AI政策推动技术发展，大数据ETF跌1.7%，机构看好行业前景。

1月27日，截至9时42分，大数据ETF华宝（$华宝中证大数据产业ETF$）盘中表现调整，场内价格现跌1.70%，成交额为101.42万元，基金最新规模为1.13亿元。

成份股方面，奥飞数据、天下秀和云赛智联表现较为突出，涨幅分别达到3.28%、3.2%和2.73%。另一方面，浪潮信息、光环新网和网宿科技表现较弱，跌幅分别为4.62%、4.28%和3.92%。

消息面上，近期计算机软件开发行业持续聚焦人工智能技术融合与产业落地。2025年8月，国务院印发《关于深入实施“人工智能+”行动的意见》，明确了阶段性发展目标，推动智能体等应用普及。同时，行业技术生态持续演进，主流开发语言与工具围绕AI应用不断优化，为软件开发和行业数字化奠定新基础。

广发证券指出，AI+编程商业前景广阔，产业推进迅速。以Cursor、GitHub Copilot为代表的AI辅助编程工具已体现出较好的商业化落地效果，相关产品营收快速增长。在DeepSeek等国产AI大模型持续提升代码生成能力的驱动下，SnapDevelop、EasyDevelop等国产AI辅助编程工具商业化落地也呈现出较好前景。国产工具调用主流国产大模型，性价比较高。AI赋能软件开发各环节带来的效率提升较为明显，商业化进展迅速。

国金证券指出，Agent生态扩张引爆CPU性能瓶颈。全球Agent生态正面临指数级跃迁，活跃Agent数量、任务执行量及Token消耗量将分别以139%、524%和3418%的年复合增长率飙升。在Agent驱动的强化学习时代，CPU可能比GPU更早成为瓶颈。现代Agent系统需要同时运行成百上千个独立环境实例，“环境并行化”让CPU成为短板。此外，DeepSeek的Engram架构等以存代算技术，将大规模记忆存储于CPU内存，进一步推动CPU需求。当前供需失衡全面爆发，CPU正演变为算力“木桶”的新短板，补足短板是下阶段算力基础设施建设的重中之重。

大数据ETF华宝被动跟踪中证数据指数，该指数前十大权重股分别为科大讯飞、中科曙光、浪潮信息、紫光股份、恒生电子、润泽科技、拓维信息、深信服、中国长城、用友网络。

数据来源于沪深交易所、公开资料等。

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$奥飞数据(300738)$天下秀(600556)