同花顺-圈子

　　京东业绩虽然没有惊喜，但如预期一样给出了一个不错的股东回报计划，全年派息12亿美元，分红比率与去年一样维持24%，并宣布了一个有效期至27年3月的30亿美元股份回购计划。

　　如果未来3年每年股息不变的话，加上回购相当于年回报近6%。当然，京东于20年批准了20亿美元的回购计划，其后于21年扩大至30亿，而截止目前实际只花了15亿美元，去年回购约3.6亿。说到底，管理层可以划很大的饼，但还是要看执行力度。

　　早前达达爆出会计丑闻，京东股价跌至近年低位，而这次反弹也只是大约升回之前水平，特别是在业绩前有资金埋伏，大概率只是夹空仓。最重要是，回购计划有点取巧，且公司核心业务某程度已缺乏增长动力。

　　乐观去看，面对拼多多以及直播带货，京东于去年推出了百亿补贴计划，但Q4收入仍能实现同比增长，且在利润实现更大的增幅，很大程度是优于市场预期，但股价修复还是要看大市气氛。

　　原本较有期望的应该是京东物流，但基于达达一事，管理层能力受到质疑，短期也难以令市场对公司有信心。

　　另外，同业极兔速递之前曾讨论，亮点在于跨境电商，特别是和Temu的合作，早前的炒作也是基于此。留意公司自由流通股不多，占整体约2.3%，同时于4月26日将迎来解禁，股价说不定会有激烈波动，但后续6月是有机会被纳入港股通。

　　而近日优必选在机械人概念加上进入港股通下，股价便于短短一周涨近2倍。同时，资金也接力炒作AI概念，不过明显美股AI的刺激和带动越来越弱，而且要有持续性的上涨，落实到最根本的一点还是要业绩爆发。

　　因此，今年AI和减肥药均是美股的大方向，有了这种强产业趋势，持股才会足够硬气，怡恰这些正是国内所欠缺。虽然今天又见闪崩的药明康德也能蹭上减肥药，但受政治及管理层因素所影响，这种持股体验无疑是大打折扣。