焦虑来源自对行情的定义错误20240227学习笔记

　　轮动到巨大巨面股板，继续享受极致的超跌反弹20240227学习笔记

　　最近与大家交流，反馈有一种很浓厚的踏空焦虑情绪，表现为：

　　1.担心市场连阳时间太长，因此提前下车降仓了，或者没加上仓位，怕自己回来就是最后一棒

　　2.天天努力主动追东找西，每天卖出牛股，拥抱回撤，无论怎样努力都跑不赢指数，尤其是微盘股

　　3.指数回来了，市场热火朝天，但也还没回本，而且害怕反弹结束后再也回不了本了。

　　4.感觉老韭菜，牛人，高手，可能还干不过敢无脑持仓的新股民，反弹第一天的持仓可能就是最完美的组合

　　以上，几种感觉，我也都有，不过这一次确实没有这种焦虑的情绪。再经历了又一轮残酷的guzai之后，感觉更加心如止水。这也是历史经验告诉我们的，几点：

　　其一，不要去轻易预测市场，或者做出特别绝对的判断，而且操作完全依赖于你对市场的短中期判断。正如巴菲特所言，他从业这么多年，也没有能力预测市场的走势，而且也不认为任何人有这个能力。对此我深表认同，这么多年预测股指的大师，我认为都是SB，我就没见谁对过几次，而且这次对了，大概率下次就会栽的离谱。而且这一轮guzai，我也算证伪了几个民科大神的伪科学的危害。简单来说，就是用一个简单的数据机械模型，来解释一个变量极其复杂的系统，大概率是错误的，尤其是这个系统夹杂了巨大人治成分的时候。

　　我特别欣赏的一位大神，他有一套更加科学的依赖量化的模型系统，也用它来预测市场，但从来不认为自己的模型预测是对的，也不会有市场辜负了自己的那种荒谬傲慢想法。模型体系框架，是用来做辅助判断决策的一套框架，但是只有市场才是对的，也可能只有极致复杂算力惊人的模型才能真的预测市场。因此不要预测，只是应对，当然每天对后续市场的预判，包括短中长期的都是必要的，不过没有任何理由盲目相信自己的预测，或者为了面子，觉得市场错了辜负了自己，如果预测失败，立刻分析原因，修正预测，并对应操作，我认为这才是应该做的事情。

　　其二，要正确定义市场，不要为错误的定义感到焦虑。“逼空”，“牛市来了？”是最近我听到较多的两个词，恕我直言，在思考这样问题的人，根本没有理解现在的市场状态，难怪会如此痛苦焦虑。从反弹的第一天，我们就清晰地定义这最近行情的本质——超跌反弹。有人问为啥连阳死也不会调，那你自己看看微盘股指数的图形，这反弹完成了吗？如果连超跌反弹都没有完成，那怎么会有大的回调？其他理解超跌反弹的人会不出手，给你这样的机会吗，而且我一直觉得鸟的水平极高，对超跌反弹这几个字理解最深的就是鸟，所以每一次市场开始缩量他们就出手，源源不断地在赚钱。超跌反弹，还是昨天的预判，主要看之前跌的最狠的微盘股，至少还要有2-3个交易日，3-6%的反弹空间，才正式完成了超跌反弹的过程。在超跌反弹都没完成之前，就去谈什么“逼空”，“牛市”，简直不知所云。应注意，牛市是有定义的，只用最简单朴素的技术分析方法定义，至少各条均线应该要向上发散，才配谈牛市，大缅至少从23年8月开始，已经连续这么多个月份均线持续向下发散了，2月的反弹只是让少数几条均线开始有向上的趋势，至少要经历一个复杂的震荡调整过程，才能开启均线向上的牛市路径，这是按月为单位的，根本不是几个交易日就能决定行情牛熊的总体趋势。因此什么牛市的话题，根本无从谈起，说牛市的也是不懂基本常识。

　　另外，个人觉得，牛市有牛市的做法，震荡市有震荡市的做法，微熊市有微熊市的活法，只要不是guzai，都无所谓。

　　第三，时间周期真的是很玄妙的事情，值得注意的是2月只剩两天了，下周就是two meeting，而个人预判的微盘股反弹到位的时间点，正好与次能够重叠上，不得不感叹走势终完美，大自然的鬼斧神工。

　　第四，做不赢微盘股指数，确实是个让人郁闷的事情，一方面，你不得不承认干不过量化，可能后续需要学习和使用更多量化的手段，也就是把AI引入到我们的工作和生活中提升效率和能力，避免犯各种无知的错误和提高选择标的的科学性。另一方面，最终结果好也就是真的好的，不能要求每天都跑赢，偶尔跑赢偶尔跑输都是正常的事情。投资交易最重要的可能是心态平稳，适度赚钱，不以物喜不以己悲，身边做的最好的朋友就是这样的，让复利帮你赚钱，而不是让波动和杠杆消灭你。

　　说回今天的市场，思路和昨天指定的一样，就是针对超跌微盘股，做高抛低吸，保持合适的仓位，跌了敢加，涨多了敢减。早盘低开那么多，只要认同超跌反弹没有结束这个大局面，就是应该勇敢加仓的，中午是个非常危险的局面，按照预测全天的交易额也就8000亿，和上周两次缩量时的结果类似，也就是说如果鸟不出手，真实的交易额就是这个量级，而且如果持续缩量，不排除后续市场下降到6000亿，那时候就有真实的风险（说的比较远，可以真出现了再应对），但下午风云突变，最终实现了万亿交易额。个人觉得鸟可能又出手了，为什么不知道，也不需要关心，但只要量能保持在如此高水平，那就可以有持续的交易机会。但考虑到超跌反弹的空间，和具体现实的时间周期，那么也没必要高举高打，而是应该坚定执行高抛低吸，聚焦超跌的策略，对于任何主题没有大的倾向性。

　　今天盘面的一个很重要的特征是，类似中兴通讯、三六零、紫光股份、烽火通信这些巨大巨面的大屁股公司，也因此是超跌反弹以来一直反弹幅度不高的公司，都涨停板了，这也再次验证了超跌反弹，轮动反弹的本质定义。因此这些传统大巨面票都涨停，都开始轮动了，可能说明轮动反弹逐步进入尾声，在本周预判还是应该逐步圆润离场，等待two meeting后，大的经济金融动作，同时重点研究和布局基本面较好，在一季度后逐步表现的公司。

　　结论：

　　1.就是超跌反弹，别自己加戏，焦虑源于对行情本质定义错误；2.连大巨面都轮动涨停了，超跌反弹可能快结束了，但不必着急离开火场，最后几天的火中取栗有时候最香最美；3.按照空间幅度和时间维度预判，2-3天，微盘股3-6%这个判断不做改变；4.要开始认真研究有alpha，且能够在最近的一个季度就给市场答案的公司，这个是超跌反弹结束后的震荡市场中取得超额收益的关键。

　　ETF：从这里拉不到鸟的痕迹了，微盘股和2000继续跑赢其他风格，今天科创板和北交所开始显露出威力，可能和20cm、30cm的空间高度有关