前言：AI算力迭代提速，CPO成年度核心主线

2026年，全球人工智能产业进入高速迭代的落地之年。大模型持续升级、AI算力集群规模化建设、全球数据中心算力扩容需求集中释放，彻底带动了光通信、光电芯片、先进封装、高速连接等上下游产业链的全面爆发。

在众多细分赛道中，CPO（共封装光学）凭借“高速率、低功耗、小型化”的核心优势，成为破解高端算力网络传输瓶颈的关键技术，也是本年度科技板块确定性最高的黄金赛道之一。

随着2026年半年报业绩预告密集披露，市场终于迎来业绩验证期。一大批深耕CPO、高速光模块、光通信、半导体先进封装的核心企业，纷纷交出大幅预增的亮眼成绩单，彻底印证了赛道的高景气度并非短期炒作，而是实打实的业绩落地。

今天本文深度梳理10家CPO核心概念股2026年中报预增全貌，涵盖龙头制造、光模块核心、光纤光缆、半导体封装、算力硬件全产业链，拆解各家增长逻辑、核心竞争力与行业红利，帮大家完整把握本轮CPO超级行情的底层逻辑。

一、赛道核心逻辑：为什么2026年CPO企业集体高增？

在逐一拆解个股业绩之前，我们先理清本轮CPO产业链集体爆发的核心底层逻辑，这也是10家企业同步业绩预增的根本原因。

第一，AI算力基建持续加码，高速传输需求迎来拐点。随着AI大模型参数量级持续突破，传统电互联传输速率不足、功耗过高的弊端彻底凸显，CPO技术可以实现芯片与光引擎的一体化封装，大幅提升传输效率、降低能耗，成为高端AI服务器、超算中心的标配技术，市场需求迎来井喷式增长。

第二，全球数通光模块持续迭代，高端产品量价齐升。从800G到1.6T高速光模块的规模化落地，带动上游光电芯片、光器件、封装测试、精密结构件全产业链需求爆发，行业从过去的低价内卷，转向高端技术壁垒竞争，企业盈利能力大幅修复。

第三，国内算力国产化+数字经济政策双驱动。国内智算中心、东数西算工程持续落地，叠加高端光通信、半导体领域国产化替代加速，国内头部厂商凭借技术突破与产能优势，持续替代海外份额，市场份额稳步提升。

第四，企业产能释放+产品结构优化。经过前两年的技术迭代与产能布局，头部企业高端产能集中爬坡落地，高毛利的高速光模块、先进封装、高端光电产品占比持续提升，彻底摆脱低端低价竞争，业绩增长质量大幅提升。

二、10家CPO核心企业2026中报预增深度拆解

本次梳理的10家企业，覆盖CPO产业链上游光电芯片、中游光模块与光器件、下游封装与精密制造、通信基建全环节，是当前市场CPO概念最纯正、业绩确定性最强的核心标的。

1、立讯精密：精密制造龙头，多元业务稳健抬升业绩

业绩预告：预计2026年上半年归母净利润78.4亿元-81.06亿元，同比增长18%-22%，持续保持稳健双位数增长。

增长核心逻辑：作为消费电子与精密制造绝对龙头，立讯精密依托完善的垂直一体化供应链体系与全球化产能布局，实现多业务协同发力。传统消费电子业务客户结构稳定、订单充足，基本盘稳固；同时公司持续切入AI算力硬件、高端通信精密组件、汽车电子等高景气赛道，CPO相关精密结构件、高速连接组件业务持续放量。全球化产能布局有效规避区域市场波动，海内外核心客户深度绑定，各业务板块协同增效，推动公司业绩稳步攀升，展现出极强的经营韧性。

2、中天科技：光通信+新能源双轮驱动，增速持续超预期

业绩预告：预计2026年上半年归母净利润23.51亿元-25.08亿元，同比增长50%-60%；扣非净利润同比增长46.78%-57.4%，盈利能力持续优化。

增长核心逻辑：公司深度受益光通信行业量价齐升红利，同时新能源、高端装备业务形成强力增量。在CPO产业链中，公司高端光纤、高速通信器件完美适配算力基建需求，行业高景气带动订单持续饱满。同时，公司持续优化产品结构，缩减低毛利低端产品产能，扩大高端通信产品、新能源配套产品产能，产能利用率维持高位。二季度行业需求进一步回暖，公司业绩环比大幅改善，双主业协同驱动下，整体盈利水平稳步提升。

3、光迅科技：数通光模块爆发，光电芯片核心标的高增

业绩预告：预计2026年上半年归母净利润5.59亿元-6.15亿元，同比增长50%-65.15%，增速领跑行业中游厂商。

增长核心逻辑：作为国内稀缺的具备光电芯片自主研发能力的企业，光迅科技深度绑定全球AI算力建设浪潮。全球头部云厂商持续加大数据中心资本开支，800G、1.6T高速数通光模块需求持续爆发。公司拥有从光电芯片、光器件到光模块的全产业链布局，产品全面覆盖数据中心、高端算力网络、电信通信等场景。高端数通产品出货量大幅增长，高毛利产品占比持续提升，叠加行业供需格局改善，公司盈利水平实现大幅跃升。

4、长电科技：先进封装爆发，半导体算力核心受益

业绩预告：预计2026年上半年归母净利润7.7亿元-9.5亿元，同比增长63.48%-101.70%；扣非净利润7.4亿元-9.1亿元，同比增长68.95%-107.76%，业绩实现翻倍式增长。

