【晚间复盘】指数红盘，小盘股被偷家了

世界人工智能大会闭幕，意向采购金额超200亿元，同比增长25%。这个数字能不能成为明天小盘股止跌的催化剂？今天的极端撕裂，明天能否缓过来，很大程度就看这条线能不能继续带动人气。

今天市场走得有点诡异。沪深300涨了1.53%，但中证2000反而暴跌4.06%，涨停54家、跌停却高达237家，下跌股票占了67%。典型的赚指数不赚钱——权重股在稳市座谈会、茅台提价这些利好下拉了一把，但绝大多数小盘股资金还是在加速出逃。核心矛盾不是市场缺利好，而是利好被局部吸收，市场预期和现实之间出现了结构性背离。

【明日预测】

明天重点关注小盘股能否在科技催化下止跌修复，风格剪刀差能否收敛。验证条件：一是中证2000涨跌幅能否收窄至-1%以上甚至翻红，盘中最好能触及2%涨幅；二是AI算力板块成交额是否较5日均值放大30%以上，涨停家数能否超过5家；三是收盘时涨停家数能否超过跌停家数。如果跌停仍超30家，那情绪还没稳住。需要小心的是，一旦中证2000继续杀跌超3%，结构性背离可能演变成系统性风险。

【异动：AI算力】

AI算力这条线最近3天一直在加速。盘前Kimi K3登顶全球AI大模型榜单，叠加算力紧缺，直接刺激了资金进攻服务器和超节点硬件。今天相关个股表现坚挺，涨停家数不少，属于持续强化而不是脉冲。盘后WAIC闭幕意向采购金额同比增25%、海外存储板块大涨、港股恒生科技涨超2.7%，这些消息都在强化同一个逻辑：AI算力的投入还在加码。消息已经部分被价格交易，但条线放量阳线的走势说明市场仍在积极定价。明天重点看板块是否继续放量，龙头能否连板，算力分支能否扩散。

操作建议：核心方向，明日若放量可加仓首板或核心趋势股，若高开低走则等分歧低吸。

【异动：人形机器人】

人形机器人这周走的是温和放量，不像AI算力那么猛。盘前工信部给出的数据确实超预期——去年产量才约2万台，今年上半年就超过4万台，全年预计突破10万台，同比增幅超过5倍。标委会成立推进标准制定也是利好。但今天板块涨幅明显小于AI算力，属于AI主线内部的轮动，不是独立驱动。盘后WAIC虽然闭幕，但没有单独强化机器人这条线，情绪更多是靠AI产业链整体热度在撑着。明天如果AI算力出现分歧，资金可能会往机器人这边轮动，但前提是龙头不能先倒下。

操作建议：若AI算力分歧，可关注核心零部件低吸机会；若AI算力继续强则谨慎。

【异动：券商/金融科技】

券商这条线近期在低位横盘，比较安静。盘前证监会将于7月20日召开稳市座谈会，中国国新已使用增持再贷款超500亿元，中国诚通累计买入近百亿元，这些都是护盘信号。但今天板块反应一般，没有放量走强，更多是在指数回调时起到托底作用。盘后国常会定调服务业与基建，间接改善金融环境预期，但不算直接催化。市场对利好已经开始审美疲劳，除非明天量能显著放大，否则跟不上科技主线的热度。

操作建议：若科技分歧且指数回调，券商可能护盘，可关注金融科技弹性标的；若科技继续领涨则金融优先级下降。

【异动：光通信（保偏光纤）】

保偏光纤这条线昨天刚起爆，属于事件驱动型脉冲。长飞光纤总裁在WAIC论坛上明确说，保偏光纤未来1-2年需求增长10-20倍。这个数字太炸了，今天相关个股封板表现不错。盘后没有直接强化消息，但WAIC闭幕涉及CPO/硅光话题，同属产业链，情绪还能续热。板块容量小，容易走成一日游，明天能不能延续，关键看有没有第二根阳线。如果龙头直接一字板，那说明资金认可度高；如果高开低走或者只有龙头自己涨，那就得小心。

操作建议：若龙头一字板则观望，若分歧后回封可小仓试错；若高开低走则放弃。

【异动：光通信（CPO/硅光）】

CPO/硅光这条线也是受保偏光纤催化带起来的，上游光芯片和封装方向今天有资金尝试跟风。盘后WAIC闭幕叠加海外AI资本开支预期，继续强化光互联需求，逻辑上能续上。市场当前更认“算力紧缺”这个硬逻辑，光通信作为算力基础设施的上游链条，短期脉冲特征明显。

操作建议：若保偏光纤持续强势，可关注CPO方向补涨，但板块持续性存疑，适合短线快进快出。

明天关键就看这几件事
1.中证2000明日能否涨超2%或跌幅小于1%——风格修复的关键信号
2.涨停家数是否回升至100家以上并超过跌停家数——赚钱效应能否回归
3.AI算力板块是否出现放量连板或板块扩散——科技主线能否扛旗。

每晚固定位置（如下图所示），我们不见不散！！