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大盘：指数今日看企稳反弹；日内下方支撑位：4080点，横盘整理位：4135上下30个点区间，上方压力位：4180点

上周五市场巨幅波动，盘中上演大起大落，追涨杀跌的人得被玩死。指数两天下来回补两个缺口，有点猝不及防；既没有国内外利空，纯粹就是有机构资金变现落袋为安，想守住这一波光利润。大家从分时就可以看出，日内的行情走势有多疯狂，早盘的顺势下杀，到午间V反收盘；午后又下杀，持续震荡走弱，直到回补下方缺口，再叠加20日线支撑，才有抄底资金入场博弈反弹，不过跟风盘有限，尾盘依旧多空折腾，最终还是大幅收跌。说实话，在趋势上行中，既没有利空，又没有外部干扰，这种持续下杀着实诡异，只能看作又有神秘资金干预了市场走势，期待下周能够开启行情修复。截止收盘三市成交额3.37万亿，缩量178.5亿，盘中上午缩量，下午放量，尾盘又缩量，说明多空博弈真的十分激烈，不过市场卖盘依旧大于买盘；上午抄底的人，下午心里拔凉拔凉的，如果下周一再顺势低开一下，日内抄底的人又得割一波；没有耐心，没有定力，市场这把镰刀对谁都不客气。策略上，现在只要认准趋势向上，手里个股有底气，就不用多折腾，要不然就很成为被收割的一员。

看盘：

1、关注早盘异动：一是观察集合竞价涨幅超过2%的板块；二是盘中看分时黄白线谁强谁弱；三是看早盘1小时市场是否放量；四是看市场板块打板和连板数量情况；五是盯短线精灵实时大单推动量价形态；六是盯活跃指标，如实时成交量、量比、换手率和买卖盘口。

2、关注连板情况，昨天市场首板有48家，二连板以上有7家，市场首板情绪有所增长，连板情绪大幅腰斩，观察首板和连板晋级情况，是判断市场短线情绪强弱的重要指标。

3、关注资金龙头：以最新列表方式统计，中间间隔超3天以上不统计；2天2板仅限30cm和20cm上榜，其它10cm不计。

涨停天梯榜：

8天7板：大唐发电

6天6板：蒙娜丽莎

5天5板：利仁科技

6天4板：威龙股份

4天4板：无

5天3板：和远气体

3天3板：京能电力、威龙股份

2天2板：无

主力净流入板块：

NO.1 【减速器】获主力资金净流入47.14亿，板块内4股涨停，109股上涨。

NO.2 【汽车热管理】获主力资金净流入43.04亿，板块内3股涨停，86股上涨。

NO.3 【人形机器人】获主力资金净流入40.9亿，板块内9股涨停，282股上涨。

热点：上周五最热门的方向，就是机器人产业链，有点全面点火的味道，领涨的电机和减速器要不是冲高回落，涨幅还挺惊人。要说机器人底层逻辑变化：是从 "概念炒作" 到 "订单兑现"，如国内需求和出口爆单；外加特斯拉7-8月将正式启动量产，首条产线年产能规划100万，已向中国供应链下达正式量产订单。这些低位的逻辑切换变化，再加资金选择，就要多做关注。其次有氟化工，工业母机，小家电，光刻胶和光刻机，以及AI应用盘中都有所表现，有持续的光刻产业，受益于半导体设备需求，也正在发光发热，需要重点关注。

周末投资舆情热点：

1）AI算力：弘信电子联手无锡高新区打造江苏省内首个华为昇腾 384 超节点算力集群并建立 "Token 工厂"；我国3月日均 Token 调用量超 140 万亿，央视连续两天重磅报道算力网建设。

2）碳化硅：机构称，碳化硅历经新能源汽车、光伏逆变器等高可靠性场景十年验证，其材料基因正高效“降维”赋能算力散热。

3）机器人：今年一季度，中国单独列名的“机器人”合计出口额达113.2亿元，产品远销至全球148个国家和地区。

4）光纤/光模块：光纤光缆和光模块几款产品出口量同比增长都在两位数以上，多家企业出口订单排到2028年。其中，特种光纤产品出货价格1年内上涨10倍，仍供不应求。

5）算电协同：我国大型数据中心以虚拟电厂形式参与电力现货交易，实现“算随电动”，为国内首次。

消息：

1、国常会：研究人口发展有关工作，努力保持适度生育水平和人口规模；审议通过《城市更新“十五五”规划》《加快农业农村现代化“十五五”规划》

2、《求是》发布重要文章《做强做优做大实体经济》文章强调，实体经济是一国经济的立身之本，是财富创造的根本源泉，是国家强盛的重要支柱。制造业是实体经济的基础，要把制造业高质量发展放到更加突出的位置，坚定不移建设制造强国。要建设现代化产业体系，巩固壮大实体经济根基。要坚持把金融服务实体经济作为根本宗旨。

