同花顺-圈子

中药元老，明朝宫廷秘方，五百年的老字号居然也财务造假！

持续8年的财务造假，情节恶劣，控股股东东盛集团一手包办的13亿并购魔术，坑了数万股民！东盛集团已成老赖，侵害上市公司广誉远的5.79亿补偿款，更是遥遥无期！‍‍

3月25日，广誉远发布公告称，当天收到证监会下发的《处罚告知书》。

告知书显示，广誉远2016年到2023年上半年的财报存在虚假记载，前五年虚增利润6.74亿，后两年多虚减利润进行平账。

如果不虚增利润，就会面临连续三年亏损退市；如果不虚增利润，13亿并购的业绩承诺，远远不能完成，面临巨额的业绩补偿！

广誉远的财务造假是怎么发现的呢？相当于是自爆的，前五年，虚增利润，后两年多，虚减利润。问题就出现在虚减利润这一块，收入变化并不大，突然从2021年开始，出现连续巨额亏损，这就是账做不平，自爆了。于是一查，虚增和虚减的把戏就被公之于众了！

1、五百年的老字号，沦落到财务造假，都是资本并购惹得祸！

广誉远创立于1541年，距今有近500年的历史，是首批“中华老字号”中药企业之一。广誉远主导产品“龟龄集”和“定坤丹” 是国家级保密品种。

广誉远的历史传说跟片仔癀很相似，都是明朝宫廷的御用养生神药，配方被人悄悄的带到民间来。

广誉远官网介绍称，镇店之宝“龟龄集”是由道家方士邵元节、陶仲文根据《云笈七签》中的“老君益寿散”，加减化裁，为嘉靖皇帝量身定做的御用圣药，一直是在皇宫里秘密升炼。后来，为嘉靖皇帝监制龟龄集的医药总管（陶仲文的义子，原籍在山西太谷），在告老回乡时，将龟龄集的处方悄悄带回了太谷，在自家升炼享用，也偷偷馈赠亲友……在后来的历史变迁中，龟龄集的处方便辗转传入了石立生创立的广盛药号（广誉远）。

近500年来，广誉远严苛制药，精益求精，“以义制利”铸就了百年老店的历久弥新。

没想到，这家500年历史的老字号被现代资本家玩坏了，持续8年财务造假，欺诈股民！

广誉远的产品都是些养生的补药，宫廷的御用配方，效果嘛，那就仁者见仁，智者见智了。‍‍‍

广誉远的财务造假，来自于2016年的一场13亿并购，虚增利润主要是为了完成对赌。并购也就是大股东的左手倒右手，陕西资本大佬郭家学利用控制的上市公司收购私人公司股权。

2016年，广誉远通过非公开发行股份，向时任控股股东西安东盛集团等收购标的资产山西广誉远40%股权，交易价格为12.92亿。西安东盛集团承诺：2016年、2017年和2018年，山西广誉远扣非后归母净利润分别不低于1.33亿、2.35亿、4.33亿。实际情况呢，山西广誉远2016年至2018年实现的净利润分别为1.04亿元、1563万和8079万，三年均未完成业绩承诺，需要补偿上市公司5.79亿。为了避免补偿，就只能财务造假！

2016年至2020年，通过滥用会计政策提前确认收入等方式虚增利润。这五年间，广誉远提前确认收入合计5.63亿，并且虚减销售费用合计2.27亿元，导致虚增利润合计6.74亿。

2021年至2023年，受前期提前确认收入问题影响，广誉远年报中收入、费用记载不实，导致虚减利润。

2、广誉远利用应收账款和销售费用进行利润造假！

2016年到2020年，广誉远虚增利润6.74亿，这些虚增的利润当然不可能是现金，只能是应收账款。

2015年到2020年，广誉远的应收账款分别为1.72亿、3.97亿、5.55亿、9.49亿、10.94亿、11.47亿。五年间，应收账款持续暴涨！2020年，应收账款高达11.47亿，而营收只有10.88亿，应收账款比例已经突破100%，现金流肯定是捂不住的。

通过巨额的应收账款，来虚增利润，然后，通过巨额的销售费用，来虚减利润，把账做平！‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍‍

2020年到2022年，销售费用分别为5.84 亿、7.82 亿、8.54 亿，营收分别为10.88亿、10.93亿和11.31亿，销售费用率都快爆表了。编不下去了，造假就开始爆出来了。

五百年的神药，遇到神奇的财务造假，最终还是股民扛下了所有！