同花顺-圈子

字节跳动于2月7日内测AI视频生成工具Seedance 2.0，显著降低视频创作门槛，并拉动AIGC及院线板块市场情绪。2026年传媒板块将受益于AIGC技术，推动估值与盈利预期提升。

博纳影业、万达电影、顺网科技、姚记科技、奥飞娱乐等公司，指出其各自受益于AI影视、院线、游戏营销、卡牌及IP等逻辑。AIGC将持续迭代，赋能内容生产，驱动传媒板块行情具有持续性。

一、 核心事件与基本观点

字节跳动于2月7日在其“小云雀”APP内测了AI视频生成工具Seedance 2.0。相比半年前的1.0版本，2.0版本在易用性和生成效果上实现飞跃，能自动生成带配乐的5-15秒视频，大幅降低了视频创作门槛。

市场反应：该工具的发布直接拉动了AIGC板块和电影院线板块的市场情绪，导致相关个股（如博纳影业、风语筑）出现涨停。

核心逻辑：2025年年报利空已出尽，2026年进入“十五五”新篇章，传媒板块将受益于AIGC技术发展，主要体现在估值提升（PE） 和盈利改善预期（EPS） 两方面。虽然工具普及使人人皆可创作，但竞争将转向内容审美能力，这对专业内容公司既是挑战也是机遇。

二、 AIGC受益板块及标的梳理

AI游戏：顺网科技、恺英网络、姚记科技；港股：B站。

AI数字营销/广告：蓝色光标、顺网科技、引力传媒、姚记科技；港股：B站、万咖壹联。

AI剧集：华策影视、万达电影、完美世界、芒果超媒。

AI阅读：荣信文化、中信出版。

AI国漫+IP：奥飞娱乐。

AI+3D数字创意：风语筑、锋尚文化。（风语筑涨停原因：与字节旗下AI视频社区“极梦”在2025年达成战略合作）

直接与字节相关：博纳影业（合作AI电影）、风语筑（合作AI 3D）。字节的巨量引擎、火山引擎合作方亦间接受益。

三、 产业趋势与竞争格局

字节跳动的AI战略：自2025年提出“seed-edge计划”后，形成了“小云雀”（内容创作Agent）、“猫箱”、“豆包”、“极梦”（AI视频社区）的产品矩阵，追求规模效应。Seedance 2.0标志着AI视频进入“工业可用”阶段。

行业竞相发力：

小红书：据悉正在研发类似产品“Open Storyline”，并可能开源，其估值已从300亿美金升至500亿美金。产业链受益标的包括姚记科技、引力传媒。

阿里：“通义千问”在AI点单等应用场景取得不错成绩。

重要行业节点：

AI春晚：作为全民流量入口，将为AI应用、智能体互动带来里程碑式推动，利好整个AIGC板块。

卡牌产业链：2026年央视春晚与卡游独家合作，叠加Super Play可能上市，卡牌板块受关注。

春节档：票房预售开始，冠军为《飞驰人生3》，利好影视院线。

四、 在板块普涨后，筛选出仍具价值的公司：

博纳影业：

逻辑：AI影视最积极的公司之一，已推出AI原生动画（三星堆IP），储备AI原生电影。与字节“极梦”合作。2025年业绩亏损已落地，2026年主投主控影片上映，EPS有望回暖。AI电影能否获“龙标”是PE提升关键。

万达电影：

逻辑：电影院线龙头，虽在春节档无主投主控影片，但2026年将有主投主控片上映。公司业务多元，涉及剧集、数字藏品、潮玩、版权平台。新任董事长带来新期待。

顺网科技：

逻辑：主业（数字营销、增值业务）受益于行业复苏（上游游戏广告主增加）。2026年增量看点：1）与B站合作的新游戏《三国矛盾天下》将测试；2）电竞赛事在上海举办。此外，公司还布局算力业务。

姚记科技：

逻辑：业务稳健，三大主业均受益：1）数字营销（子公司芦鸣科技为字节系）；2）扑克牌业务（受益春晚卡牌效应）；3）游戏业务（虽无法与大厂直接竞争，但有望借助AI工具实现降本增效、弯道超车）。

奥飞娱乐：

逻辑：拥有丰富动漫IP矩阵（喜羊羊、超级飞侠等）。AI可赋能其IP数字资产、智能产品开发、内容创作降本增效。已推出AI陪伴产品，并打造陀螺等新产品体育赛事模式。公司已完成股份回购。

港股：B站、泡泡玛特、万咖壹联、布鲁可等，兼具AI应用和新消费逻辑。

五、 总体结论与投资建议

Seedance 2.0的意义：被认为是“中国的sora时刻”，但绝非终点，AI模型和AIGC效果将持续迭代优化。

传媒板块机会：AIGC正在赋能内容生产和媒介，其发展路径的不确定性反而容易催生“黑马”。当前板块受事件驱动反弹，但行情具有持续性。

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