3、证监会发布《衍生品交易监督管理办法（试行）》，自2026年11月16日起施行；《办法》对股权类衍生品交易设严格禁令，提高经营机构准入门槛、强化交易者适当性管理，将推动衍生品市场规范健康发展。禁止大股东通过场外衍生品绕道减持；两融 115% 即时平仓线将于 5 月 18 日正式生效。

4、中国证监会：将更好支持包括服务和消费领域在内的各类实体经济企业发展壮大。

5、国安部：境外间谍对我稀土、光伏、半导体、高端芯片、人工智能等领域实施窃密。

6、国家医保局约谈老百姓、养天和、益丰、河南张仲景等4家连锁药房股份有限公司。

7、我国大型数据中心以虚拟电厂形式参与电力现货交易，实现“算随电动”，为国内首次。

8、上海电信率先发布Token资费套餐：1元对应25万额度点，支持手机账单付。

9、特种光纤价格暴涨10倍仍供不应求，国产光纤光模块卖爆全球。

10、央视官宣：已获得2026年、2030年世界杯版权；中央广播电视总台转播美加墨世界杯的版权费为6000万美元。

11、司法部认定欧盟相关跨境调查做法构成不当域外管辖措施。

12、《药品试验数据保护实施办法》发布实施，对创新药和原研药试验数据给予6年保护期。

13、产能倾斜下利基型存储“接涨”，SLC NAND年内预计再涨120%；MLC今年下半年预估仍有约100%的上涨空间。

14、中国航天进入高频发射与技术兑现并行的关键阶段，多项重大进展集中爆发；商业航天的资本化进程也在显著提速，政策与技术双轮驱动，民商火箭进入盈利弹性验证期。

15、PCB钻针量价齐升，业内判断未来两年维持紧俏，钨钢棒短缺或制约扩产。

16、全球最大对冲基金最新调仓大动作：大举加仓芯片，全面清仓软件股。

关注：两市连板数，这是市场资金热度，热度聚焦就是人气所在，有人气在的地方，一般都有强烈的赚钱效应。

投资方向上依旧聚焦在政策催化、业绩利好、涨价题材这三条。

涨价最新题材有：重点聚焦梳理2026年Q2季度涨价方向。

强涨价主线-首选：AI算力链（存储：DRAM/NAND、HBM、电子布、覆铜板、光模块、AI服务器、光纤光缆），战略金属（黄金、白银、钨、锑、锗、稀土、锂、铜、铝），能源化工（原油、天然气、甲醇、硫磺、磷化工、烧碱），原料药（维生素 A/E、泛酸钙、青霉素类、肝素、氨基酸）

潜在催化-次选：氟化工（氢氟酸、R32/R134a、三代制冷剂、六氟磷酸锂）、农药 / 化肥（草甘膦、尿素、磷酸二铵、黄磷、热法磷酸）、橡胶 / 轮胎（天然橡胶、合成橡胶、炭黑），半导体材料（六氟化钨、氦气、特种气体、光刻胶）、硫磺、钛白粉、分散染料、草甘膦、电解液（六氟磷酸锂企稳）

可观察方向-备选：光伏材料（多晶硅、工业硅、有机硅、EVA、POE），民生刚需（粮食、蔬菜、食用油、生猪、禽蛋、日用品），建材 / 地产链（水泥、玻璃、钛白粉、石膏板、钢材），医药（特色原料药、高壁垒中成药、创新药）

业绩利好预期有：2026年一季度A股整体业绩显著回暖，截至4月30日，5503家A股公司完成一季报披露，有2846家公司净利润同比增长，超七成公司实现盈利，其中真正的增幅超100%的也有824家；另有79家公司净利润增幅超过10倍，14家超过40倍，展现出了惊人的爆发力。市场增长高度集中于AI算力、新能源材料及稀有能源金属等新兴赛道。科创板净利润同比增速达209.03%，连续两个季度高增长，而北证A股净利润同比下降14.79%，呈现明显结构性分化。综合来看：其中超预期主要由三大产业方向驱动：1）新质生产力--AI算力及半导体产业链；2）涨价与供需--有色金属及上游资源；3）复苏与需求--新能源及储能锂电。

政策催化最新有：生育，算电协同和基建。市场热点为谷歌把AI嵌入Androidt系统底层。可持续关注年度政策催化题材有新质生产力和深空、深海、深地经济，以及低空经济和数字经济。

