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行情推演

昨日市场低开高走，三大指数震荡反弹，盘面上，农业种业相关概念、养殖种植相关板块，以及消费股开启猛烈反弹，带动指数修复，而科技相关概念如消费电子，AIpc，电机、工业金属等维持下跌，出现这种两级分化的原因主要还是受关税贸易战的影响，受益的方向自然上涨，不利的方向自然下跌，这在之前我们已经提到，并且基本预判一致。指数层面上，4月7日的大跌很大程度是真利空+大恐慌造成，很多票出现了错杀，而情绪过后终归要恢复理智，那么错杀的票也就会出现反弹和修复，同样的指数也会出现修复，不过昨天的指数修复程度并不算强，前半段一度还出现翻绿，尾盘两点半在中字头进场护盘的加持下大盘开始涨超1%，那么接下来是否会继续修复？这里要关注一个关键时间点，即4月9日，因为这一天是双方全面对等关税实施的日子，从消息面上看，美国声称全球有70个国家正在谈关税，期待美方可以给出宽限期，当然目前尚未出现好消息。所以4月9日较为关键，策略上要密切注意自己的仓位，不要重仓，仍旧建议关注农业种植，消费零售等防御性方向，以及稀土等反制性方向或者一带一路、出口转内销等方向。

热点狙击

【消费】：关税政策对消费行业中的纺织服装和轻工制造行业出口影响较大。面对美国超预期的关税政策以及全球经济格局的不确定性持续提升，化被动为主动、以国内经济结构调整应对外部环境挑战是我国最优策略之一。我国内需市场庞大，2024年我国社会消费品零售总额达到487,895亿人民币，消费作为近年来经济增长的第一拉动力，压舱石作用在经济下行压力下进一步凸显，且以更大力度提振内需，将有效抵消关税政策的负面影响。

【中欧物流】：中欧班列开行已累计突破10万列。在特朗普政府于4月宣布对全球加征“对等关税”的背景下，中国与欧盟面临共同的贸易压力，双方的合作必要性显著提升。欧盟统计局数据显示，中欧互为重要贸易伙伴，2024年双边贸易额超7300亿欧元，支撑了欧盟约300万人和中国600万人的就业。世贸组织前总干事拉米指出，中欧双方应共同努力，对规则进行修订和完善。【风险提示】尊敬的投资者，以上观点来源于东莞证券投资顾问曹志（执业编号：S0340624060020 ）编辑，仅作为参考，不作为投资决策依据，文中所有提及个股名称仅做投研建议使用，不作买入推荐！东莞证券提醒您保持理性分析和判断，并根据自身风险承受能力，谨慎做出投资决策。股市有风险，投资需谨慎，东莞证券祝您投资顺利！