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一名顶流基金经理从“神化”到“黑化”,不需要太久。
新年伊始,刚刚晋升“千亿顶流”的中欧基金明星基金经理葛兰经历了投资业绩的滑铁卢。春节开市以来,葛兰所管理的基金产品业绩表现欠佳,代表作中欧医疗健康混合继续下跌,近6个月净值回撤超过30%。
跌势之下,负面传闻也甚嚣尘上。2月11日,一则传言称,险资、银行理财子公司等机构大举赎回葛兰所管理的基金将近400亿元。随后的2月14日,市场内又疯传葛兰在管产品被支付宝各推荐榜单“摘牌下架”。
尽管中欧基金与蚂蚁财富相继就传言进行澄清回应,但市场仍未平静。质疑连锁反应显现,直指支付宝和蚂蚁财富涉嫌“操纵”基金销售榜单。
葛兰站上舆论风口
近日,“葛兰基金”多次登上热搜。
受医药、新能源行业整体回调的影响,年内葛兰管理的5只基金:中欧医疗健康、中欧医疗创新、中欧阿尔法、中欧明睿新起点、中欧研究精选回报悉数业绩为负,且跌幅都在10%以上,市场一片质疑之声。
拿葛兰代表作中欧医疗健康为例,前十大重仓股:药明康德(603259.SH)、爱尔眼科(300015.SZ)、凯莱英(002821.SZ)、泰格医药(300347.SZ)、康龙化成(300759.SZ)、迈瑞医疗(300760.SZ)、通策医疗(600763.SH)、片仔癀(600436.SH)、九洲药业(603456.SH)、博腾股份(300363.SZ)春节后表现均不尽人意,跌幅大的一度超过20%。
中欧阿尔法、中欧明睿新起点和中欧研究精选虽没有完全聚焦医药行业,但它们重仓的阳光电源(300274.SZ)、东方财富(300059.SZ)、宁德时代(300750.SZ)、隆基股份(601012.SZ)等其他赛道龙头也遭受重挫。
2021年6月,葛兰曾凭借医药主题基金一飞冲天,中欧医疗健康业绩高峰时四年增长350%的成绩,这也为葛兰赢得了“公募一姐”的美誉。
2021年基金四季报以规模数字确认了葛兰的“一姐”地位,1103.39亿元在管规模,不仅跻身千亿级基金经理,更是超越同期张坤的1019.36亿元,暂列主动权益类基金经理第一位。
或许应了那句古话“欲戴王冠,必承其重”。基金经理受关注度越高,业绩不佳时质疑声越大。此前已有诺安基金的蔡嵩松和易方达基金的张坤为例。从被“神化”到被“黑化”,只不过一次业绩下滑的“距离”。
尽管近两三个交易日A股市场医药板块强劲反弹,医药主题基金也迅速回血。但数据显示,截至2月16日,全市场基金产品中,年内亏损排名前十的仍多为医药主题基金,葛兰的在管基金依然未能摆脱颓势。
重仓股赛道集中是葛兰等明星基金经理跌下“神坛”的深层次原因,多位受访的市场人士均这样认为。
事实上,时代周报记者梳理亦发现,葛兰在管基金的重仓股主要是医药与新能源板块。业绩成于此,败也于此。
“这与她自身经历和能力不无关系”,日前,一位公募基金业内人士对时代周报记者分析称,葛兰为美国西北大学生物医学工程专业博士,后在做电力设备新能源研究期间团队斩获新财富的第一名。
销售背锅拷问投资者教育
除了主题基金本身就有高回报、高回撤的特点外,投资者申赎交易行为也深刻影响着基金业绩。
时代周报记者了解到,葛兰管理的基金一直没有采取限购或暂停申购的措施,虽然多只基金在2021年下半年就开始回调,但仍获得了基民大举加仓。
以两只医药主题基金为例,2021年四季报显示,中欧医疗健康在去年末的规模为775.05亿元,较上一季度末的634.4亿元增长140.65亿元;中欧医疗创新去年末的规模为130.94亿元,较上一季度末的116.18亿元增长14.76亿元。
值得一提的是,2022年春节后开市,仍有资金选择进场。有基金人士对时代周报记者称,中欧医疗健康今年大幅回撤之际,恰好又是其规模大增之时,而在这一阶段涌入的投资者,无疑是短期内体验较差的一波。
近期,支付宝和销售平台蚂蚁财富也卷入到这场质疑风波中,有市场声音直指其“操纵”基金销售榜单,误导投资者交易行为。
事件源起于此前支付宝理财频道公布一周基金销售排行榜显示,葛兰管理的中欧医疗健康C销量排名第一,一周内获得了超30万人购买。
越跌越买,按道理一反追涨杀跌,本应属于理性投资,目的是想通过低位补仓平摊成本。然而上周末,有投资者却发现,这一榜单中突然没有了中欧医疗健康C的身影,天弘永利债券B跃居第一。
且当日周销量榜单排名显示,第一位的产品近一周购买人数超10万,第十名超5万,与此前中欧医疗健康混合C近一周超过30万人购买形成鲜明对比。
一时间,“摘牌”、“下架”以及“雪藏”等说法纷至沓来。随后,蚂蚁财富方面进行了解释澄清,称为了完善榜单的排名逻辑,自2月12日起,在单一申购人数的基础上增加了“周净申购金额”这一维度,即当某只产品的同期“周净申购金额”为负值(净赎回)时,不进入周销量榜单。榜单规则调整的出发点是为了更全面呈现市场情况,更好地保护投资人权益,但因为工作失误,排名更新时,榜单规则页面没有同步更新。
由上述排名变化不难发现,上周葛兰所管理的中欧医疗健康C处于净赎回状态。而此前,投资者是看不到这一趋势的。
基金公司逃不开的规模欲望
2月11日,沪上一位基民向时代周报记者吐槽,葛兰管理的基金规模越来越大,公司管理费赚到手软,自购的部分在业绩高位逃顶,却未见对市场提示风险。
时代周报记者梳理中欧医疗健康定期报告发现,中欧基金曾在2020年上半年自购过该基金A份额511.42万份,并于2021年上半年高位时全部卖出。
上海交大高级金融学院教授陈欣表示,对于公募基金公司而言,它的盈利模式决定了其对规模的追逐,其并不靠基金净值增长赚钱,真正的盈利大头是基金收取的管理费。
“基金销售规模越大,基金公司赚钱越多,而基金业绩,是最好的营销手段。这也解释了为何近年来的基金市场,造神运动乐此不疲。‘跌落神坛’不只是基金经理的‘锅’,相对来说,基金公司责任更大一些。”上海一位公募基金经理表示。
2月14日,中欧基金在其官方微信公众号发布了一篇题为《难熬的当下,我们还能做些什么...》,以问答形式给出建议。
譬如,2021年赚的钱快亏完了,要不要赶紧赎回?答:“建议不要短期快速赎回。”亏了这么久,什么时候能回本?答:“基金大概率还是可以回本的,只是回本的时间有长有短。”连续下跌环境下,要趁机加仓吗?答:“分情况而定。”
此外,为了稳定基民信心,1月26日,中欧基金发布公告,称将于公告之日起30个交易日内以自有资金申购中欧医疗健康混合、中欧医疗创新股票合计5000万元,并持有三年以上。葛兰也将自掏腰包200万元,自购中欧医疗健康混合、中欧医疗创新股票并持有三年以上。
编辑 叶梓
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纳税分子管理费拿到手软,管你基民赚不赚钱。2022-02-17 17:51 2楼
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mx_*821tyo一个人倒霉起来喝凉水都塞牙。别说一个小小的基金经理。墙倒众人推。只锦上添花,寻来雪中送炭啊。2022-02-17 18:13 3楼
