同花顺-圈子

　　01

　　人工智能行业自2022年11月OpenAI 发布 ChatGPT 至今的这一年，全世界才第一次见证了他的潜力。

　　过去一年，ChatGPT 从一个只能处理文字信息的网页端应用，变成了一个可以同时处理文字、语音、图像信息的 App，吸引上亿人每周使用。

　　随着大模型竞赛火热，人工智能各产业链均需求火爆。ChatGPT的病毒式成功让英伟达很快就走出了游戏显卡滞销的低谷，几乎所有互联网大厂都在竞相采购英伟达的计算芯片。5月英伟达公布了不可思议的季度业绩指引，足足超出市场预期50%以上，随后其市值创下史诗级暴涨，一天飙升1840亿美元至9393亿美元。受益于大模型和生成式AI带动数据中心AI芯片需求快速增长，英伟达数据中心GPU市占率超80%，超强算力&通信性能+CUDA生态+DGXCloudAI云服务构筑公司宽广的护城河；公司业绩高速增长，2023美股的价格涨幅已超220%。公司市值超万亿美元。

　　各大互联网厂商纷纷加入竞争，对应美股的炒作逻辑，映射到A股，股市也开始炒作中国的ChatGPT概念，结束后热点转移到大模型厂商，AI应用软件、机器人以及算力服务器、光模块、液冷技术等等。

　　可以说2023为数不多的赚钱赛道都是围绕在人工智能在发酵炒作。

　　截止到目前，人工智能概念指数也以40%的涨幅雄踞全A涨幅榜。尤其是在今年面临美联储多次持续加息，对北向资金有抽离作用的背景下，跑出如此强劲的超额收益更显难能可贵。也代表了资金对该方向投资的强劲信心。

　　AI板块走强背后，一方面是近期板块有诸多利好刺激，如爆款AI应用Pika诞生，谷歌推出其最先进AI模型Gemini；另一方面是AI板块是今年上半年机构投资者重仓的板块，下半年来调整相对充分，临近年末，机构投资者可能为争夺排名再次拉升这个方向。

　　02

　　2024，AI PC元年！

　　近日，联想联合著名机构IDC共同发布了业界首份《AI PC产业（中国）白皮书》，从技术特性、产业生态以及市场趋势等多个维度，全方位地揭示AI PC产业的未来。

　　AI PC，简单来说，就是加入AI功能的PC电脑。AI可通过云与PC的紧密协作，或在电脑端独立运行大语言模型，进而从根本上改变、重塑PC的用户体验，释放人们的生产力和创造力。AI PC将深刻颠覆传统PC的定义，在承担原有PC职能的同时，在功能上由工具属性升级为助理属性，从而成为个人“第二大脑”，成为与用户如同双胞胎般的个人AI助理。

　　无论是智能音箱，还是AI pin，人工智能融入人类生活的方式将从日常使用频率最高的方向入手。比如手机、耳机、PC等。

　　从目前看，混合AI是确定的发展趋势，与端侧AI相互配合，能够惠及每一个人。PC具备优异的性能，是能够承担起为用户提供划时代AI体验的先锋平台。AI PC时代，终端设备、个人大模型与个人智能体之间不可分割的组合，而AI PC的创新需要对“设备+个人大模型+个人智能体”进行整合创新。

　　群智咨询预测，2024年伴随着AI CPU与Windows 12的发布，将成为AI PC规模性出货的元年。预计2024年全球AI PC整机出货量将达到约1300万台。在2025年至2026年，AI PC整机出货量将继续保持两位数以上的年增长率，并在2027年成为主流化的PC产品类型，这意味着未来五年内全球PC产业将稳步迈入AI时代。

　　同时，AI PC在中国市场渗透迭代完成预计很快，窗口期仅约2年，根据IDC预测，AI PC（不含AI平板电脑）在中国市场渗透率2023年为8%、2024年预期到55%、2025年预期到75%，未来两年国内AI PC市场将出现高速增长。

　　03

　　从2023年人工智能的强劲表现来看，2024年流动性环境更佳的背景下，科技股的投资热潮仍将席卷A股。

　　我们认为对于新诞生的AI PC概念，A股同样有望迎来新一轮的投资机会。相关产业链受益。

　　对于后市。

　　沪指在3000下方进行了二次确认之后，随着重要会议落地定调2024发展大计，以及14日美联储议息落地，目前机构预测97.1%概率维持当前利率。有利于股市进一步走强，A股跨年行情有望走牛。

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