光纤大牛股，净利暴增888.88%

　　8月21日晚间，长飞光纤(601869)披露半年报。今年上半年，公司实现营收98.09亿元，同比增长53.64%；实现归母净利润29.25亿元，同比增长888.88%。结合报告期内良好的经营业绩，公司拟以实施权益分派股权登记日的总股本为基数，向全体股东每10股派发现金红利10.60元(含税)。

　　半年报称，得益于算力数据中心的加速建设，国内外新型光纤光缆产品需求持续增长，行业供需结构不断改善。报告期内，公司主营业务收入结构持续优化，产品销量及平均价格均有提升，盈利能力得以增强，经营业绩同比增长。

　　半年报显示，今年上半年，长飞光纤光传输产品分部实现收入约61.26亿元，同比增长约59.2%，毛利率达63.11%。同时，自2021年至今，公司海外业务收入占营业收入的比例持续保持在30%以上，2025年度及2026年上半年，该比例已超过40%。

　　公司认为，随着行业需求趋势进入新阶段，供给格局相较过往以电信市场为单一支柱的时期也在发生变革。应用于智算中心的新型光纤光缆产品存在较高的工艺及技术门槛，核心战略客户对该等产品的供应商亦有严格的资质要求。基于长期强劲的算力需求、短缺的高质量规模供应能力、AI新型产品迭代速度及客户定制化开发要求，核心战略客户通常会与行业领先的供应商保持长期合作关系，共建稳定的产业生态系统。

　　同时，由于海外云服务厂商集中度更高，并对产业链韧性有更审慎的要求，目前，长飞光纤在国际市场的运营模式已从以产品出口为主，发展至客户拓展、研发创新、生产交付等业务协同化、本地化实体运营。

　　受益于AI算力建设拉动需求，2026年以来Wind光纤指数涨幅超过130%。

　　上海证券报记者了解到，目前，AI基建用光纤占用了绝大部分光纤厂商的产能。一家光纤行业上市公司人士对记者表示，其光纤产能目前处于“满载”状态。由于AI基建需要的光纤价值更高，大部分产能都排给了算力中心用光纤，并且这种情况很普遍。

　　在近日举行的长飞光纤“科创日”活动上，长飞光纤相关负责人对上海证券报记者表示，未来5年的AI算力建设需求是比较确定的。据贝恩公司预测，截至2030年，全球AI算力需求或将达到200吉瓦，对应的光纤需求量将非常大。

　　来源：上海证券报微信公众号

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光模块中际旭创和光纤长飞光纤业绩在好也是高开出货，震荡，A股市是买预期，卖事实，过去几个月大家心里早就预判光模块、光纤业绩会大增，股价已经提前涨了一波。财报只是把“过去已经发生的赚钱”摆出来,现在在等真正刺激连续大涨三季度订单、海外资本开支会不会继续高增，而不是上半年已经赚到的钱。有三个时间，1.8‑26 英伟达财报：观察对下游算力采购展望（重要先行信号）2.9月初，博通财报，业绩真空期，只有调研纪要、机构预测，没有正式Q3财报数据。3.10月下旬：谷歌、微软、Meta、亚马逊Q3财报，真正披露云厂商Q3真实资本开支美股云厂商Q3财报（真实资本开支）+A股光模块三季报+披露订单指引，下周三（8‑26）英伟达财报是很重要的风向标，财报大超预期，下季度营收指引上调市场就会确认：海外算力资本开支还在往上走。资金愿意回来，大盘放量，算力‑光模块‑光纤这条链，就巩固成市场主线，要是财报数据还行，但是下一季营收指引下调、或者讲话偏保守，就算本身业绩好看，A股容易出现利好兑现。资金会担心三季度订单不及预期，反而缩量震荡、甚至回调，主线继续摇摆，资金到处轮动，下周三夜里：重点看下一季营收指引，不是只看已经做完的二季度数字。周四开盘①成交量有没有明显放大；②大盘能不能站稳3920上方，- 指引向好 + A股放量站稳压力位 → 主线确认；- 指引不及预期，或者高开但是缩量 → 容易冲高回落，继续箱体拉锯。下周三是“大考”，有可能把方向给明确；但是考得好≠直接大涨；考差了容易杀一波；也有可能继续磨，我认为这个月后面有两种情况1-反复震荡大概3880‑3960来回磨周一受光通信利好，容易高开；但是现在市场缩量，增量资金不足，冲高之后抛压出来回落。直熬到下周三英伟达财报落地，才选择方向。守住3887，箱体格局不变；向上冲3920‑3960压力区，不放量就容易回落。2.震荡之后向上，8‑26英伟达财报上调下季度指引，景气确认，站稳3920以上。8月底冲靠近4000；9月做一次良性回踩洗盘（回踩3800‑3820，跌下去缩量、很快拉回来）；10月谷歌三季报落地，再看能不能挑战4300。

08-22 16:29 2楼回复