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　　【导语】2025年全国建筑钢材价格重心下移，仍旧是供大于需的格局，供需矛盾严重导致。具体到云贵地区，其市场价格同步经历下行周期，且低于全国平均水平。展望2026年，云贵地区的供需关系预计将延续双降趋势，供需错配问题难以缓解，价格重心或将持续下移。

　　2025年云南省建筑钢材产量1228.16万吨，表观消费量预计752.63万吨，供需矛盾突出。因此，云南是资源流出大省，资源多流向川渝、贵州以及广西市场，出口主要流向东南亚。

　　2025年贵州建筑钢材产量预计453万吨，表观消费量预计650.63万吨，是典型的资源流入区域，其中流入资源主要来自云南。

　　一、 2025年云贵主导资源价格走势回顾

　　2025年云贵市场螺纹钢价格重心下移，昆明市场主导资源2025年螺纹钢年均价3046元/吨，较2024年均价下降12.56%，较2025年全国均价3206元/吨存160元/吨差距，年度价格最高点为1月份的3380元/吨，最低点为9月份的2820元/吨，高低价差560元/吨。贵阳市场主导资源2025年螺纹钢年均价3111元/吨，较2024年均价下降10.28%，较全国均价3206元/吨存95元/吨差距，年度价格最高点为1月份的3360元/吨，最低点为6月份的2870元/吨，高低价差490元/吨。两地区价格均低于全国平均水平，主要因为云贵区域需求表现十分疲弱，供需不匹配严重，尤其云南表现更甚，云南省内钢企积极减产减量，资源外发地主要是川渝、贵州以及广西地区，为缓解区域内供需矛盾，整体资源外发量增加。

　　具体分时间段来看：1月-3月，价格震荡下行，产量快速增加，需求增量不及预期，供需矛盾较大，价格承压下行。4月，需求有所好转，加之3月份钢企陆续进行减产转产，产量下降，供需矛盾缓解，对价格存有支撑。5月-6月，弱需求的现实状况下，价格一路下行。7月产量、库存皆处在较低的水平，消息面提振市场心态以及原料价格强势等因素下，期螺开启反弹，带动价格震荡上行。8月需求弱势无法为价格提供持续上行的动力，价格有所回落。9月-10月价格震荡走势。11月-12月，成本支撑上移，市场规格缺货现象增加，库存低位，整体价格上涨为主。

　　2025年省内总体表现偏弱，全年价格低于2024年水平，整体价格重心下行，因此钢企积极控制供应量，缓解供需矛盾。

　　二、2024-2025年云贵区域建筑钢材供应变化

　　1.2025年建材产量缩减

　　2025年云南省建筑钢材产量1228.16万吨，较2024年减少14.25万吨，同比减少1.15%。贵州省建筑钢材产量453万吨，较2024年减少7.5万吨，同比减少1.63%。产量缩减主要原因在于，终端需求疲弱，且建材产品利润处在钢材低位，生产企业减产以及转产意愿较强。

　　其中，云南省钢企为适应市场需求变化、降低经营风险以及提升自身竞争力，在丰富钢材品类以及优化产品结构上做出了巨大努力。

　　统计局数据显示，云南省2025年粗钢累积产量2024.29万吨，较2024年减少70.18万吨，同比下降3.35%，较2023年同比降幅收窄5.96个百分点，产量降幅收窄。云南省内具体钢材产品产量，除建筑钢材产量下降，其他品种产量皆有所增加。但建筑钢材产量占比仍旧位居第一，占比较2024年下降9.16个百分点，管材、热轧带钢、热轧板卷、型材、工业线材占比紧随其后，分别为11.36%、11.1%、5.78%、5.73%、以及2.58%，除建材以及热轧带钢外，其他产品且皆较2024年占比提高。出现该变化的原因，一方面钢企产品结构产能优化，热卷、型材、管材等新建产能的投产，另一方面，建筑钢材利润水平较低，综合钢企在生产调控的过程中更倾向于其他高利润产品。

　　2.库存多维持低位运行

　　据卓创资讯调研，截至2025年12月底，云南省建筑钢材厂库与重点市场社库总和39.62万吨，较2024年同期降低9.34%，截至2025年12月底，贵州省建筑钢材厂库与重点市场社库总和3.45万吨，较2024年降低52.08%。2025年钢厂以及贸易商皆维持低位库存运行，降低风险。2021-2025年房地产逐步进入周期末端，房地产需求萎缩更加明显，基建需求也有所萎缩，整体需求持续呈现缩减。成本高位，螺纹利润处在最低端，钢企多主动减产、转产，积极维持低位库存，市场也多维持低位库存的操作模式。

