同花顺-圈子

　　中衍早知道

　　01

　　宏观经济

　　1、北京优化房地产政策：首付最低两成，公积金最高可贷160万。6月26日，北京宣布调整住房商贷最低首付比例和利率下限，首套房最低首付比例从30%调整至20%，5年期以上首套房贷利率下限调整为3.5%；调整住房公积金房贷最低首付比例；支持多子女家庭改善性住房需求；提高购买绿色建筑、装配式建筑或者超低能耗建筑的住房公积金贷款额度，最高至160万等政策措施。

　　信息来源：华尔街见闻

　　2、焦联资讯：6月26日焦炭市场首轮提涨落地。近日国内焦炭市场首轮提涨落地。河北、天津地区部分钢厂接受焦炭采购价格上调50-55元/吨，随着华东、华北主流钢厂接受焦炭采购价格上调50-55元/吨，焦炭首轮提涨全面落地。综合来看，当前焦企利润多在盈亏边缘，提产意向偏低，多保持前期生产水平，然钢厂铁水支撑仍在，对焦炭采购积极性较高，且中间投机贸易商询货积极，焦企焦炭库存低位，焦炭供应稍显紧张，预计短期内焦炭市场或稳中趋强运行。后期需持续关注钢厂生产情况、原料煤价格走势、宏观政策、运输情况、焦炭库存变化、焦炭供需情况、焦钢利润等对焦炭市场的影响。

　　信息来源：金十数据

　　3、港口卸货增多，甲醇港库大幅增加10.07万吨。截至2024年6月26日，中国甲醇港口库存总量在79.03万吨，较上一期数据大幅增加10.07万吨。其中华东地区累库，库存增加11.63万吨；华南地区去库，库存减少1.56万吨。本周甲醇港口库存如期大幅累库，显性外轮周期内计入26.77万吨，卸货情况顺利。江苏沿江汽运及船发稳定，江浙共计2套烧烃停车背景下消费低位持稳，周内国产船货补充稳健，同步支撑华东大幅累库。本周华南港口库存延续小幅去库；广东地区周内仅少量国产货源补充供应，下游刚需消耗，库存略有去库；福建地区当地及周边需求支撑提货量提升，但进口货源港增加，库存亦有增加。

　　信息来源：隆众资讯

　　4、国内三大油脂库存总量回升至181万吨。上周国内三大油脂库存继续回升，6月21日，国内三大油脂库存总量为181万吨，周环比上升5万吨，月环比上升22万吨，同比下降6万吨。其中豆油库存96万吨，周环比上升3万吨，月环比上升16万吨，同比上升8万吨；菜籽油库存42万吨，周环比上升1万吨，月环比上升2万吨，同比下降8万吨；棕榈油库存43万吨，周环比上升1万吨，月环比上升4万吨，同比下降6万吨，其中食用棕榈油库存39万吨，包括天津8万吨，张家港14吨、广州10万吨。

　　信息来源：国家粮油信息中心

　　5、美国能源信息署(EIA)周三发布的报告显示，上周美国原油和汽油库存增加，馏分油库存下滑。EIA数据显示，截至6月21日当周，美国原油库存增加360万桶至4.607亿桶，分析师此前预期为减少290万桶。俄克拉荷马州库欣的原油库存下滑22.6万桶/日。EIA称，当周炼厂原油加工量减少23.3万桶/日。炼厂产能利用率下滑1.3个百分点。截至6月21日当周，美国汽油库存增加270万桶至2.339亿桶，分析师此前预期为减少100万桶。当周，包括取暖油和柴油在内的馏分油库存减少40万桶至1.213亿桶，市场此前预期为减少30万桶。EIA并称，当周美国原油净进口增加6.5万桶/日。

　　信息来源：文华财经

　　6、中钢协：6月中旬重点统计钢铁企业钢材库存量约1642.58万吨，比上一旬上升2.11%。2024年6月中旬，重点统计钢铁企业共生产粗钢2185.12万吨、生铁1960.15万吨、钢材2098.05万吨。其中，粗钢日产218.51万吨，环比下降2.81%，同口径比去年同期下降3.43%，同口径比前年同期下降3.22%；生铁日产196.01万吨，环比下降1.46%，同口径比去年同期下降2.87%，同口径比前年同期下降3.50%；钢材日产209.80万吨，环比下降1.02%，同口径比去年同期下降3.21%，同口径比前年同期下降4.83%。2024年6月中旬末，重点统计钢铁企业钢材库存量约1642.58万吨，比上一旬（即6月上旬）增加33.95万吨、上升2.11%；比上月同旬减少40.06万吨、下降2.38%；比去年同旬增加20.38万吨、上升1.26%；比前年同旬减少409.75万吨、下降19.96%。

