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纯粹的豆包元宝体

光模块和光纤业绩在好也是高开出货，震荡，A股市是买预期，卖事实，过去几个月大家心里早就预判光模块、光纤业绩会大增，股价已经提前涨了一波。财报只是把“过去已经发生的赚钱”摆出来,现在在等真正刺激连续大涨三季度订单、海外资本开支会不会继续高增，而不是上半年已经赚到的钱。有三个时间，1.8‑26 英伟达财报：观察对下游算力采购展望（重要先行信号）2.9月初，博通财报，业绩真空期，只有调研纪要、机构预测，没有正式Q3财报数据。3.10月下旬：谷歌、微软、Meta、亚马逊Q3财报，真正披露云厂商Q3真实资本开支美股云厂商Q3财报（真实资本开支）+A股光模块三季报+电话会披露订单指引，下周三（8‑26）英伟达财报是很重要的风向标，财报大超预期，下季度营收指引上调市场就会确认：海外算力资本开支还在往上走。资金愿意回来，大盘放量，算力‑光模块‑光纤这条链，就巩固成市场主线，要是财报数据还行，但是下一季营收指引下调、或者讲话偏保守，就算本身业绩好看，A股容易出现利好兑现。资金会担心三季度订单不及预期，反而缩量震荡、甚至回调，主线继续摇摆，资金到处轮动，下周三夜里：重点看下一季营收指引，不是只看已经做完的二季度数字。周四开盘①成交量有没有明显放大；②大盘能不能站稳3920上方，- 指引向好 + A股放量站稳压力位 → 主线确认；- 指引不及预期，或者高开但是缩量 → 容易冲高回落，继续箱体拉锯。下周三是“大考”，有可能把方向给明确；但是考得好≠直接大涨；考差了容易杀一波；也有可能继续磨，我认为这个月后面有两种情况1-反复震荡 大概3880‑3960来回磨周一受光通信利好，容易高开；但是现在市场缩量，增量资金不足，冲高之后抛压出来回落。直熬到下周三英伟达财报落地，才选择方向。守住3887，箱体格局不变；向上冲3920‑3960压力区，不放量就容易回落。2.震荡之后向上，8‑26英伟达财报上调下季度指引，景气确认，站稳3920以上。8月底冲靠近4000；9月做一次良性回踩洗盘（回踩3800‑3820，跌下去缩量、很快拉回来）；10月谷歌三季报落地，再看能不能挑战4300。

h股融资现金不用那么担心吧

毛利率新高是好事，但现金流跟不上就悬了

现金流背离是啥意思？

这报告有点东西，能看出门道

分析真透彻，有点东西啊老铁