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前几天提了一嘴中报业绩预告的事，周五收盘就陆续有公司开始公布了，一般先出的都比较有底气，我看了一圈，确实很炸裂。

昨晚刷论坛，热度很高，有人问“公司业绩暴增60倍，第二天买还来得及吗”。

底下评论清一色是“你买得到算我输”、“一字板预定”、“主力早进去了”。

其实这话说对了一半，另一半是——你就算买到了，也得想清楚自己是在吃鱼身还是鱼尾。

我见过太多人，看到预增公告两眼放光，第二天无脑往里冲，结果不是挂在山顶就是被洗出去。

业绩好≠股价马上涨。

股价怎么走还看预期差、筹码结构和市场环境。

这个道理我十年前就写过，现在依然适用。

说回正事，这个周末最重要的就是一堆公司扎堆发半年报预告，尤其是券商、存储、光纤这几个方向，一个比一个炸裂。

我们一个一个捋。

（1）先聊一个性价比高的板块——券商，业绩超预期+位置低，有补涨潜力。

国泰海通发了上市券商第一份半年报预告，归母净利润200亿-205亿，同比增长27%-30%。

乍一看增速不高，但注意了，去年上半年数据里包含收购海通证券产生的负商誉一次性收益，把基数抬高了。

扣非净利润才是真实经营情况——192亿-197亿，同比暴增164%-171%。

更夸张的是二季度单季，扣非净利润136亿-141亿，同比+290%-304%，环比+113%-121%。

这个数字什么概念？就是半年赚了以前一年的钱。

拆开看，最大增量来自科创直投和跟投。

二季度科创综指涨了55.7%，创业板指涨了36.4%，国泰海通通过PE子公司和另类子公司押中了华虹宏力、大普微、联讯仪器这几个大肉票，光这三项浮盈就贡献了43亿利润，占Q2增量利润的68%。

剔除掉这些，Q2还有92-97亿的真实经营利润，环比+44%至52%，说明经纪、两融、投行、资管全都在爆发。

当前券商板块业绩高增、估值低位、产业趋势加速，三者共振。

我看了之前机构的预测，全年利润普遍在280亿左右，现在半年就有200亿左右，全年利润会大超预期。

国泰海通这个业绩肯定会提振整个板块情绪，券商行情如果再次启动，大概率会摆脱渣男的帽子。

（2）江波龙上半年净利润预计92亿-110亿，同比增长622倍到744倍。

你没看错，是“倍”，不是“%”。

去年全年净利润才14.23亿，今年半年直接上百亿。

一季度利润38.62亿，二季度53亿-71亿，环比增长38%至84%，逐季加速。

我看了各大机构之前的预测，全年最高只有140亿左右，现在存储依然处于涨价周期，江波龙妥妥要大超机构预期。

业绩出来后摩根士丹利直接把目标价从300元上调到673元，并且预计2026-2028年每股收益上调299%、247%、244%。

存储行情确实猛，强周期行业爆发的时候比大宗周期板块更加暴力。

最近瑞银的报告还在加强存储逻辑，预计Q3 DDR合约价环比涨32%，Q4再涨18%。

三星最新计划Q3把DRAM平均售价上调最高20%。

三星和SK海力士合计投资800万亿韩元在韩国建厂，美光也砸93亿美元扩建日本工厂，全行业都在扩产。

之前聊过，赛道板块不能只看增速，因为涨幅已经消化了正常预期，要看环比增速和是否超预期。

江波龙这个业绩超预期，明天主力估计会趁热打铁，还要上攻。

（3）杭电股份上半年预计净利润3.6亿-4亿，同比增长852%-958%。

去年全年亏2.99亿，今年一季度8084万，二季度单季干了2.79亿-3.19亿，环比暴增245%-294%。

核心驱动是光纤光缆量价齐升。

光纤今年也跟着AI爆发了， 高盛和摩根大通已经在Q1新进了前十大股东，提前卡位。

（4）东岳硅材上半年预计净利润4.24亿-4.44亿，同比增长905%-952%。

Q1约1.94亿，Q2约2.3-2.5亿，环比增长18%以上。

核心逻辑是有机硅涨价+原材料工业硅降价，毛利率显著提升。

另外，周末消息偏暖，接下来主要看业绩预告公司走势，尤其是AI的持续性和券商是否发力。 $江波龙(301308)