同花顺-圈子

　　昨天小鹏因为阿里减持的消息大跌，今天又看到B站因为阿里的减持大跌了。之前还有传关于饿了么的股权交易，阿里最近回收对外投资的动作是真的多啊。

　　10年前淘天如日中天的时候，阿里不断进行并购扩张，试图扩大自己的商业版图，当时大环境是非常支持这种做法的。最近这几年淘天系和拼多多的竞争非常激烈，并且大环境上看对外投资也没啥回报率了，做收缩聚焦主业也是正常逻辑。

　　如果看中国的互联网公司巨头，阿里做缩减对外投资规模的动作是比较晚的，比较早的应该是腾讯。2021年底的时候腾讯就给股东实物分派京东集团的股份作为中期股息，2022年底又给股东发了美团的股份，这两个动作当时大家都特别关注。

　　公司赚到钱后要么就是扩大投资，要么就是回馈股东。腾讯开始缩减规模以后就展开了非常持续的回馈股东的动作，持续分红就不多说了，大额回购更是成为了常态。

　　从2022年开始，腾讯的回购金额先提升到了单日2亿，随后3亿，到2023年下半年已经稳定在了4亿。今年上半年波动比较大的时候，甚至持续了一段时间单日10亿的状态。

　　最新腾讯的公告显示，2023年度股东分红将达到320亿港元，并且在2024年回购金额将翻倍提升到1000亿港元。要知道去年腾讯调整后的净利润也就1500亿，这个回馈股东的手笔是真很大了。

　　腾讯也不是个例了，京东前段时间也有类似的公告，未来3年回购不超过30亿美元的股份，当然这相比腾讯而言还是少了点。

　　有钱的多分，没钱的少分，互联网大厂回馈股东的动作已经非常明显。阿里最近做出减持的动作以后，相信也会加大对股东的回报，长期来看互联网资产的投资价值是在持续提升的。但至于中期的股价，大家可能还是对基本面有一些担忧吧，走出持续性的状态还需要时间。

　　另外美股科技巨头也在陆续出财报，有几个AI相关的增量信息，跟大伙儿更新一下。

　　首先是存储大厂美光业绩超预期了，业绩数据不赘述，核心是对今年存储供小于求的判断。存储行业去年非常低迷，几个大厂都主动削减产能。今年由于AI的拉动，无论是DRAM还是NAND都有比较强的复苏，半导体周期是非常确认上行了，后续观察一季报A股的这些公司是否能在报表上体现出来吧。

　　另外博通也上调了半导体的收入指引，昨天晚上大涨6%。在电话会议里公司说到了未来由于算力往复杂度的提升，铜方案对于光方案在成本端降低的作用。

　　用铜缆进行短距离的数据传输似乎是已经成为了巨头们的解决方案，现在炒作还是靠概念题材，后续要注意哪些公司能够确定拿到订单了。

　　1、市场今天总体震荡，指数小跌，个股层面超过4100家下跌，亏钱效应开始明显加剧了。

　　流动性层面，全市场成交额1.1万亿，相比昨天放量了300亿。虽然有震荡，但流动性保持比较好的状态就没啥问题，下周结构性的机会还能继续保持活跃。

　　今天市场下跌的力量有一部分是外资带来的，北上流出了30亿，并且汇率震荡了4个月以后突然贬值到了7.26。港股对汇率的反应比较直接了，同时A股权重也同步波动，后续是否会造成持续的压力还得观察。

　　板块层面，市场今天继续在AI方向演绎，硬件层面市场继续交易最确定的数据传输，无论是光模块还是数据铜缆都比较硬。在财报之前市场可以持续炒作题材的，但到了财报期就得注意了。

　　应用方面，KIMI确实点燃了市场对国内大模型的关注度，今天已经开始扩散到其他大模型的相关机会上了。国内大模型虽然在逻辑能力上不如ChatGPT，但当下用起来确实已经能够提升工作效率了，虽然还是题材炒作，但方向是挺对的。

　　市场涨了那么多出现震荡也是正常的，流动性保持市场就不会有太大的问题。后续一段时间大概率都是结构性行情的机会，只要成交额中枢还没有下台阶就可以保持积极的态度。结构上当前依然是配置红利+科技交易的杠铃策略，赚钱效应完全消散之前不用过多变动。

　　2、月之暗面：所有合规开发者和企业均可接入Kimi。国产大模型最近用了几个，感觉能力确实是可以了，从应用层面看很快会融入到工作和生活中。受益最快的可能是接上AI的计算机公司，这块可以把计算机ETF（159998）关注起来了。

　　3、特斯拉据悉削减在中国市场的汽车产量。特斯拉现在在国内的竞争非常激烈，今年国产都是在卷价格，特斯拉反而要在4月份涨价，这肯定会影响到销量的，所以做出调整也正常，但总感觉压力山大了。

　　4、中国神华：2023年净利润596.94亿元，拟派发2023年度末期股息449.03亿元。去年的业绩是有点差，但是高分公司就是能保证股息率，分红率达到75%了，希望其他央国企也对齐这个标准呀。

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　　素材来源：官方媒体/网络新闻

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