唠‘科’|磷化铟供需缺口超70%，光模块的命门被卡
| 0人浏览 | 2026-07-10 11:00 |
- AI算力推动800G/1.6T光模块需求爆发，核心材料磷化铟供需缺口超70%，价格大涨且紧缺或持续至2028年。
- 磷化铟在是目前唯一能同时满足四大条件的半导体：直接带隙（电光转换效率高）、波长精准匹配（1310/1550nm，在光纤损耗最低的黄金窗口）、超高电子迁移率（支持100GHz以上信号）、以及与外延材料天然晶格匹配（可在同一衬底上集成激光器、调制器、探测器）。
- 从价格翻倍到产能狂飙，从英伟达预付数十亿美元锁定产能到国内企业突破6英寸全链路国产化，磷化铟行业正加速扩产。国产6英寸全链路技术突破，磷化铟正成为AI时代关键战略材料。
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1. 中际旭创、新易盛：利空
这两家磷化铟衬底全部外购，光芯片大半依赖进口。原材料大幅涨价，采购成本飙升，利润直接被压缩。
2. 光迅科技：结构性利好（最受益）
光迅是国内唯一自建 6英寸磷化铟完整产线 的光模块厂商，属于IDM全链条模式：衬底、外延、光芯片全部自研生产。
• 中低速光芯片：磷化铟芯片 100%自给
• 100G‑200G高端高速芯片：自给率80%以上，1.6T模块的核心芯片全部自产。