同花顺-圈子

　　- MORNING NEWS -

　　马永斌资本频道精选财经周报

　　星期三

　　2024/06/ 12

　　01

　　A股本周诞生二只“大肉签”

　　上周共有两只新股上市，从上市首日表现来看，均为“大肉签”。

　　6月5日年度“最强”新股汇成真空登场，当日实现了一签赚近5万的个股的“壮举”。

　　公开资料显示，汇成真空是国内领先的真空镀膜设备厂商，公司主要客户包括苹果公司、富士康、比亚迪、捷普等。

　　新股利安成上周第二只“大肉签”

　　6月7日，新股利安科技正式登陆创业板，上市首日大幅高开254%，随后直线拉升，涨幅最高扩大至536%，股价一度达到180元，盘中触发二次临停。

　　按照当日早盘最高价180元，相较发行价格28.30元来计算，投资者中一签最高可赚得近7.6万元人民币。

　　公开资料显示，利安科技是国内少数具备“模塑一体化”规模生产能力的厂商，深度绑定全球电脑外设龙头罗技集团。公司主营业务由注塑产品和精密注塑模具构成，主要产品广泛应用于消费电子、玩具日用品、汽车配件和医疗器械等领域。公司客户主要为国内外知名企业及上市公司，例如罗技集团、海康集团、SpinMaster、物产中大集团、普瑞均胜、敏实集团、微策生物、艾康生物等。（财联社）

　　02

　　如何看待“退市新规”的短期冲击和长期影响？

　　核心观点：“国九条3.0”以来，小盘股波动明显加剧，近期更出现了明显下跌。我们认为小盘下跌的核心原因是大小盘周期性轮动的背景下，多因素推动市场风格“小切大” ，监管压力在其中更多是一个触发的诱因，往后看政策发力只是刚刚开始，今后或将持续推动市场风格“小切大”。退市新规短期导致的小盘股流动性危机未来或将缓解，从长期来看，健全投资者赔偿救济机制，推进退市常态化，供需格局改善或成为A股长牛起点。

　　如何看待近期小盘股下跌：小盘下跌的核心原因是大小盘周期性轮动的背景下，多因素推动市场风格“小切大” 。近期，由于增量资金再度转弱，退市新规出台后监管处罚趋严，资金压力和监管压力形成共振，推动了小盘风格走弱。监管压力在其中更多是一个触发的诱因，但容易被市场看做是导致市场走弱的主因。同时也应认识到：政策发力只是刚刚开始，今后还会持续对市场产生影响。退市新规专门设置了缓冲期以稳定市场预期，多数新增退市情形都以2024年度作为首个起算年度。2025年4月和2026年4月，退市压力还会进一步加剧。

　　退市新规的短期影响：市场增量资金不足叠加监管趋严压力和大小盘风格周期轮动大背景，导致小盘股短期遭遇流动性危机，近日跌幅扩大。参考4月经验，当市场对于监管行为、ST可能、退市可能有了更准确的认知后，未来小盘股流动性危机有望缓解。不过政策逆风或持续推动市场风格“小切大”。

　　退市新规的长期影响：劣汰后优胜，吐故以纳新，供需格局改善或成为A股长牛起点。大量尾部垃圾股出清+重视投资者回报，市场生态有望迎来转折性变化。需要注意的是，常态化退市需要健全投资者赔偿救济机制。（财联社）

　　03

　　下半年看多港股互联网股？

　　机构称这些行业或值得关注

　　尽管恒生科技指数近日持续调整，但是交银国际在最新的分析报告中提出，预计在今年下半年，互联网股有望实现估值的回升。

　　注：港股科技指数自今年以来的表现

　　首先回顾今年上半年行情，交银国际指出，截至6月4日，恒生科技指数涨1%，该指数表现除市场投资情绪好转外，还主要受益于：一季度互联网公司盈利好于预期，主要体现在收入结构健康带来利润率优化；相关行业增长空间及市场竞争格局缓和。

　　下半年哪些互联网个股值得关注？

　　根据交银国际的选股标准排序，业绩增长>行业竞争>行业空间>新业务潜力>股东回报>估值倍数空间，此外他们看好腾讯/携程/拼多多/新东方/好未来/网易。

　　· 公司业绩稳健增长趋势确定性强，主要体现在收入结构健康，高价值、高利润业务收入增速快，可带动利润增长加速。

　　· 行业竞争格局相对稳定，公司有竞争壁垒。

　　· 公司主业所在行业规模有增长潜力。

　　· 新业务布局增长及投资回报可见性强

　　· 股东回报稳定，股息率+回购比率高

　　· 市盈率等估值倍数在市场情绪继续回暖、业绩稳健前提下，有上调空间。（财联社）

　　04

　　将适时以适当方式发布 多家头部机构一线解读

　　程序化交易管理实施细则（以下简称《实施细则》）在6月7日发布，正在向社会公开征求意见中。目前，沪深北交易所已对程序化交易制定针对性异常交易监控标准，内部已经试运行。

　　《实施细则》是首次对程序化异常交易行为做出规定，对市场的影响以及对投资者交易行为的规范意义有待进一步观察，交易所在官方新闻稿明确表示将根据《管理规定》《实施细则》相关监管要求，适时以适当方式发布程序化异常交易行为监控标准。

　　针对量化交易额外增加四类异常交易监管标准

　　此次《实施细则》最大的看点之一就是结合程序化交易行为特点，对异常交易情形作了进一步明确，规定了瞬时申报速率异常、频繁瞬时撤单、频繁拉抬打压、短时间大额成交四项异常交易情形，并对相关情形的时间区间要求及行为要素作了细化。

　　这意味着，除了目前交易所股票实时监控细则规定的5大类14种异常交易行为外，还额外明确了四类重点监控的程序化异常交易情形。根据交易所交易规则，投资者发生异常交易行为的，交易所将依规采取书面警示、暂停交易等自律管理措施。（财联社）

　　05

　　利好突袭！"国家队"，重磅官宣！

　　6月7日，国家金融监管总局官网挂出同意国有六大行参与投资设立国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司的行政批复。国家金融监管总局指出，资金来源于银行资本金划拨，确保基金运行不偏离主业，实现推动集成电路产业高质量发展的政策目标。

　　随着官宣获批，号称“国家队”的大基金三期即将启航。据国家企业信用信息公示系统显示，国家集成电路产业投资基金三期股份有限公司于5月24日成立，注册资本为3440亿元。分析人士指出，按照大基金一期、二期撬动地方配套资金、社会资金的比例推算，大基金三期有望为中国半导体产业带来1.5万亿元甚至更大规模的新增投资。

　　当前，国家大基金三期最可能投资哪些领域是市场关注的焦点。机构认为，随着数字经济和人工智能的蓬勃发展，算力芯片和存储芯片将成为产业链上的关键节点，大基金三期更有可能将HBM等高附加值DRAM芯片列为重点投资对象。（券商中国）