0人浏览 | 2024-03-15 21:10 |
昨天平安银行披露年报了,全年营收同比减少8.4%,归母净利润同比增长2.1%,资产扩张节奏放缓,从利润表上看这个状态肯定是不太好的,但是今天股价却涨了4%,核心是公司股利支付率的变化。
过去这些年,平安银行的股利支付率一直都在10%-15%之间,这是因为公司之前的目标是成长,而且银行的成长是需要不断扩大贷款业务的,所以手上的资本金都是非常重要的生产要素,不拿出来分红也正常。
但当下看整个银行的行业状态并不好,息差已经很低了,而且贷款萎靡,企业扩表的动力并不足。所以从经营的角度上看,不如直接提高股利支付率,把利润多回馈点给股东好了。
而且从行业水平上看,30%的股利支付率是平均水平,之前平安银行一直处于行业极低的位置,这次是回归而已。
不过股利支付率提升到30%以后,公司的股息率直接抬升到了7%,直接比A股的四大行都高了,性价比直接飙升。这就是我们之前说过今年年报一定要关注的重点,股息率抬升一个台阶导致的重新定价。
平安银行提升股利支付率我感觉可能只是一个开始,回归到行业平均状态不算是进攻的号角。如果后续能看到有某个大行,把股利支付率从25%-30%的水平直接提到40%,那估计就是进攻的信号了。
银行板块大家一直不待见,但估计去年丁昶老师的“多银行多纳指”策略大家已经感受到有多强了。这次银行的年报可能会有比较大的变化,贝塔就看银行ETF天弘(515290)吧,这里回落了一段以后值得重点跟起来了。
另外今天盘后会里连发了好几个文件,其中关于分红的部分描述还是挺多的,这些措施实施下来确实能够改善A股整个分红的状态。
对分红采取强约束措施,对多年未分红或股利支付率偏低的上市公司,通过强制信息披露、限制控股股东减持、实施其他风险警示(ST)等方式加强监管约束。
多措并举提高股息率,督促不分红或分红偏少的公司提高分红水平,督促财务投资较多的公司提高分红比例。
另外还有几个方面也有提及,比如研究将上市公司市值管理纳入企业内外部考核评价体系;综合考虑二级市场承受能力,实施新股发行逆周期调节;加快引入各类中长期资金。
这一届的动作确实非常清晰,能执行下来对市场是极大的长期利好。过去这3年困难时期咱都挺过来了,往后看一定要保持信心啊,机会还是有挺多的。
1、市场今天状态比较好,各大指数都收红,个股层面超过4100家上涨的,中证1000指数创下收盘新高,小市值的赚钱效应似乎又回来了些。
流动性层面,全市场成交额9500亿,相比昨天缩量了600亿,流动性中枢略有下行,但状态还可以。今天买入的力量主要是北上,由于富时罗素的调整,所以全天流入了103亿,连续6天净流入了。
板块层面,有色今天表现非常强,铜继续带领整个板块突突。LME铜突破9000大关,商品价格走出了趋势,这一波是市场要去定价供给缺口的预期了。
而且从国内冶炼厂的情况上看,这周三据说大型铜冶炼厂在会议上同意削减一些亏损工厂的产量,这会进一步压缩短期铜的供给。有色金属和黑色商品是不太一样的,全球需求对于铜的影响更大一些,东南亚和印度是增速非常快的地区,这块逻辑确实比较顺。
AI方向下午又突突起来了,市场交易的是下周英伟达的会议。细分上看液冷、机器人和通信是大家比较看好的方向,前几天对这块聊得比较多,这里逻辑普及以后就跟着图走吧。
另外回收方向今天也有一些异动,这是设备更新和以旧换新的支线方向了。不过这块的生意很大程度还是得靠补贴才能盈利,基本面上要注意好。
市场调整了3天以后今天又站起来,不得不说这轮市场确实很硬。指数上看上证这里是在蓄势突破下降趋势,如果能成功突破,技术上会再次打开空间。
结构上,这里真算是百花齐放,科技、红利、周期都有机会。但成交额没有持续上行之前轮动是比较大概率的情况,交易上还是得注意好节奏的。
2、中证指数有限公司正式发布中证800红利指数和中证1000红利指数。以前红利率指数的样本都比较少,现在多了800和1000以后,整个数量就变多了。随着中证指数的出台,后续基金公司会配套推出相应的ETF,可以预见今年红利资产会有不少增量资金支持。
3、今年前两个月社会融资规模增量累计为8.06万亿元。社融的数值大家都有预期,所以这个数字出来大伙也不太意外了。当下看这并不是主要矛盾,复苏还需要更多的耐心。
4、证监会明确禁止限售股转融通出借。转融通的漏洞这回算是完全堵上了,限售股原本就不应该在市场上流通,即使是流通股后续也需要T+1,这对于市场市内交易而言是更为利好的,今年做交易的投资人应该会感觉更舒服一些。
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