬件设备市场满足率提升至70%/50%以上。高增长量化目标的提出彰显工业互联网发展决心。

资料来源：国务院、网信办、工信部等官网

三大运营商均在将投资重心由5G转向数字化转型创新业务，工业互联网应用开拓效果显著。中国电信预计2022年产业数字化相关资本开支达270亿元，同比+62%，占资本开支比重升至30%。中国移动5G在工业互联网应用方面开拓效果显著，2021年5G专网达项目1590个，其中智慧矿山157个、智慧工厂700多个、智慧电力签约150个、智慧冶金落地15家A+钢铁企业；且中国移动22年资本开支规划中加大业务支撑网投入，由2021年的257亿元提升至2022年的307亿元。

资料来源：天风证券研究所

工业互联网、工业智能化信息化对工业通信设备带宽升级提出需求，工业通信设备价值量提升。以煤矿智能化为例，井下部分包括摄像机、探测器、电话、广播站等设备，完成图像采集、井下条件采集、广播、通话等功能。这些场景对网络带宽的需求远远超过传统普通工业设备连接带宽需求，驱动工业通信设备向更大带宽演进升级。而后续视频传输向4K的高清升级，在100个检测点的场景下，传输带宽将高达2500Mbps，网络交换机更需要从小速率端口交换机升级到万兆交换机。

自主可控背景下，国产厂商迎发展机遇。当前国产自主可控成为各行业信息设备主要发展方向。电力、煤矿、轨交等领域在新的通信网络部署中更倾向于选择国产自主可控品牌，对于国产自主可控的设备商来说市场空间巨大。当前工业网络国产厂商市占率较低，发展空间充足。根据观研网数据显示，2017年我国工控行业国产厂商市场份额在34.7%左右，工业通信设备一般与工控设备厂商品牌对应，推算我国本土工业通信品牌份额也在34%左右，国产厂商仍然有较大的发展机遇。

资料来源：国家电网21年第十六批采购部分标包部分信息，国家电网招标采购中心

国产厂商持续受益我国5G+工业互联网景气发展。以东土科技5G云化PLC在智能皮带纠偏系统应用为例，该系统应用在钢铁冶炼环节料仓传送至生产车间，通过5G工业网关传输PLC信息，5G无线系统节省了工业通信布线工作量40%，通过5G网络实现边缘控制与云端PLC联动，控制系统硬件整体节约30%。2021年5月，我国首批TSN交换机、TSN网关产品测试正式启动，15家企业共21款产品进入工业互联网，目前包括华为、东土科技、新华三等公司的9款产品完成测试。

工业互联网--5G+智慧矿山：实现矿山“人、机、物”全面互联。5G与智慧矿山的深度融合，可以实现矿山生产环节的智能感知、泛在连接、精准控制，促进矿山数字化、少人化、无人化的转型，提升企业的安全生产水平，降低生产成本，提高经济效益。

工业互联网--5G+能源领域：为能源革命注入强大动力。5G+工业互联网是支撑能源转型的重要战略资源和新型基础设施，在智能电厂、智能电网、智能煤矿、智能油气、综合能源、智能建造等领域具有广阔应用空间，东吴证券预计2024年中国智慧能源行业市场规模将达到万亿级别。

工业互联网--5G+轨道交通：推动指挥调度及数据分析智能化。5G+工业互联网可以为地铁提供地铁站台、站厅实时客流监控、实时断面客流监控、地铁站周边客流进站预测、地铁精确清分清算等价值应用，实现智慧运营。

工业互联网--5G+智慧工厂：多种无线技术加速工厂内网改造，助力智慧工厂建设。如，协同研发设计、远程设备操控、设备协调作业、柔性生产制造、现场辅助装配、机器视觉质检、设备故障诊断、厂区智能物流、无人智能巡检和生产现 场监测。

接入终端：映翰通、威胜信息 等

工业机器人：埃斯顿、拓斯达、华中数控、汇川技术、雷赛智能、绿的谐波 等

工业互联网--5G+智慧矿山：梅安森、天地科技、龙软科技、科达自控、宝通科技 等；

工业互联网--5G+轨道交通：交控科技、中国通号 等

工业互联网--5G+智慧工厂：宝信软件、海康威视、用友网络、上海钢联、赛意信息 等

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