同花顺-圈子

随着全球企业云化、数字化进程持续加速，AWS、Azure、阿里云等大型云厂商不断壮大，越来越多的企业将核心业务都部署到了云平台，这导致用户对平台的持续性、稳定性以及性能的要求越来越高。为此，工作人员不得不通过使用监控工具来维持并实时监控云平台的运转，以及在系统出现问题时快速定位原因。

由此也催生了规模相当可观的云监控市场。中信证券曾预计，全球性能监控市场中期规模有望在200-400亿美元之间。

而本文要介绍的则是全球领先的云监控平台，也被誉为性能检测领域的王者——Datadog（DDOG）。

Datadog成立于2010年，是一家专注于性能检测的公司，旨在连接开发和运维，打破各自对IT性能理解的隔阂，加强他们之间的协作能力。实现一个平台就能够部署在任何地方，并且能够同时供运维、开发、业务人员使用，大大突破了传统运维工具被运维人员使用的范畴。

除了云平台监控，Datadog也为客户提供包含私有云以及针对客户定制的监控服务Datadog通过基于SaaS的数据分析平台，实现对服务器、数据库、工具和服务的监控，同时提供日志记录、应用性能管理、基础设施监测和安全服务。

目前基于机构给予的预估数据，Datadog在云监控内的多个领域市场份额都处于前三的位置，在APM（Application Perfomance Management应用性能管理）以及Log Management（日志管理）两个领域占据市场第一的份额。

Datadog还在2021年Gartner应用程序性能监控魔力象限中被评为领导者（Leaders），也意味着公司在不断扩大其云产品组合。

但今年对于这样一家高成长型企业并不友好，由于市场对经济衰退的担忧以及投资者偏好趋于防守，与其他大多数公司一样，Datadog股价腰斩。但基于其潜在的自由现金流、业界的口碑、可靠的产品、强大的护城河以及管理层对盈利能力和可持续增长的关注，公司中长期仍值得被看好，毕竟Datadog也曾是2019年最成功的IPO之一。

两张关键牌令Datadog在云监控领域立足

按官方的说法，Datadog是面向云时代的开发人员，IT运营团队和业务用户的监视和分析平台。 其SaaS平台集成并自动化了基础架构监视、应用程序性能监视和日志管理，提供统一、实时的客户可观察性技术堆栈。Datadog被各种规模的组织和广泛的行业所使用，以实现数字转换和云迁移，推动开发、运营和业务团队之间的协作，加速应用程序的上市时间，缩短解决问题的时间，了解用户行为以及跟踪关键业务指标。

值得一提的是，公司的客户遍布全球，其中不乏大客户，财富美国100强公司中有35%都在使用Datadog，包括亚马逊的AWS、微软的Azure、谷歌的云平台等。

事实上基础架构监控和应用程序性能监控市场发展已久，尽管目前的云平台监控市场尚可称之为是一个蓝海市场，定制化服务、应用性能管理和日志记录，已不是创新型的业务。

在定制化服务领域，有博通(Broadcom)和Micro Focus等老牌服务商；在应用性能管理领域，有New Relic（NEWR）制霸多年；在基础设施监测，有CA Technologies虎视眈眈；Splunk（SPLK），则是上一代日志记录监控领域浪潮的领导者。

尽管竞争对手强大且极富挑战性，Datadog还是打出两张至为关键的牌，改变了局面。

首先是集成SaaS解决方案

在随着Web的发展和应用程序的日益复杂化的背景下，观测监察工作的难度与日倍增。 Datadog通过推出日志记录、应用性能管理等功能的云原生集成方案，逐步蚕食了传统竞争对手的市场。随着大量诸如以Netflix（NFLX）或Twitter（TWTR）为代表的实时应用程序涌现，Datadog的云端集成SaaS解决方案，开始越来越受市场的青睐。

对客户来说，Datadog的集成方案使云应用程序和基础设施得以运行，在几分钟内就可以完成对数据源或供应商的集成，而不再需要占用工程资源。

集成化也是公司产品的核心能力之一。其他核心能力包括：

1、  为云而生：平台是云原生，研发之初就为了适应现代化的技术；

2、  使用简易：产品开箱即用，整个安装过程自动化，几分钟之内可以完成；

3、  跨云：Datadog可以部署横跨任何环境中，包括任何公有云、死生云、本地、多云混合环境，允许企业保持基础设施多样性，减少单一厂商依赖；

4、  DevOps与业务线协作：能够打破开发和运维之间的隔阂。

第二是安全

安全已经成为Datadog重点发展方向和营销方向。易于集成、操作Web化、支持云端协作、可以跨云供应商运行又重视安全服务，此解决方案轻而易举的占领了市场。

GartnerIT称这个因需求而产生的市场为运维管理（ITOM）市场，并给出了230亿美元的市场规模估值。如前文所述，Datadog已占据了相当可观的市场份额，并开始将安全服务作为产品的重点发展方向，引领云平台监控市场的又一波浪潮。

订阅与留存率极高

作为一家SaaS公司，Datadog的客户净留存率非常高，一定程度上体现了客户粘性与产品追加销售的能力。

截至2022年第二季度，Datadog的客户群有21200个，仍具有进一步增长的潜力。该公司已经证明，其有能力与客户在继续开展业务时追加销售的能力。2019年，仅32%的客户使用了公司一种以上的产品；22Q2数据显示，使用一种以上产品的客户高达79%，使用六种以上产品的客户从20Q4的3%增长至14%。客户使用的产品数量增多反映了公司客户粘性在逐渐增强。随着公司产品的进一步扩充，Upsell、Cross-sell机会将进一步增加。

除此之外，Datadog连续20个季度拥有超过130%的净收益留存率（NRR）。这意味着在考虑客户流失后，该公司从现有客户群中能够额外获得30%的重复性营收。数据显示，SaaS公司的NRR中位数约为100%，Datadog在其中位列前茅。

拒绝思科收购 Datadog机遇与挑战并存

在上市之前，Datadog拟定的发行区间为19-22美元，思科当即给出了70亿美元的收购价，这溢价对Datadog来说可以说是非常划算了。但Datadog却选择拒绝了思科，这也许是给了投资者更大的信心令其股价暴涨的原因。

2017年，思科以37亿美元收购Datadog的竞争对手AppDynamics。从37亿到70亿，也许正彰显着这个赛道的潜力。

如今Datadog已经成长为云监控领域的巨头，但面对宏观环境的恶化以及行业的激烈竞争，手握机遇的同时也面临着挑战。

据数据存储公司希捷(Seagate)赞助的IDC报告，到2025年，全球的组织和企业将创建175ZB数据，这些海量的数据需要专业的服务商提供支撑。但这也意味着对手也可以把我同等的机会，尤其是老牌强敌Splunk。在财富百强公司中，Splunk的客户已经达到了90%。

而处在由分布式系统和微服务主导的时代，在基础设施监测领域里，CA Technologies、BMC、Micro Focus、科技公司Microsoft和IT公司IBM这些老牌竟对随时都有能力放弃本地化全面上云，追上Datadog的节奏。

同时在美联储激进加息周期当中，Datadog也承受巨大的估值压力。但好在，公司基本面依然良好，公司依然保持着快速成长的趋势，加上正现金流以及强大的护城河，公司中长期依然被众多分析师看好。