同花顺-圈子

我一直觉得做股票投资是件特别难的事情，尽管我坚持了十几年，每天花十几个小时在各类研究上，依然觉得要持续做好这个事情特别难。另外，这也是一件精神力损耗特别大的事情，这份钱赚起来并不轻松。

所以，一直在找一种相对轻松，又能有效复利的模式。从目前来看，我认为最有效的还是深耕基本面和产业趋势。

核心观点：假如市场是有效的，拉长区间看，价格总会向价值靠拢。

在这个假设的前提下，我的核心矛盾只需要研究产业趋势及个股基本面即可，这为中长期持股提供了核心思路。同时，短期波动操作，是技术面研究涉及的范畴，这可以增厚持股利润。

因此，组合配置上是以基本面绩优为选股前提，结合大势环境，产业趋势，波段操作，以控制回撤为核心，以趋势复利为目标，以认知输出持股信心，通过合理的仓位配置，避免出现大开大合。

在我的估值体系里面，核心矛盾就是基本面。只要基本面没问题，业绩增速在，拉长周期看，价格总会向价值靠拢。另外，仓位配置和估值形成匹配，我认为一些景气度的行情，给予的估值水平比其它行业要高，比如AI的估值可能给30倍，而其它类似的行业，因为不属于当期主线成长周期，只能给到20倍估值，这是由特定时期的市场环境决定的。比如零几年的有色大周期、一几年的消费大周期、二零年左右的新能源大周期等，这些行业在当时都享受了比市场其它板块更高的估值水平。

在客户服务上，我主要负责大类资产客户的股票配置，对这些客户而言，他们可能买入中长期就不看了。对于他们而言，最重要的就是风险控制，保证本金相对安全---通过分散持仓保平安，低估便宜有增长。此外，仓位管理的核心是一个概率问题。好资产，便宜且在相对低位，涨的概率大点，但有可能更便宜，所以要网格买入；涨到相对高位开始贵了的时候，跌的概率大点，但有可能更贵涨更高，所以要分批止盈。这一点要反复理解，不要搞反了。即，不要期盼买在最低点与卖在最高点。今年来，我的持股方向就是我最看好的三个方向：AI科技出海、储能风电、顺周期有色等，通过上下游分散持股，合理控制回撤，抓主线，跑赢大势。

尤其是在当前整个AI快速发展的情况下，导致很多人很难去辨别各种信息的真伪，更加考验持股耐心和信心，让中长期持股变得更难。所以如何去伪存真，保持定力，是很多人后期需要思考的问题。

风险揭示：以上观点仅供参考，不作为投资依据！