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随着市场交易情绪逐渐趋稳，隔夜美股市场全线反攻，科技股集体大涨，纳指涨超1%，热门中概股多数上涨，欧洲股市亦全线收涨。热门中概股集体走强，纳斯达克中国金龙指数涨0.8%，蔚来大涨5.5%，小马智行、文远知行大涨超4%，新东方涨超2%，小鹏汽车、网易涨超1%。今日韩国股市大幅走强，盘中大涨超11%触发熔断机制。三星电子涨超13%，SK海力士涨超15%。

近期$人工智能AIETF(515070)、$创业板软件ETF华夏(159256)受风险偏好下降而回撤明显， 个股方面，近10日表现看，润泽科技大涨超23%，$拓维信息(002261)、协创数据、四方精创等个股纷纷大涨。

2026年全国“两会”开启，政府工作报告和“十五五”规划纲要公布。此前，党的二十届四中全会通过的《中共中央关于制定国民经济和社会发展第十五个五年规划的建议》于2025年10月23日发布，明确提出“加快高水平科技自立自强，引领发展新质生产力”，“推动科技创新和产业创新深度融合”。这一顶层设计将直接影响“十五五”时期科技赛道的投资主线与价值兑现节奏。

图：“十五五”规划报告的高频关键词（次）

资料来源：iFinD、中信期货

科技创新与产业创新并非简单叠加，而是以技术突破重构生产要素、重组产业链条、重塑应用场景的系统性升级。科技创新为产业升级提供核心动力，催生新赛道、改造旧产能；产业创新则为技术迭代提供落地场景与验证平台，让研发投入转化为商业价值。二者深度耦合，正是“十五五”时期培育新质生产力的核心路径，也为资本市场提供了从确定性成长到前瞻性布局的完整投资梯队。

图：“十五五”规划建议中的产业指引

资料来源：国元期货

一、先进制造业：科技赋能的核心载体

“十五五”规划《建议》提出，“构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系”。当前，人工智能正从技术概念走向产业工具，成为制造业转型的核心引擎，而工业软件国产化则是“人工智能+制造”落地的关键突破口。

政策端，2026年1月9日，工业和信息化部等八部门关于印发《“人工智能+制造”专项行动实施意见》的通知，提出“推动人工智能与工业软件深度融合，提升设计生产效率”。从行业基本面看，据2026年《中国工业软件行业发展研究报告》数据显示，中国工业软件市场已逼近3000亿规模，发展稳健。技术端，在人工智能的赋能下，研发设计类工业软件开发可以覆盖更多的用户，加速产品打磨进程。中国工业软件经历了用市场换效率的追赶阶段，如今正步入核心技术攻坚、保障供应链安全的深水区。

图：我国工业软件发展具有紧迫性和必要性

数据来源：《工业软件沉思录》艾瑞资讯

图：AI和大模型对研发设计类工业软件开发的主要影响

资料来源：艾瑞咨询

当前，政策持续强化对先进制造业的战略布局；同时，国产替代进入加速期，实现自主可控成为行业发展的必然趋势；此外，AI、大数据等先进技术增在重构生产流程、提升生产效率，推动先进制造业从自动化向智能化跨越，为科技赛道带来确定性的市场增量，进一步打开估值空间。

二、新兴产业：科技产业化的中坚力量

2024年3月，国家发改委于研讨会上提出培育壮大战略性新兴产业要“以潜在市场需求巨大、技术路线相对清晰、增长带动效应明显的产业领域为重点”。2025年10月，“十五五”规划《建议》提出，“培育壮大新兴产业和未来产业，着力打造新兴支柱产业。具体路径包括实施产业创新工程，一体推进创新设施建设、技术研究开发与产品迭代升级，重点加快新能源、新材料、航空航天、低空经济等战略性新兴产业的集群化发展。”