　　信息来源：金十数据

　　02

　　有色金属

　　伦敦金属交易所(LME)铜价周三波动有限，因美元走强、对金属消费大国中国当前需求的担忧以及库存增加而承压。美元指数在美元兑日元汇率创下38年新高后上涨了0.3%。美元走强使得以美元计价的商品对使用其他货币的买家来说更加昂贵。中国需求疲软的迹象进一步打压了用于电力和建筑业的铜。Amalgamated Metal Trading研究主管Dan Smith表示：“中国的铜棒或线材生产商6月份的产量较4-5月份略有增加，但增幅并不显著。这意味着，尽管铜价已从近期高点回落，但需求并未大幅回升。”LME注册仓库的铜库存持续上升，至175,475吨，为六个多月来最高。LME现货铜对三个月合约的贴水在周二创下每吨148.4美元的历史新高后，周三报每吨141美元。然而，美银证券(BofA Securities)在一份报告中称，铜矿供应紧张可能会在今年下半年为铜价带来上行空间。“始于1月份的基本金属涨势一直在消退，重复着过去两年的模式：投资者往往在第一季度和第二季度推高价格，但由于实货需求跟不上，工业金属随后会回吐部分涨幅。”“尽管如此，今年的基本面背景要强劲得多，因此我们认为下行空间最终有限。”

　　信息来源：文华财经

　　03

　　能源化工

　　国际原油期货周三微涨，尽管美国原油和汽油供应意外增加，投资者担心加沙战争的潜在扩大可能会给中东的原油供应造成干扰。最近几周，以色列和黎巴嫩真主党之间的跨境紧张局势不断升级，加剧了人们对二者全面开战的担忧，这可能会将包括主要产油国伊朗在内的其他地区大国卷入其中。Lipow Oil Associates的Andrew Lipow表示：“地缘政治风险溢价已经回归市场，以色列和黎巴嫩之间的战争很可能会导致伊朗直接介入，这将是一个令人担忧的问题。”土耳其总统埃尔多安称土耳其支持黎巴嫩，并呼吁地区内其他国家提供支持。胡塞武装对红海航运的袭击支撑了油价。该组织表示，在与伊拉克伊斯兰抵抗组织的联合军事行动中，他们用无人机袭击了以色列海法港的一艘船只。盘中稍早，油价一度下跌，此前美国能源信息署(EIA)报告显示，EIA称，原油库存增加360万桶，达到4.607亿桶，分析师预期为减少290万桶。瑞银集团分析师Giovanni Staunovo指出，美国库存正在上升，而其他地区的库存正在下降。“我认为各个地区石油市场的情况都不同，”Staunovo表示，“上周我们看到日本和欧洲的石油库存减少。因此，市场似乎正在收紧，只是美国尚未如此。”瑞银预计未来几周油价将上涨。石油交易商对美国夏季驾车高峰期汽油消费疲软感到担忧。美国汽油使用量约占世界石油总消费量的10%，上周美国汽油需求较去年同期下降3.6%，至约890万桶/日。尽管炼厂削减产量，但汽油库存仍意外上升。美国汽油库存增加270万桶至2.339亿桶，分析师此前预期为减少100万桶。“这些数据肯定会让看好汽油的人失望，”Lipow称。“如果没有飓风，我们有足够的供应来应对7月4日即将到来的夏季驾驶季节。”上周美国战略石油储备(SPR)原油库存增加130万桶，增幅为2020年6月以来最大。根据EIA的数据，截至6月21日的一周，美国政府应急储备中的原油库存增至3.722亿桶，为2022年12月以来的最高水平。

　　信息来源：文华财经

　　04

　　农产品

　　芝加哥期货交易所(CBOT)交投最活跃的大豆合约周三下跌，因交易商权衡高温和洪水对美国中部地区的影响，并在美国农业部(USDA)公布种植面积报告前做好准备。交易商评估美国中西部地区的洪水的影响，在周末和本周早些时候风暴袭击该地区后，洪水使农作物面临风险。市场参与者等待美国农业部(USDA)将在本周发布的种植面积报告。分析师称，在美国农业部北京时间周六凌晨发布报告之前，交易商调整仓位。Zaner Group的首席市场策略师Ted Seifried表示，“我认为你会看到一些空头回补，但在美国农业部今年最重要的报告发布之前，投资者也不愿意大举抛售。”另外，美国农业部将于北京时间周四20:30发布周度出口销售报告，报告出炉前的一项调查结果显示，分析师平均预期，截至6月20日当周，美国大豆出口销售料净增30-80万吨，其中当前市场年度料净增30-60万吨，下一市场年度料净增0-20万吨。

　　信息来源：文华财经

　　本报告的信息来源已公开的资料，本公司对该等信息的准确性、完整性或可靠性不作任何保证。本报告所载的资料、意见及推测仅反映本公司于发布本报告当日的判断，本报告所指的期货及期货期权等标的的价格会发生变化，过往表现不应作为日后的表现依据。在不同时期，本公司可发出与本报告所载资料、意见及推测不一致的报告。本公司不保证本报告所含信息保持最新状态。同时，本公司对本报告所含信息可在不发出通知的情况下进行修改，交易者应当自行关注相应的更新或修改。

　　作者具有期货投资咨询执业资格或相当的专业胜任能力，保证报告所采用的数据均来自合规渠道，分析逻辑基于作者的职业理解，本报告反映了作者的研究观点，力求独立、客观和公正，结论不受任何第三方的授意或影响，特此声明。