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邂术公募门槛低,不赚钱,私募赚钱门槛高进不去,这就是基金圈的现状2022-02-17 18:25 4楼
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涨上有名398呵呵2022-02-17 18:38 5楼
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mx_****696v0i股市深似海。2022-02-17 18:55 6楼
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这个那个看不懂用来翘板长春高新的资金有问题2022-02-17 19:12 7楼
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林海雪花不相信还能回本,至少今年不能。要回本必须改变操盘思路,不能总是在那十几二十支耳熟能详的股票圈里转了,不能与趋势作对!2022-02-17 19:37 8楼
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mx_*689qry该2022-02-17 19:39 9楼
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金牛爱韭菜基民本就不该跟风2022-02-17 19:41 10楼
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我心永恒369一切都是套路。首先那么多只,她能管过来吗?都是用后来人的钱推高前期人的票。当别人比她先跑路,那她在管不过来时就是被套。其次,基民受损与她何干?她的年薪和提成又不少。2022-02-17 21:27 11楼
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进股市莫贪心跟支付宝有什么关系?在银行买的基金也亏了我有地方找银行说理去吗?2022-02-17 21:47 12楼
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中国股民小A兰妲生娃,基金公司的事。2022-02-17 22:08 13楼
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哈呢12急功近利,投机取巧祖传2022-02-18 05:30 14楼
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芯雨小麻雀就这水平,前面买到风口上,不回撤,今年全部吐出来2022-02-18 07:05 15楼
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天行敬哥没有基民找自己原因吗?不找自己原因,你们永远没办法在基金里面赚钱。2022-02-18 07:07 16楼
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牜赚乾坤自己炒股不香吗?非要把自己的钱给别人?2022-02-18 07:28 17楼
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章鱼博士其实主题基金在选择是就要非常小心,反而我觉得指数基金更靠谱!2022-02-18 07:44 18楼
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me_416938720312葛兰无所不能2022-02-18 07:56 19楼
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老虎打我投资有风险,自己选的,自己背2022-02-18 09:30 20楼
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mx_**295lae葛兰已经下地铁了,害苦了多少基民啊!2022-02-18 11:42 21楼
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脑血栓之光反正亏的不是自己的钱2022-02-18 12:14 22楼
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mo_****629v26你自己把钱交给别人打理的,盈亏不很正常?赚钱你会分给别人吗?同样亏欠别人也不用承担什么2022-02-18 12:22 23楼
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50后的老大爷背什么锅?股市有风险,投资需谨慎这不懂?2022-02-18 15:55 24楼
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春哥WG亏损当然自己负责2022-02-18 16:14 25楼
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小旭旭投资策略投诉支付宝 可以赔钱2022-02-18 17:30 26楼
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可盈可利所谓的明星基金经理就是大风来了会飞的猪,自买基金又有了做老鼠仓的机会。2022-02-18 18:49 27楼
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初恋男友2002去年下半年 明显拿着基民的钱去抬新能源轿子了 反正钱在你手里 想怎么玩都行2022-02-19 00:17 28楼
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mx_***901tik这人坏了良心2022-02-20 09:37 29楼
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mx_***901tik从女神到女鬼一千亿的距离2022-02-20 09:39 30楼
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拾667基金上千支,自己挑的能怨谁?2022-02-20 09:44 31楼
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