电子信息与半导体：产业基本盘持续走强

1月30日，工信部发布数据显示，2025年规模以上电子信息制造业实现营业收入17.4万亿元，同比增长7.4%；实现利润总额7509亿元，同比增长19.5%。其中，规模以上电子信息制造业增加值同比增长10.6%，增速分别比同期工业、高技术制造业高4.7个和1.2个百分点。作为科技产业的基础硬件支撑，电子信息制造与半导体在国产替代、算力需求升级的驱动下，行业景气度持续向上。

低空经济：万亿市场加速开启

根据中商产业研究院发布的《2025-2030年中国低空经济行业市场深度研究及发展前景投资预测分析报告》显示，2030年中国低空经济市场规模将达到2万亿元。随着无人机、eVTOL、自动驾驶算法、北斗导航等技术融合成熟，应用场景从农林、航拍向城市空中交通、低空物流、应急救援等高附加值领域延伸，直接带动导航、传感器、飞控系统等核心环节需求爆发。

新材料与新能源：技术融合打开成长空间

根据工信部数据，2024年中国新材料产业总产值已突破7万亿元，预计到2025年将达到8万亿元，年均复合增长率保持在12%以上。人工智能、大数据和量子计算等新技术正加速新材料研发进程。此外，数字化孪生技术在材料生产中应用日益广泛，通过构建虚拟生产线，实时模拟和优化生产工艺，提高产品质量一致性和生产效率。

新兴产业正处于从培育期向成长期过渡的关键阶段，依托前沿科技的持续突破，不断培育新的产业形态，应用场景不断拓展，行业规模快速扩张，为科技赛道注入长期增长动能。

三、未来产业：科技前瞻布局的战略赛道

“十五五”规划《建议》首次系统性明确未来产业范围，将量子科技、生物制造、氢能与核聚变能、脑机接口、具身智能、第六代移动通信（6G）等列为重点方向，强调“前瞻布局未来产业，探索多元技术路线、典型应用场景、可行商业模式、市场监管规则”。

1、脑机接口与量子科技：产业化临界点临近

2026年是脑机接口技术从实验室走向产业化的关键节点。从医疗康复到消费电子，从学术研究到商业落地，脑机接口的应用边界持续拓宽，百亿市场蓝海逐渐成型。

根据中国信息通信研究院发布的《量子计算发展态势研究报告》，量子计算领域正处于技术突破、应用探索和产业培育同步推进的关键期。根据麦肯锡发布的《量子技术检测》研究报告，预计到2035年全球量子技术市场规模将达到970亿美元。

图：量子计算应用前景分析预测

资料来源：麦肯锡《2025量子技术检测》研究报告

具身智能与6G：构建下一代科技生态

中国具身智能产业正迈入快速发展的新阶段。国内领军企业已完成从原型开发到规模化量产的工程验证。在产业链配套方面，中国正在形成覆盖关键零部件的自主可控能力，并具备明显成本优势和本地配套能力。同时，国产大模型的自主迭代进一步强化了技术独立性。这些坚实支撑使得产业展现出高度的成长弹性，推动中国市场成为全球增长最快的具身智能市场之一。根据36氪研究院测算，中国具身智能市场有望在2026年突破万亿元关口。

图：中国具身智能市场规模预测（亿元）

6G作为下一代信息基础设施核心，目前正处于技术研究与标准制定的关键期，2030年有望实现商业化落地。6G的发展正在经历深刻的范式转移，从单一追求通信速率的“管道”，演变为集感知、计算、智能于一体的分布式神经系统，带动射频器件、通信芯片、网络架构等全面革新。

氢能与核聚变能：能源革命长期主线

政策通过财政补贴、场景开放等方式，支持氢能存储运输、核聚变反应堆核心部件等科技攻关，相关技术突破将重塑能源供给格局。

图：新兴产业和未来产业相关政策文件

资料来源：中国政府网、国泰海通证券

未来产业具备高潜力、高成长、高壁垒的鲜明特征，是科技赛道投资的前瞻性布局方向，也是抢占全球科技竞争制高点、把握科技赛道长期投资机遇的关键布局。当前全球科技竞争已向未来产业全面前移，我国在多个细分领域已实现技术突破，叠加超大规模市场优势，能够快速承接技术落地后的市场需求，进一步放大赛道成长空间。

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