同花顺-圈子

当前处于牛市调整浪，11月份整体行情偏空，各大指数均出现了不同程度的下行调整，个股中位数-2.60%，操作难度较大。

基于看好后市行情，组合通过合理的仓位配置，维持高仓位运行，本月回撤-0.87%，跑赢各大指数。

展望12月，鉴于当前指数处于箱体震荡下沿，预计下行空间有限，叠加12月中旬重要会议节点，我认为12月定性为震荡调整行情，从调整时间维度来看，12月下旬将结束震荡调整区间，选择方向。

中长期看好本轮行情。一是当前通过金融市场化债的宏观目标还未实现；二是全球货币政策转向放水周期；三是经济新模式发展需要，沉睡资产和新兴产业资产的货币化、证券化，将是未来二十年的核心财富趋势；四是流动性投资方向减少，有利于流动性向股市集中等。

在投资方向上，以基本面增长为前提，我依然看好AI科技全球化产业链、延伸货币超发降息周期顺周期、支柱产业储能风电及调整充分的创新药等方向。

风险揭示：以上观点仅供参考，不作为投资依据。