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　　光互连技术迎来里程碑时刻，AI“带宽墙”破局在望，资本市场用真金白银投下信任票。

　　8月21日，A股CPO(共封装光学)概念板块再度爆发。星网锐捷、瑞斯康达、可川科技等多股强势涨停，旭光电子封板，太辰光、新易盛、中际旭创等纷纷大涨。

　　消息面上，半导体巨头SK海力士联合多家机构在《自然.电子学》发布CPO技术论文，正式披露下一代光互连路线图，将CPO视作破除AI“带宽墙”的核心方案。一场来自顶级期刊的“技术背书”

　　 SK海力士在论文中提出了“以光为中心”的全新架构——通过光子中介层直接连接存储器和处理器，CPO被视为HBM系统级规模化的关键。

　　这背后的核心逻辑在于：AI算力正以每年数倍的速度增长，但互联带宽的增长远远跟不上，由此产生的“带宽墙”造成了巨大的算力浪费。CPO通过将光引擎与交换芯片封装在一起，让电信号传输距离大幅缩短，功耗降低80%，信号完整性提升64倍。从概念炒作到业绩兑现

　　与以往纯粹的概念炒作不同，这一轮CPO行情的最大特点是“有业绩”。

　　从已披露的半年报来看，CPO板块正迎来业绩与行情的共振。新易盛、亨通光电、东山精密、天孚通信四家公司的半年报净利润均突破10亿元大关。

　　其中，源杰科技上半年净利润同比暴增近12倍，联讯仪器大增超8倍，东山精密增幅达282.58%。高增长潜力股名单(机构预测)

　　根据3家及以上机构一致预测，以下13只CPO概念股今年净利润有望翻倍增长：

　　数据来源：东方财富Choice数据量产元年，产业链谁最受益？

　　今年8月，英伟达宣布其Spectrum-X以太网硅光交换机进入全面量产，这是全球首款量产的200G/lane CPO交换机。这一事件标志着CPO正式从实验室走向规模化商用。

　　天孚通信作为英伟达CPO供应链中唯一被点名的中国大陆上市公司，其CPO相关配套产品已进入量产交付阶段。仕佳光子应用于CPO的高通道FAU产品也已实现小批量出货。

　　机构普遍认为，吉瓦级AI算力集群对超高带宽、低功耗网络的刚性需求，将打开CPO产业链的长期成长空间。全球CPO市场规模预计将从2025年的7.67亿元飙升至2032年的96.2亿元，年复合增速高达38.6%。

　　 CPO的行情演绎正从事件驱动的题材炒作，转向以业绩高增长为核心的深度价值挖掘。在这场算力基础设施的变革中，中国企业已深度嵌入全球核心供应链。