同花顺-圈子

重点新闻：

1、国常会延续和优化部分阶段性税费优惠政策

国务院常务会议确定今年国务院10个方面、103项重点工作。会议决定，延续和优化实施部分阶段性税费优惠政策，预计每年减负规模达4800多亿元。会议审议“三农”重点任务工作方案，要求落实落细粮食生产支持政策，确保全年粮食产量保持在1.3万亿斤以上。另外，新版《国务院工作规则》发布，明确国务院常务会议一般每月召开2-3次，如有需要可随时召开。

点评：本次延续政策可以体现中央对中小微企业和个体工商户的支持与呵护，更是对民营经济实实在在的支持，让这类覆盖面更广的中小微企业有更多的信心投入到国民经济的生产恢复中，进一步提振市场主体的恢复动能，巩固国家经济发展的势头。 

2、主板注册制新股开启申购 投资者打新须适应新规则

A股全面注册制下首批主板新股今日(3月27日)起陆续开启申购。根据发行安排，首批10只主板注册制新股中有2只在周一开启“打新”，周二、周三进行申购的主板注册制新股各有4只，发行节奏较为密集。业内人士提示，注册制下主板打新规则更新，在公司发行、上市、申购规则等方面均有变化。

3、本周全球金融市场大事不断

中国央行将于周一降准0.25个百分点，下调后金融机构加权平均存款准备金率约为7.6%；国家统计局将公布3月官方制造业PMI；博鳌亚洲论坛年会将在海南博鳌举行；本周A股超700家公司将披露年报，贵州茅台、比亚迪等龙头在列；百度智能云将于周一举行新品发布会，发布系列文心一言云服务和应用产品；国内成品油本周开启新一轮调价窗口；美国参议院银行委员会将就硅谷银行事件举行听证会。 

热点追踪：

1、据上证报消息，大基金二期有望入股湖北晶瑞。

半导体材料相关概念可关注：晶瑞电材、南大光电、鼎龙股份、江丰电子、有研新材、雅克科技等等。

2、据中证快报消息，产业化提速、国内首个量子计算知识产权联盟成立。

量子计算概念可关注：国盾量子、科大国创、福晶科技、华工科技、光迅科技、电科网安等等。

3、据中证快报消息，ChatGPT引入新第三方插件、相当于苹果的App Store时刻。

ChatGPT概念可关注：零点有数、海量数据、数据港、东方国信、科大讯飞等等。

策略：

近来人工智能、数字经济等板块的强势表现吸引了市场的高度关注，上周计算机、传媒、通信板块成交额占比大幅提升，截至3月24日，三个板块成交额占比合计达26.4%，均升至18年以来的99%以上分位。周末板块热度继续延续，消息面上，发改委主任表示加快发展数字经济，官媒人民日报也刊文《人工智能产业化应用加速》，并提到了华为云盘古，各机构策略周末观点也基本都集中在这一板块，板块热度可见一斑。

我们认为人工智能板块的强势，源于两方面因素，一是两会后，打破了市场对于经济强复苏的预期，温和复苏成为市场共识，在此大背景下，有利于有独立逻辑的成长板块的表现，但新能源和新能源车等又面临行业逻辑的变化，不能得到资金的认同，资金急需寻求新的成长方向。二是人工智能在ChatGPT之后飞速发展，应用落地速度超市场预期，加之国内政策对于数字经济的大力推动，多因素叠加，促发了板块行情表现。

对于后市，我们认为在政策持续刺激以及市场高热情下，板块表现短期预计仍将延续，但可能会面临板块内部的分化，板块内部的高低切换或是后市的演变方向。另外，随着4月份市场逐步进入财报季，资金对业绩的关注度会逐步提高，会否形成市场风格的转换是后市关注的重点，并且我们认为这种转换可能是大概率事件，在财报业绩和前期炒作形成的短线兑现效应影响下，板块很可能需要一段时间的整固或调整来消化估值，在此期间，有业绩支撑且前期调整较为充分的板块会面临估值修复的机会。所以近期操作上，人工智能相关板块若有仓位可继续持股观望，但追高应增加谨慎度，另外，可拿出部分仓位逐步逢低布局业绩股，以应对市场风格的可能变化。

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