龙虎榜：

精选龙虎榜首板个股

多氟多 002407：深股通，机构，中山东路，T王和其它未知席位进场，合计净买入：7.71亿，均有倒手，综合买大于卖，巨额成交上龙虎榜；首板上涨逻辑是氢氟酸涨价+大圆柱电池+一季报暴增，可关注。

三丰智能 300276：深股通，机构，紫阳东路，成都系，量化打板，温州帮，T王和其它未知席位进场，合计净买入：3.73亿，除紫阳东路和量化打板外均有倒手，综合买大于卖，巨额成交上龙虎榜；首板上涨逻辑是机器人+智能制造+汽车产业链，可关注。

备注：首板龙虎榜个股仅供参考，不做任何投资建议

新股申购：

长进光子（积极申购）申购代码787635，发行价格40.98元，发行市盈率44.22倍，行业市盈率70.34倍，公司主营高性能、多品类特种光纤；国内特种光纤第一梯队企业，在国内掺稀土光纤市场占据主导地位。

龙辰科技（一般申购）申购代码920161，发行价格9.21元，发行市盈率14.98倍，行业市盈率60.83倍，公司主营薄膜电容器专用电子薄膜(包括金属化膜和基膜)材料的研发，生产和销售。

转债申购：无

调研公告：摘选较为重要的机构调研和公告利好，以及互动平台精选。

中巨芯：拟募资不超8亿元，用于新增年产6万吨电子级硫酸项目等

云天化：参股公司拟81.69亿元投建1000万吨/年磷矿采矿工程项目

长鑫科技：一季度营收同比增长719.13% 净利润330亿元

金海高科：控股股东、实际控制人拟变更为金丹良 股票将于5月18日复牌

万顺新材：拟投资设立两家孙公司，布局钠离子电池用箔材

华菱钢铁：子公司华菱涟钢拟7.68亿元实施炼铁厂7#高炉及烧结等配套系统提质升级改造项目

大中矿业：拟募资不超25亿元用于湖南省临武县鸡脚山矿区通天庙矿段2000万吨/年锂矿采选尾一体化项目等

恒逸石化：拟投资257亿元建设年产240万吨高品质纤维用煤制乙二醇项目；拟投资10亿元建设年产30万吨循环新材料工业示范项目

蓝帆医疗：与东方盛虹签署战略合作框架协议

胜宏科技：目前在手订单饱满，业务进展顺利

中国中冶：2026年1-4月新签合同额2480.3亿元

昊创瑞通：目前在中东市场已获得少量外贸订单

广合科技：预计三季度后PCIE6.0将正式进入量产

中际旭创：高端光模块产品的订单和出货在持续增加

高德红外：签订1.03亿元综合光电系统产品订货合同

蒙草生态：联合体中标3.11亿元沙漠林草带巩固建设项目

赣锋锂业：当前行业锂矿石及锂盐库存天数处于历史低位

湖南裕能：公司磷酸盐正极材料高端产品出货占比将大幅提升

招商轮船：子公司拟追加8.03亿元投资额度增持安通控股股份

锐科激光：已向国内相关供应链企业实现保偏光纤小批量供货

江苏雷利：灵巧手产品已实现小批量出货，正在推进升级迭代

神州数码：控股子公司预中标中国移动PC服务器产品集采项目

有研粉材：应用于昇腾芯片的新型散热铜粉出货量目前较为稳定

会畅科技：OLLOBOT/OlloNi产品仍处于市场验证和推进完善阶段

豪恩汽电：获智能驾驶视觉感知产品定点，预计总营业额约7.8亿元

中国移动：将加强5G-A、6G、卫星互联网等通信网关键核心技术攻关

杰瑞股份：2026年以来与美国四客户签署燃气轮机发电机组合同累计超9亿美元

明阳电路：800G光模块目前具备样品和小批量能力，已交付客户研发和样品订单

华阳智能：无框电机项目完成功能样品开发工作，正在进行性能优化与可靠性测试

中钨高新：金洲公司拟投资1.83亿元实施印制电路板用高端微型精密刀具技改扩能项目

弘信电子：联手无锡高新区打造的江苏省内首个华为昇腾384超节点算力集群，签约落户无锡

佰维存储：拟为海光芯正代工光电互联产品，并向其提供不超过2亿元财务资助用于原材料采购

增持回购：

中国东航：拟以5亿至10亿元回购股份用于注销

广东宏大：拟1.5亿元至3亿元继续增持雪峰科技股份

安通控股：持股5%以上股东中外运集运拟增持4.075亿元至8.15亿元

备注：市场消息和数据截至昨晚9点左右。