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　　【重要提示】本文仅是个人交易复盘笔记。文中所提及任何观点及个股仅是举例。股市有风险，投资需谨慎。

　　一，美股

　　周五晚上，美国非农数据爆冷超预期，加息预期上升，但科技几乎都是大涨。

　　二，GPT-6Astra周末讨论度上升

　　 gpt6继续推进大模型的能力边界，美股科技顶着非农暴雷继续涨是对这一点的认可。

　　天风观点，有增量的产业应用出现在：

　　设计/工程：如Autodesk/Dassault/Siemens/Unity/Synopsis任何一家把Astra内嵌为原生agent，机械与三维，EDA的采用率会从个位数跳到两位数，协助流程大幅加速，如果越过PMF核心点，2027年上限翻倍。从空间看，全球机械/电子设计/建筑师全球约300万人、工资加权~$200B，游戏开发成本~$50B，动画影视5万人预算$30B。

　　 AI For Science：科学研究1500万人，仿真理论计算约占工作25%。受益方向我们此前已有论述

　　 IT运维(Servicenow)：原来排障要跨终端、控制台连续操作几十步人类才能搞定。AI工作局限于表单总结与回复，现在电脑操作可以直接完成。

　　三，三大保险集团、大型国有银行获财政部注资、定增

　　9月6日，中国人保发布定增公告，向财政部发行A股股票，募集资金不超过150亿元。同日，国寿集团、中国太平官网公告称分别获财政部注资350亿元、70亿元。

　　中国工商银行拟募资不超过1000亿元用于补充资本；中国农业银行拟募资不超过1600亿元用于补充资本

　　去年3月份也有过类似先例：

　　3月30日，中行、建行、交行和邮储银行集中发布公告，向财政部等特定对象发行A股股票募资，合计募资规模达5200亿元，其中财政部出资规模达5000亿元，在6月正式完成定增及股本变更流程。从注资规模上，中行(1650亿)＞邮储(1300亿)＞交行(1200亿)＞建行(1050亿)。

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　　其他消息面

　　1、七部门：探索算力设施800V高压直流供电架构推动超百千瓦单机柜部署

　　2、七部门：扩大人工智能终端、智能可穿戴、绿色家电、绿色建材、新能源汽车等产品供给支持绿色智能商品消费

　　3、经济日报：卫视首播AIGC长剧有风向标意义

　　4、麒麟2026芯片晶体管密度暴涨55%，华为何庭波更新韬定律论文

　　5、联合国粮食及农业组织发布报告全球食品价格升至2022年以来最高水平

　　6、特斯拉Cybercab将于9月中旬迎来中国首次公开亮相：在北京、上海多个城市展出

　　7、据媒体周五援引知情人士报道，Anthropic预计最早将于10月中旬开始推介其首次公开募股(IPO)，并在11月美国中期选举前几天完成上市。

　　8、上交所本周对爱丽家居等波动幅度较大的股票进行重点监控

　　二、上周行情回顾

　　1.指数周线

　　上证冲高回落，创业板指依然弱，周线3连阴，日k运行到前低附近。

　　2.超短氛围

　　3.活跃题材

　　1、农业

　　2、AI应用

　　3、消费

　　食品饮料

　　零售

　　4、数字货币

　　5、猪肉

　　6、军工

　　三、接下来的思路

　　上周二开始，市场进入临近变盘周期，到目前为止，大势方向上依然是偏向混沌的，无论强弱，都不够极致。

　　短线节奏看，周五来了个高开低走尾盘杀，按照周末的消息面来看，这就比较难出现那种顺势低开下杀恐慌了。

　　周四周五连续两个交易日都是高开砸绿，连坑两次之后的克制高开或惯性回踩，估计问题不大，最近两个月好几次都是玩这样的反套路了。

　　这算是短期一个小的锚点，但大势节奏上还是偏混沌，这里出现正常幅度内的涨跌，也还是在“耗着”的范畴。

　　大的交易风格来说，依然是低频、聚焦、前置的偏佛系风格为主。

　　这里说的佛系不是说拒绝交易，而是有局部能被聚焦到的(无论是节奏上的，还是板块个股本身)，就可以考虑去，没有，就拉倒。