同花顺-圈子

截止4月22日，公募基金24年一季报已经全部披露。很多人都关注基金年报，但是年报出得太晚了。年报只是总结，一季报是年度最先披露的持仓情况，有前瞻性。一年之计在于春，一季报反映了基金经理全年的投资思路。讲话可以骗人，标签可以撕掉，但持仓是最真实的。

那么机构资金布局了什么方向？哪些方向出现了增量资金？我们普通投资者要不要跟？今天一文说清楚。

整体来看，基民的投资热情仍旧不减，根据一季报数据统计，公募基金市场规模再创新高。其中，ETF受市场热捧，规模达2.39万亿元，股票型基金规模环比增长10.06%，规模达2.83万亿元。这其中，境外资产受到投资者重视，QDII基金市场规模环比增长10.73%，规模达4090亿元。您今年初布局海外的投资机会了吗？

回顾A股，今年一季度的交易主线是高股息和资源股，机构配置比例有所提升，而TMT和医药等成长行业仓位则大幅下降，其中高股息的公用事业、家电、电信和银行等行业获得加仓，以及有色金属、石油石化等资源股也获加仓较多。

仔细观察上图可以发现，2024年一季报中披露配置权重最高的三个行业为食品饮料、电子以及医药行业，配置的权重分别为13.13%、12.39%以及11.88%。有色金属、电子配置权重相对处在历史高位，超过了90%分位点，而建材、房地产和非银行金融的配置权重相对处在历史低点。

而在2024年一季报披露的持仓中，主动加仓最多的三个行业为有色金属、电力设备及新能源以及通信行业，分别加仓了1.29%、1.17%以及0.84%，与此同时医药、计算机和电子主动减仓最多，分别减仓了1.66%、0.93%以及0.79%。

其中，通信服务和非日常生活消费品行业配置最高，行业权重分别为22.3%和17.84%；房地产和公用事业行业配置最低，分别为3.1%以及4.56%。能源和原材料行业权重处于历史高点；而信息技术分位点相对较低。

而细看个股，基金经理在个股上面主动加仓最多的三只股票分别为宁德时代、美的集团以及洛阳钼业，而主动减仓最多的三只股票则为贵州茅台、药明康德以及海康威视。

普通投资者怎么办？我认为有4点值得关注：

1）产业趋势上，科技仍然是主线，如AI、智能驾驶、人形机器人等，是全球共振的大产业趋势；

2）泛消费领域，老龄化是未来中国人口变化的主要趋势，同时，医药行业也是政府工作报告当中提到的重点支持发展的方向；

3）出海将成为未来很长一段时间国内制造业最大的亮点；

4）供给侧出清的行业，其中包括经历过近两年的产业调整后供需格局正在重新平衡的新能源行业；以及基本全行业亏损，行业龙头都处于收缩状态的养殖行业。