【盘前必读】 2026年3月5日
| 0人浏览 | 2026-03-05 08:04 |
一、美国电网扩建带动中国设备出口
据The Information报道，美国三大区域电网运营商已获批总计750亿美元的输电扩建计划，核心是建设765千伏超高压线路，总里程将激增四倍。
二、钽电容行业再度涨价
国巨集团旗下基美宣布对聚合物钽电容T523系列产品进行价格调整，新价格自4月1日起生效，为2025年下半年以来第三次涨价。
三、人形机器人决策规划国标启动制定
由成都人形机器人创新中心牵头起草的国家标准《人形机器人试验方法第3部分：决策规划》项目正式启动制定，标志着核心“大脑”能力评估将拥有统一国标。
四、英伟达下一代算力系统采用100%液冷
英伟达展示下一代Vera Rubin算力系统，功耗约为前代两倍，为首个100%液冷散热系统，液冷技术从“可选”变为“必选”。
五、170GHz铌酸锂薄膜光电调制器发布
国家信息光电子创新中心发布业内首款170GHz铌酸锂薄膜光电调制器，为超高速光传输关键核心器件，打破高端带宽调制器技术瓶颈。
六、高轨星地激光通信实现突破
我国科研团队成功与地球同步轨道卫星建立稳定激光链路，实现最远距离超4万公里、1 Gbps双向高速通信，为构建天地一体化网络迈出关键一步。
七、比亚迪发布第二代刀片电池
比亚迪汽车官方宣布将于3月5日发布第二代刀片电池及闪充技术，2026款仰望U7将首搭，拥有1006公里超长纯电续航。
八、存储芯片价格持续上涨
国家发改委价格监测中心数据显示，截至2026年1月，全球DRAM和NAND闪存价格均创下自2016年有统计数据以来的最高值。强一股份1-2月营收同比增158%，高端MEMS探针卡业务增长迅猛。
九、欧洲天然气价格飙升创三年新高
欧洲天然气期货价格突破56欧元/兆瓦时，创三年多来新高，过去两天因卡塔尔液化天然气设施停产及霍尔木兹海峡关闭，价格已飙升60%。
十、LME铝价创2022年以来新高
LME铝价在巴林铝业集团遭遇不可抗力事件之后创下自2022年以来的最高记录，每吨报3375美元/吨，日内大涨近4%。
（本信息来源于互联网公开信息整理，仅供参考，不构成投资建议）
0
1
所有评论（119）
-
0
-
119
-
TOP
本文纯属作者个人观点，仅供您参考、交流，不构成投资建议！
请勿相信任何个人或机构的推广信息，否则风险自负
大家知道，电解铝是吞电兽，我国出于碳排放管理，4500万吨铝产能是天花板，我国是世界最大铝产能国，占全球60%，这就限定了库存，目前铝库存处在五年最低位60万吨，这就给铝价格大幅上升埋下伏笔。
再看看中东战争影响，700万吨产能停产，美国关停170万吨铝产能，供给侧受限。
根据摩根最新测算，储能行业才是未来铝市场最大买家，因为每100GHW，竟然需要16万吨铝，这可不是一个小数目，而且这个赛道极快，2025年6月，储能在中国电池占比25%，到现在已经飙升到40%，2026年消耗量将同比增长71.4%。
不论是需求旺盛的光伏，新能源车，航空航天，房地产，电力装备技术改造，还是新型储能吞铝兽，不论是全球铝产能受限，还是中东战争影响，铝都成了人们关注的焦点，不愧是全球工业的筋骨。
家下来看看南山铝业机会。美欧出台重磅电网改造政策，将大幅拉动铝的市场需求，美国计划未来十年实施电网现代化升级改造，投资1360亿美元，欧盟投资1.2万亿欧元进行电网现代化升级改造，预计未来五年，将带来1500—2100万吨铝的市场增量需求。
突发的美伊战争，使的中东700万吨电解铝供应停产了，地缘风险直接推高铝价预期， 南山铝业突然被多家机构盯上，这标的短期情绪拉满了标的短期情绪拉满了。
一、突发消息：特朗普计划减少钢铝关税，H股铝类股票大涨，中国铝业(02600)涨4.57%，南山铝业国际(02610)涨4.1%，收报61.6港元。南山铝业H股2025年刚上市表现不俗。
二、超低成本和超规模扩张能力。
