同花顺-圈子

　　短暂的越南调研只有2天时间，日程排的挺紧凑，新认识了几个中资企业的小伙伴，与上次12月份越南之旅的本地小伙伴重逢聚会，成功加深了友谊，感觉后面会越聚越频繁。

　　中日越大循环，我自己的排序，日本的优先级排在越南后面，因为日本是一个年功制圈死了的国家，没什么大变化，所有的一切都有成型的秩序和轨道，老人不让年轻人有钱，年轻人也想明白了一切，无奈而躺倒应对。

　　中国在日本和越南的社会状态中间，我们不服输，但是已经在变老，更多的人未富先老，还没做好准备，大变化与新秩序就来了。金融行业尤其明显，45岁以下的放弃抵抗就好了。很多人还没想明白，问问中金和中信的人，过去的事情不可能再来，新登场的人也不会再经历过去的好事，明白人都知道是内外皆变，只有傻子还在那心存幻想。后面会发生的事情，清晰的很，有没有足够的耐受力，全看自己准备了什么样的降落伞和安全带。我们22年讲公平与效率周期的时候，简单提过一些，现在看更清楚了。

　　“每个人的历史，都是你交了的时代考卷”，由奢入俭难，公平循环中最痛的就是曾经爽过的人，现在都成了“植物人”，人没死，动不了，活不好，扎心磨精神。

　　越南的状态是未富也未老，正摩拳擦掌准备登上历史舞台更中间的位置，很像20年前的中国，太多变化，让人兴奋。

　　回来的时候带了几本书，周末仔细看了看，跟大家简单说说。

　　蓝龙之地，蓝龙之国，老外喜欢称呼中国红龙，蓝龙之国我第一次看到，专门查了一下，有说是因为澜沧江（兰沧江），有说是因为靠海而坐拥大量的水产品与海景。中国多山，越南多海，这么称呼似乎也没啥毛病。

　　在漫长的历史里面，过往的“老大哥情结”“附属国情结”，都是显学，在血脉里留下了根，但也有矛盾和伤痕。

　　真正值得关注的越南历史，开始于1976，但是他们开局的十年1976-1985都是在困难摸索中走过的，我看他们描述南边被北边改造的过程，和咱们最开始30年经历的事情很像。

　　这里面有一个特殊的群体 Viet Hoa（Viet Hua越hua），根在中国的侨民，每次越南社会发生大变化的时候，这是受冲击最大的群体，因为有钱。。。1986，越南效仿中国推行新政，社会快速恢复活力，在90年代，跟中国共同探索了十年，经历了东欧变动之后的阵痛。

　　越南发展的历史，有两个关键的时间点，1995跟老美恢复正常关系，97就遭遇了亚洲金融风暴，因为足够开放，也被锤的足够惨，缓了好几年消化外资的烂尾项目。

　　2007年加入世贸，2008年就遭遇全球金融风暴，再次经历1997的过程。我看到他们写自己的发展历程，真是有种命运多舛的感觉。

　　反观我们，1980开始，我们有20年的快速成长期，快速承接了发达国家的产业转移，加上日本送人头，提前锁定了舞台中央的位置，世贸之后，大体量高速发展经历了10年黄金期。这些都是越南自己命运里没有的好运气。

　　2020年，老巴开始投资日本，新的中日越大循环算是拉开帷幕，今天的越南站在新的时代关口上，不亚于刚加入世贸的时候。虽然此时的全球格局，已经不是当年抱团取暖的样子，大家各自为战，与邻为壑，在逆全球化上越走越远。

　　但是小地图上，日本韩国越南却越抱越紧，我们和越南也越抱越紧，中国目前是越南最重要的贸易伙伴，越南也有足够多的喜欢中国的人，双方有天然的携手并肩的基础，这种环境太像90s年代的中国了，世界舞台的大佬们都喜欢你，都团结你，东南亚重新赢得世界投资的目光，蓝龙的崛起就是时间的问题。

　　这次还办了一个重要的事，把越南的投资账户开了，我给自己就一个要求，买2005的万科、招行、茅台，寻找阿里和腾讯。（持有天弘越南的观点不变，希望自己成为国内金融圈的越南通）

　　1、汇智乾坤上周发车不变，配置如上图所示。组合一直是高权益仓位运行的，因为策略设计，没法大开大合的调整仓位，目前权益底仓有近7成在成长板块，因此组合相对来说弹性比较大。常读文章的小伙伴知道，我们很早就开始聊国企改革，聊对高股息的理解，其实组合也在不断加仓红利资产，当前每周定投以红利、qdii、黄金为主。

　　2、再一个就是搬砖b计划，全qdii的基金组合配置方案，同样延续之前的发车思路，配置和近期表现如下：

　　最近看到有新发的qdii产品，刚发行上来就直接限大额，这种操作还是比较罕见的，额度的问题确实慢慢变得越来越具体了。对搬砖b计划感兴趣的小伙伴，欢迎私聊哈~

　　3、财联社发布了自己的金融大模型，有财联社和阶跃星辰两大股东，主要是搞金融信息服务、智能投顾、智能投研，助力金融机构打造新质生产力，想要成为最懂中国金融行业业务的copilot。我看财联社相关的小伙伴列了一系列的相关公司，主要是新华传媒和云赛智联，这俩公司都爱过、赚过，现在这状态再上不去了，别搞追高买单那套。

　　4、伦铜创11个月新高，现在要重点关注海外定价的品种。由于海外运输延误，中国铜冶炼厂可能需要寻找其他途径确保原材料供应，比如增加国内开采或从其他国家进口。国内铜冶炼厂的原材料供应不稳定，炼厂库存创新低，一方面反映出市场需求旺盛，同时可能导致供应紧张。由于各地方政府推动投资和经济增长的需求，中国铜冶炼厂扩产动力强烈。价格还是维持看涨的观点，有分析师已经把铜价目标定在1万美元/吨。

　　5、相关领导表示在工业、农业、建筑、交通、教育、文旅、医疗等7大领域推动设备更新，形成年规模5万亿以上的巨大市场。开展汽车、家电、家居等耐用消费品更新换代，释放万亿规模的市场潜力。2030年前每年至少新增投资2万亿以上，中外企业都可以从中分享红利，赢得发展新增量。

　　6、美团23年营收2767亿元，较上年同期营收2200亿元增长25.8%，净利润139亿元，调整后的净利润为232.5亿元，核心本地商业营收增长29%到2069亿元。我们跟踪美团主要因为它是目前恒科总龙头，目前恒科的位置很不舒服，如果美团的走势拉胯，恒科这个头寸减磅比较合适。信号还是之前一直提的美团收三根阴线。

　　素材来源：官方媒体/网络新闻

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