同花顺-圈子

A股今日迎来8月开门红，三大指数集体走强，其中沪指涨幅接近2%，深成指涨幅超过2%。两市成交超过1.5万亿元，行业板块呈现普涨态势，航天航空与酿酒板块领涨。

近期的我反复强的了国防军工板块，这个板块不但是技术上、资金的布局状况上看，有进一步上证的要求，而且从政策面上，国防建设进入重要窗口期 军工板块迎黄金时代，都是我们不得不跟踪关注的板块。

 一、《“十四五规划”和2035年远景目标的建议》中，中央对加快国防和军队现代化建设作出战略部署，要求确保2027年实现建军百年奋斗目标，力争到2035年基本实现国防和军队现代化。“十四五”时期是国防和军队建设的重要窗口期，加速实现先进军事装备批量列装是实现建军一百周年目标的先决条件，主战装备从“研制”过渡到“批量建设”，军工企业也迎来高速发展契机。

二、军工市场已经复苏，把握黄金入场机会。经过多年军工技术的迭代累积和十四五军备需求量大涨，部分具有高技术含量、高壁垒优势的细分行业龙头公司科技含量很高，军工股可看齐科技股，未来想象空间大、行业确定性强、现金流稳健、增长速度快，属于A股市场各行业优质稳定的“压舱石”。

三、从估值角度看，国防军工指数目前市盈率为65倍，处于过去十年47.16%分位，处于历史中位值附近。当前不少标的估值与业绩增长仍匹配，且市场对优秀公司估值容忍度也在提高。展望第四季度，估值切换叠加板块估值风险释放，军工板块估值提升空间再次打开。

个股可以从几个重点跟踪

1、业绩大增的。数据宝以国防军工板块89只个股为统计对象，截至7月30日，有32股已发布半年报业绩预告或正式发布半年报，业绩增长的有24只。按照半年报数据或业绩预告中值来看，中航光电、海特高新、中航机电（002013）、中直股份（600038）、中兵红箭（000519）和北摩高科（002985）的归母净利润额居前，其中中航光电是目前已披露业绩股中唯一归母净利润中值超过10亿元的军工股。

2、研发投入加大的

•        　　国防军工行业历来对研发能力要求甚高，国防装备的更新换代，要求军工企业持续加大研发投入。　数据宝统计，2020年国防军工行业上市公司研发支出合计为225.59亿元，占营业收入比例为5.43%，研发支出占比仅次于计算机、通信行业，高于电子、医药生物行业。国防军工板块研发强度对标科技股也毫不逊色。

•        　　从具体公司来看，13家上市公司研发支出在5亿元以上，中国船舶、中国重工（601989）、中国动力（600482）研发支出居前，分别为32.74亿元、27.55亿元、14.76亿元。从人员构成来看，景嘉微（300474）、中科海讯（300810）、晨曦航空（300581）、海兰信（300065）、科思科技、上海瀚讯（300762）研发人员占比在50%以上。