截至25年年底，公司在印尼宾坦岛建成并投产年产能合计400万吨的氧化铝生产基地。受益于印尼丰富的铝土矿资源禀赋及铝土矿出口禁令政策，公司氧化铝原料端成本优势显著，根据我们测算，2024年铝土矿采购均价仅35.0美元/吨，显著低于几内亚和澳大利亚CIF均价的76.5美元/吨和62.5美元/吨。低成本优势导致公司氧化铝销售业务盈利能力显著高于国内平均水平，这也为后续电解铝项目建设提供稳定的现金流支撑。25万吨新建电解铝产能预计2028年投产，或助力未来业绩高增。
三、“以铝代铜”的趋势给南山铝业带来了明确的战略性机遇。
在高铜价成为常态、政策大力支持的背景下，市场对铝材的需求正在显著扩大，而具备完整产业链和高端制造能力的南山铝业，处于非常有利的承接位置。
1. “以铝代铜”的风为什么吹起来了？
这背后是成本压力、政策导向和技术进步三股力量的合力。
· 成本驱动：铜价持续高企，目前国内铜价在10万元/吨以上，而铝价约为2.5万元/吨。巨大的价差让下游企业降本意愿强烈。例如，建一个中小型充电站，用铝替代铜能立马节省超过15万元的成本，这对追求回本周期的投资者来说很关键。
· 政策支持：国家层面明确支持。工信部等十部门在2025年发布的《铝产业高质量发展实施方案》中，已将“铝导体电缆”和“换熱铝管”等列为重点发展方向，为产业转型指明了方向。
· 技术可行：替代不是简单的“抄作业”，而是靠技术创新。比如通过研发铜铝复合材料、优化产品设计来弥补铝的性能短板。一个直观的数据是，空调的单台用铜量已从2000年的12千克降至目前的4千克，技术进步的效果很明显。
2. 南山铝业具体迎来了哪些机遇？
南山铝业是国内少数拥有“热电-氧化铝-电解铝-深加工”完整产业链的公司，并且在高附加值产品领域布局很深，这能帮助它在“以铝代铜”的浪潮中分得一杯羹。
· 巨大的市场增量空间：
· 电力领域：在新建的中小型充电站中，使用铝合金电缆的比例已高达60-70%。国家电网也已放开铜铝复合材料应用，预计未来三年配电网设备单机用铜量平均将减少65%。这意味着电力行业将释放出巨量的铝材需求。
· 家电领域：日本、韩国等市场空调用铝换热器的占比已达30-50%，国内主流空调企业也已加入行业行动。这对生产铝箔、铝带的南山来说，是明确的订单来源。
· 汽车领域：目前约10% 的高压电缆开始采用铝材料，新能源车企为了实现轻量化、降成本，对铝代铜部件的接受度越来越高。
· 契合南山铝业的高端化战略：
· “以铝代铜”对材料性能要求很高，需要企业有较强的研发能力。南山铝业长期专注的高性能铝合金板材、铝箔等产品，正好对接了新能源汽车、家电热交换器等高附加值替代场景。
· 相比于单纯的电解铝企业，拥有深加工能力的南山能赚取更多技术溢价，而不是仅仅卖原材料。
3. 一些值得留意的地方
· 技术门槛：替代对工艺要求高，如果产品性能（如连接稳定性、耐腐蚀性）不过关，可能会影响客户接受度。
· 竞争加剧：巨大的市场蛋糕会吸引更多玩家入场，行业竞争可能会加剧。
4. 总结与建议
总的来说，“以铝代铜”是南山铝业一次不错的发展机遇。
四、中证金融证券以及社保基金，ETF50，ETF300等长期资本，耐心资本长期持有驻守南山铝业，看好公司可持续发展已经盈利能力，看好公司完整的铝业产业链，看好公司超低成本和超高扩张能力。看好公司稳健可靠的高分红回报。
五、继续扩大消费端规模，锚定汽车铝产品市场。
2026年2月2日，南山铝业与福然德股份于山东龙口签署战略合作协议，双方将以平等互利、优势互补、合作共赢为原则，深化资源整合，共拓汽车产业高质量发展新路径签订战略伙伴协议，为南山铝业汽车铝板销售打下坚实基础。
六、公司大股东不断增持回购股票并注销股本，股权激励政策落地，2024年～2025年已经回购注销股票近6亿元，2025年底～2026年又开始大幅增持回购股票目标又是6亿元，最低价6.69元，最高价7.41元，大股东反复增持回购股票，和市场上其它公司大股东趁机减持套现形成鲜明对比，彰显大股东对公司前景充满了信心，大家知道，股市的顽疾是大股东减持，最少南山铝业不存在这样的风险，况且电力装备铝是大的原材料。
本文仅供学习参考，不做买卖投资建议，股市有风险，投资需谨慎。