0人浏览 | 2021-07-24 16:29 |
近几个月中新能源发电概念股反复走强,市场热度居高不下。短期看,题材炒作对相关概念股有明显支撑。中长期看,为了实现“碳中和”战略,未来40年我国的能源、产业、消费和区域结构将发生重大调整,将为相关行业带来明确的发展机遇。整体来看,光伏需求有望逐步复苏,风电板块配置价值凸显,建议投资者关注相关产业链上的投资机会。
光伏潜在需求较高
2021年光伏潜在需求很高,供应链本就满足不了需求,只能通过涨价以及产业链利润分配来压低潜在需求,使其与供应能力匹配,产业链无论是单位盈利还是总利润都处于扩张阶段。中泰证券分析师苏晨指出,市场担忧短期产业链开工率问题,这是正常的行业淡旺季现象,类似于2020年三季度,是一个极短期的行为,5月组件出口同增34.43%、1-6月国内装机同增28%打消短期需求担忧,而硅料价格进入缓行空间,预示上下游价格博弈近期或将结束。我们认为2021年仍是光伏需求大年,新增装机或达170GW,同增约30%,产业链来看,硅料供需偏紧、EVA树脂供需持续紧张、玻璃供需缓解、硅片价格因供给释放节奏以及成本曲线支撑或好于预期、电池盈利处于底部区间,当前行业2021年估值中位数约37倍,横纵向对比性价比高。
山西证券分析师平海庆指出,全国碳排放权交易在上海环境能源交易所正式启动,按照每100度电约产生二氧化碳排放0.8吨,平均碳价40元人民币测算,每度电可获得4分的额外收益。碳排放权交易的实施将有效刺激发电企业的减排积极性,未来新能源项目有望通过CCER抵消配额来提高收益率,从而刺激新能源装机需求。近期,国家能源局公布数据,截至2021年6月底,全国累计纳入2021年国家财政补贴户用光伏装机约5.86GW,同增187%,户用光伏补贴超预期叠加户用光伏整县开发的落地,全年新增户用光伏装机有望超16GW。
风电景气周期提升
风电方面,考虑到海风、陆上第二波抢装、大基地项目以及平价周期开启,2021年需求或达50GW以上。有行业人士指出,目前2021年公开中标和招标项目规模达29.82GW,1-6月风电新增10.84GW,同增72%,也证明这个判断。近期大宗价格拐头向下也打消市场关于成本的担忧,风电产业链中整机环节弹性大、零部件环节业绩确定性相对较高,此外本轮风电景气周期出现明显大型化的趋势,对产业链影响深远,值得关注,当前行业2021年估值中位数12倍,性价比较高。
综合多家券商观点,新能源发电行业经过前期走强,板块内部走势或出现分化,强者或恒强,建议投资者继续关注各细分领域龙头。光伏产业链建议关注隆基股份、迈为股份、通威股份、晶盛机电、福莱特、中信博、固德威、阳光电源、晶澳科技;风电产业链建议关注金风科技、明阳智能、运达股份、天顺风能、大金重工等。
隆基股份(601012) 成长性凸显
迈为股份(300751) 高效光伏设备龙头
通威股份(600438) 龙头地位稳固
晶盛机电(300316) 业绩高增有保障
福莱特(601865) 盈利能力走高
中信博(688408) 销售结构持续优化
晶澳科技(002459) 长期逻辑不变
金风科技(002202) 国内市场份额第一
明阳智能(601615) 成长路线清晰
运达股份(300772) 受益风机大型化
编辑|李里 审核|姚彦如
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mx_****720si2我来看看股龄多少了?2021-07-25 15:32 6楼
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没事是技术性调整好的我来接盘2021-07-26 06:26 10楼
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