可转债——折价套利策略
| 0人浏览 | 2022-11-25 12:57 |
可转债含有看涨期权，理论上可转债溢价率应为正值 ，但实际中沉淀出现 可转债溢价率为负值的情况。此时，转债价格低于转股价值上，可转债相对正股折价，如何利用可转债折价这一情况获得收益呢？
折价套利策略的三个充分条件
1、在转股期内；
2、可转债相对正股折价
3、持有正股或能够融券卖出相同金额的正股
简而言之，折价套利就是当可转债相对正股折价时，持有正股—卖出正股—买入相同金额的可转债—当天转股—第二天重复。
实际操作中，存在股票和可转债价格随时波动变化带来溢价或折价的风险。相对来说，可转债折价幅度越大，股债转换间隔时间越短，套利安全性越高，获利越丰厚（对于长期持有正股来说，套利时正股涨跌不予考虑）
发表于：金牛猎手—玩转可转债
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