增长核心逻辑：AI算力芯片、光电芯片的规模化应用，带动半导体先进封装行业持续高景气。长电科技作为全球先进封装龙头，持续聚焦Chiplet、高端光电封装、高密度封装等高壁垒赛道，精准匹配CPO技术发展需求。公司持续推进产能扩张与技术升级，先进封装业务营收占比持续提升，产品结构持续优化。2026年上半年，高端封装订单持续饱满，产能高效释放，二季度业绩环比大幅增长，整体盈利能力实现根本性改善。

5、长芯博创：光电芯片放量，算力硬件核心增量

业绩预告：预计2026年上半年归母净利润2.8亿元-3.45亿元，同比增长66.45%-105.09%，业绩弹性十足。

增长核心逻辑：公司深耕光通信芯片、光电集成器件领域，是CPO产业链上游核心标的。随着云计算、人工智能、大数据产业持续扩容，全球算力传输需求指数级增长，光电芯片作为高速光模块、CPO封装的核心核心元器件，市场需求持续激增。公司核心产品精准适配高端算力网络、数据中心传输场景，产品迭代速度紧跟行业前沿，海内外订单持续落地，营收与利润规模同步大幅增长，充分享受赛道红利。

6、紫光股份：智算+国产化双红利，业绩高速爆发

业绩预告：预计2026年上半年归母净利润19.1亿元-23.2亿元，同比增长83.50%-122.89%，实现翻倍式高速增长。

增长核心逻辑：公司作为国内ICT基础设施龙头，深度受益智算中心建设与信创国产化两大核心红利。2026年国内算力基础设施建设持续提速，政企、互联网行业算力设备更新需求集中释放。公司在高端交换机、算力网络设备、光通信配套产品领域技术优势显著，持续推进产品国产化替代，市场份额持续提升。同时公司精细化供应链管理，保障高端产品稳定交付，订单落地效率大幅提升，带动业绩实现跨越式增长。

7、亨通光电：全球算力基建落地，全球化布局兑现红利

业绩预告：预计2026年上半年归母净利润30.16亿元-35.68亿元，同比增长86.94%-121.20%；扣非净利润30.50亿元-36.02亿元，同比增长94.14%-129.32%，主业盈利动能十分充沛。其中2026年一季度归母净利润11.05亿元，据此测算，公司二季度单季归母净利润约19.11亿元-24.63亿元，环比大幅增长，业绩加速兑现。

增长核心逻辑：全球光纤光缆、高端光通信器件行业迎来量价齐升周期，海内外算力基建项目集中落地。公司依托全球化产能与市场布局，深度覆盖海外数据中心、跨境算力网络建设需求，海外订单持续放量。同时公司高端光模块、海洋能源、智能电网等新兴业务快速崛起，形成新的业绩增量。在CPO产业链布局中，公司高速光纤传输产品、光电配套器件完美适配高端算力场景，传统业务稳健打底，新兴业务发力增长，整体经营态势持续向好。

8、剑桥科技：高速光模块龙头，深度绑定AI算力浪潮

业绩预告：预计2026年上半年归母净利润3.10亿元-3.59亿元，同比增长156.65%-197.18%；扣非净利润3.02亿元-3.51亿元，同比增长153.72%-194.97%，业绩实现近两倍超高增长，增速在光模块板块极具优势。

增长核心逻辑：剑桥科技是全球高速数通光模块核心供应商，直接受益AI算力基础设施建设热潮。2026年全球800G光模块持续批量出货，1.6T高端产品逐步导入客户供应链，产品结构持续高端化。公司精准把握行业迭代节奏，持续优化高端光模块产能，深度绑定海内外头部云厂商与算力企业，产品出货量持续大幅增长。高毛利高端产品占比提升，有效拓宽盈利空间，推动业绩持续高速增长。

9、光库科技：高端光器件放量，细分赛道持续领跑

业绩预告：预计2026年上半年归母净利润1.40亿元-1.50亿元，同比增长170%-190%；扣非净利润1.24亿元-1.33亿元，同比增长199%-219%，扣非增速大幅领先归母增速，主业盈利质量优异。结合一季度0.45亿元归母净利润测算，二季度单季归母净利润约0.95亿元-1.05亿元，环比大幅高增，业绩加速兑现。

增长核心逻辑：公司聚焦无源光器件、高端光电集成器件，是CPO、激光通信、高端算力硬件的核心配套企业。当前光通信、激光设备、数据中心硬件行业需求持续旺盛，公司产品广泛适配高端通信、AI算力传输、激光工业等多高景气场景。凭借过硬的产品竞争力与稳定的客户体系，公司订单持续饱满，产能持续释放，在细分赛道持续领跑，业绩稳步攀升，充分享受行业红利。

10、东山精密：弹性最大标的，光模块业务实现弯道超车

业绩预告：预计2026年上半年归母净利润29亿元-30亿元，同比增长282.58%-295.78%，成为10家企业中业绩弹性最大的标的。

增长核心逻辑：公司实现传统业务稳底盘、新兴业务爆增量的完美格局。消费电子、汽车零部件等传统核心业务经营稳定，为公司提供充足的现金流与业绩基本盘。而最大的增量来自高速光模块与CPO相关精密业务，公司前期布局的光模块产能顺利爬坡，新产品持续迭代，成功导入海内外核心算力客户。高端算力相关产品收入爆发式增长，成为公司业绩核心驱动力，助力公司业绩实现三倍左右的超高增速。