同花顺-圈子

每当市场对特斯拉失望的时候，马斯克就能憋个大的吓死空头。隔夜，特斯拉二季度交付如期而至，略超预期也暗示疲软需求将迎来拐点、Q3交付将有大惊喜，另外储能产品部署环比翻倍，未来或满足AI伴随的巨大电力需求。而这些，足矣让特斯拉多头大举涌入。

受双利好推动，特斯拉隔夜大涨逾10%，市值达到7375亿美元，一夜大涨682亿美元（约4960亿元），实现六连涨，较4月底的低点大涨67%。

特斯拉今年走势

Q2交付略超预期 中国车企6月交付争相新高之际 0息购车势牵动疯狂需求

根据特斯拉周二公布的交付数据显示，其Q2共交付新车44.40万辆，同比下降4.8%，但环比上升15%，并好于市场预期的43.93万辆。Q2总产量约41.1万辆，因此交付产量差为3.3万辆，相比之下，上季度为-4.6万辆（即生产的车辆更多导致部分库存车）。特斯拉指出，二季度的销售受部分德国工厂停工和红海冲突的影响，这也意味着，需求端上有上行空间，又或是供应短时难满足需求，相对于供应过剩显然是件令人振奋的事情。

考虑到蔚来、极氪、零跑等中国新能源车企在6月交付纷纷创新高，这意味着在同个赛道的特斯拉需求也面临着大幅回暖。而公司也在周一放大招，针对Model 3/Y推出“五年0息”优惠活动和低息购车等多项优惠政策。与此前不同的是，本次优惠不用置换，便可直接享受5年0息的活动。

具体来看，用户在7月31日（含）之前下订，首付7.99万元，Model 3后轮续航版和长续航全轮驱动在5年零息的政策下日供低至85元和107元，Model Y后轮和长续航日供则低至95和118元。用户首付4.59万元则可选5年低息方案（折合年化利率0.93%起），Model 3日供129元，Model Y日供140元。相比标准年费率2.5%，可省最多24500元的利息（Model Y）。

此外，特斯拉5年0息方案覆盖所有选配，包括车漆、内饰、轮毂、EAP（增强版自动辅助驾驶功能）和FSD等，豪华大礼包一并覆盖省去了减配的烦恼。这对厮杀白热化的纯EV赛道可谓是“核弹”，威力甚至大于此前的疯狂降价促销。中国市场占特斯拉营收约22.5%，而如果这一措施未来也推行到其他国家，那可谓是“杀疯了”。而在另一方面，这也为特斯拉Q3增长带来了新的故事性。

储能部署环比翻倍 开启AI篇章的“星辰大海”

不管是英伟达CEO黄仁勋还是OpenAI的CEO Sam Altman，都指出人工智能的未来发展与能源和储能息息相关。而虽然特斯拉的AI业务还未有实际性利好，但其储能业务有将成为AI未来的支柱。

特斯拉表示，其二季度部署了9.4 GWh的储能产品，创下单季度部署量历史新高，是一季度的4兆瓦时的一倍有余，而公司仅上半年就几乎达到去年全年部署的储能。

摩根士丹利的研究员Adam Jonas发表了一篇题为“本年度第一个正面惊喜”的特斯拉研报，直指“特斯拉Q2固定储能量（9.4 GWh）创历史新高，几乎是我们预测量的两倍。随着通用人工智能的加速发展，能源需求、发电量和数据中心投资将出现多代增长，我们相信投资者将开始更多地关注特斯拉能源业务，我们对特斯拉能源部分的估值为每股36美元（1300亿美元市值），因为这项业务拥有得天独厚的优势，可以从美国电网投资中受益。

也就是说，相比于做AI，特斯拉不如像英伟达一样成为“AI的卖铲人”，算力芯片帮助加速AI训练，而训练需要大量的电能，这就形成了完美的闭环。对投资者来说，这是看着见摸得着的大增长。

而公司也一直在积极部署储能业务，包括其在美国本土以外的首个储能超级工厂项目­——上海储能超级工厂五月开工。有了国内强大的执行力，特斯拉储能项目有望再上一大层。而交付重启增长引擎+储能业务发力成AI受益方，特斯拉的故事又可以大讲特讲了。