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一周观点:中秋节美国那边谈的总体上略低于预期，本周只有两个假期间的三个交易日，市场如果可以顺势再跌一下有利于节后行情的发展。

目前八点共识以及传出的消息来看总体一般，尤其是关税只延迟到27年，小作文的消息是我们买美国煤炭，以及放松对AI硬件的限制，我们并没有采购在预期内的农产品，那就说明原本这部分农产品对应的筹码是没有谈好的。对于伊朗方面的表述倒是比较超预期的，除了对于核与海峡的表述之外，重申了中美军事方面的沟通机制，这个对于伊朗也是明面上的施压了，中美二战并肩则更多是美国考虑到我们与日本立场的一个表述。这次总体来看还是比大家的预期略低。

指数方面无论是上证还是深证综指基本遇到下行通道上沿继而向下，这里向下跌破7月30的次低点的概率还是较小，但如果节前能到此附近的话会是一个比较好的博弈位置。

美联储方面加息的预期从12月提前到了10月，美联储这里短期内只能看美伊的边际变化了，大选前如果还没搞定伊朗，特朗普可能面临参众两院都失去的境地。黄金在这段时间也会被压制，不过一旦预期发生变化那么黄金的交易逻辑会再次加强。

周末可看的热点不多，科技里面也就玻璃基板可能会有一些机会，目前这个领域我们在技术方面也并不落后于韩国，且PCB基板方面我们本身也在国际产业分工里面，所以如果科技向好，玻璃基板可能是不错的方向，但节前还是以看为主，近期科技的高开从来都是坑人的。

创新药上周涨得不错，但都是偏向合成物上游以及AI制药两个细分，真正的小分子药基本上都没有太多涨幅。本次板块如果随着指数调整，那么整个cxo细分会有一次重新布局的时机，除了我们之前一直提到的药物发现领域药明这类，有自己数据库的康龙 成都先导 皓元医药等等，上游耗材里面也能多多看看。