　　整体来看，云贵区域供应方面，建筑钢材产量缩减明显，钢材种类拓展，且生产倾向高利润产品，建材库存维持低位运行。缩减供应量以匹配需求现状是一较为明显的举措。

　　三、2024-2025年云贵区域建筑钢材需求变化

　　1.终端需求萎缩明显

　　2025年云南省表观消费量在752.63万吨，较2024年同比下降4.23%。2025年贵州省表观消费量在652.63万吨，较2024年同比增加9.49%。

　　2025年，房地产市场继续处于下行周期的末端，建筑钢材需求进一步萎缩。云南省和贵州省的房地产对建筑钢材需求量分别下降了10.89%和5.49%。据统计局公布数据显示，1-12月份云南省房地产投资累计增长下降2.9%。同样，贵州省房地产投资下降1.6%。

　　基建方面，云南省和贵州省的基建对建筑钢材需求量分别下降了2.33%和13.28%。据统计局公布数据显示，2025年1-12月份云南省固定资产投资完成额累计降低7%，贵州省固定资产投资完成额累计降低3.7%。云贵部分基建项目资金到位情况较为艰巨，需求弱势下行。

　　2.下游消费结构：基建占据主导位置，且占比扩大

　　2025年下游需求占比中房地产占比32.25%，较2024年下降7.14个百分点；基建整体占比64.45%，较2024年增加5.36个百分点；其他方面占比3.30%，较2024年增加1.78个百分点。

　　房地产需求占比持续萎缩，房地产行业处在下行周期的末端，房地产在经济带动中的作用持续减弱，加之人口对房屋的需求趋于饱和，房地产衰弱明显。2025年得益于积极的政策支持和资金投放，基建需求占比增加。

　　3.本地需求缩减，资源流出量增加

　　云南省供应量远大于需求量，是典型的资源流出区域，资源流出量中，45%以上是流入贵州地区，贵州省是典型的资源流入区域，2025年贵州的资源流入量90%以上来自于云南。2025年云南省资源流出总量预计在485.71万吨，较2024年同比增加1.73%。2025年贵州省资源流入总量预计在234.81万吨，较2024年同比增加36.84%。云南省内需求缩减较为明显，为缓解区域内日渐增加的供需矛盾，资源外发量较2024年增加，贵州区域为其主要资源消耗区域。

　　2025年建筑钢材下游需求端，整体维持房地产以及基建需求皆萎缩，需求量进一步缩减，在与周边区域具有一定价差优势以及运费优势的情况下，云南发往贵州资源增加。

　　综合分析来看，2025年云贵市场建筑钢材呈现供需双降的趋势，即便供应量缩减明显，但供应依旧大于需求，需求疲弱是价格承压下行的主要原因。

　　四、 供需格局及价格预测

　　1.云贵市场建筑钢材供需格局及价格预测

　　供应方面：近两年，随着房地产等下游行业的萎缩，建筑钢材产能不断呈现收缩趋势。在双碳目标和未来需求持续偏弱的背景下，产量缩减和维持低位库存或将成为云贵地区钢铁企业较为明确的发展策略。

　　需求方面：云南房地产以去库存、稳省外购房占比为主，保障房与城市更新为增量；基建聚焦渝昆高铁等交通、滇中引水项目。贵州房地产延续深度调整，旅居地产与棚改托底需求，区域去化分化显著；基建推进高速、水利及能源项目。需求方面整体呈现缩减，降幅收窄。

　　冬储方面：需求萎缩，市场操作难度增加，贸易商冬储谨慎性增强，钢厂给予的冬储政策多是30元/吨的资金优惠，贸易商冬储意愿不高，多是被动冬储，市场关注热度下降。

　　总体来看，2026年云贵建筑钢材市场或将延续供应大于需求的格局，虽然供需双降，但供需差继续扩大，价格重心或将继续下移。全年高点预计出现在1月份，全年低点出现在7-8月份，高低价差缩小，昆明2025年螺纹钢均价2998元/吨，同比下降1.69%，贵阳2025年螺纹钢均价3025元/吨，同比下降2.8%。