同花顺-圈子

上周策略回顾：上周提出继续关注一季报业绩预增板块，上周业绩超预期的个股、半导体等板块表现较为活跃。

本周策略：高切低。

新闻一：周五道琼斯工业指数下跌0.42%、纳斯达克下跌0.35%、标普下跌0.21%。英国上涨0.36%、德国上涨0.50%、法国上涨0.52%。

全球最大资管：美国今年有望避免大衰退，但通胀将长期居于高位。

4月15日消息，欧洲央行管委森特诺（Mario Centeno）表示，在下一次欧洲央行的会议上加息25个基点是最有可能的，表明了对通胀担忧的减弱。森特诺表示，随着欧元区整体物价涨幅回落以及工资数据好转，加息步伐可能会暂停或放缓。

来源：同花顺、新浪财经。

点评：如果美国能避免大衰退、中国今年复苏情况比较好，那么有利于全球经济，也反过来有利于国内股市。从美欧央行表态看，有望再加息25个基点后暂停加息，投资上注意大宗商品拐点带来的上市公司投资机会。

新闻二：特朗普演讲时表示：“我们的货币正在崩溃，很快将不再是世界标准，这将是我们 200 年来最大的失败”。他还补充称，在几年前，美元崩溃是“不可想象的”，但现在它就发生在眼前，如果他自己是总统，就不会让这种情况发生。

点评：正是自特朗普政府开始，连续两届美国政府实施了对别国史上最多的强硬制裁措施，这种把美元当武器的做法，使得越来越多的国家开始使用非美货币进行国际结算。美国近年大撒币之后就进行史上最猛烈的暴力加息，这一行为很容易使一些国家遭遇池鱼之殃，为了避免本国货币系统崩溃，加强经济稳定性，也增强了一些国家使用非美货币结算的动力。美元结算货币地位下降的原因，正是美国自身政策造成的。这一现象，有利于增强人民币国际地位，对国内股市有正面影响。

新闻三：俄罗斯经济发展部预测今年俄油气出口实际下降6.7%

点评：说明俄罗斯经济将韧性较强。

新闻四：马斯克成立初创公司X.AI，与Open AI竞争。

点评：马斯克一方面提议Open AI暂停ChatGBT-4研发6个月，一方面又在奋力追赶，说明生成式AI已经是大势所趋，发展方向不变，只是要在规范中发展。

新闻五：上市公司公告节选:

贵州茅台：一季度净利润同比增长19%左右。（点评：这个业绩增速是不错的。）

卓胜微：最新发布的一季报显示，公司预计2023年第一季度实现营业收入7.12亿元，较去年同期下降46.50%，预计归属于上市公司股东的净利润9600万元-11900万元，较去年同期下降74.09%-79.10%。（点评：一季度射频芯片行业拐点尚未到来。）

我们的观点：

4月是2022年报最后一个披露月，月底前也要披露完一季报。对乱炒后未来发展前景差，估值过高的品种，本月建议回避。

4月后半月相对谨慎，半导体、基建、报表超预期、5月旺季消费等板块可适当关注。择股方面，可适当将估值高的品种切换为估值便宜、业绩增速高的品种，以降低操作风险。

风险提示：

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文中所涉及股票仅供中高风险投资者参考，不适用风险承受能力不匹配的投资者，不构成具体操作建议，据此操作盈亏自负，风险自担。

作者：田晖   投资顾问证书编号：S0770618080001