同花顺-圈子

上周市场表现分化，一方面中字头权重轮番上涨，沪指保持震荡；另一方面，新能源赛道权重集体走弱，创业板指创年内新低。截止上周五收盘，沪指涨0.63%，深成指跌1.44%，创业板指跌3.24%。两市成交略微放大。北上资金净流入约150亿元。

盘面上，中字头个股轮番上涨，其中四大运营商保持强势，移动市值有望超越茅台，成A股市值一哥，我们认为这将是数字经济成为主流的标志事件。此外，中国特色估值体系、中阿伊峰会取得历史性进展、“一带一路”十周年、高层出访俄罗斯等多重利好推动低估值的中字头基建进一步走高，包括三桶油上周也表现不俗。上周微软发布GPT-4、百度正式发布文心一言，数字经济在犹豫中再度爆发，上主要集中AI+办公、AI+云视频等行业应用方向，“AI+应用”或成为接下来资金追逐的方向，需引起高度重视。大基金上周先后发布三条减持公告，经历去年的大基金反腐以及国家对自主可控空前重视的大背景下，二期投资或进入实质阶段，二期投资或将更加注重卡脖子、构建成熟制程产业链这两个方向，诸如设备的光刻机产业链、材料的光刻胶产业链等。上周以光伏的新能源赛道破位下行，消息面，欧盟也将加入新能源产业链的自主可控，新能源出海再次遭遇阻力，相关产业链逻辑或出现变化，上周新能源主题类基金有明显的调仓信号。

本周末有两件大事或影响下周盘面。国内而言，央行决定于3月27日全面降准0.25个百分点，日前央行已开展4810亿元中期借贷便利(MLF)操作，本次降准超预期。国外而言，继硅谷银行暴雷后，上周下半周瑞士信贷再爆大雷，全球金融稳定遭遇冲击，不过周末消息来看，多家全球金融巨头拟收购瑞士信贷股权，瑞士政府也出手救助，美联储同样在上周注入超3000亿美元的流动性。其他消息方面，新希望集团已着手研究ChatGPT；上海近期将发布国企加快建设世界一流企业意见，财务管理成为重点。

我们认为，央行超预期加息，彰显我们的金融决策的自主性，并未因外围的持续加息而跟随。外围近期突发事件的影响将随着各自政府组织的救助而减弱，对全球金融系统的冲击将弱化。新能源等赛道方向加速赶底将有利于后期风险的快速释放。我们建议继续围绕数字经济、国产替代、国企改革等有望受益持续政策推动的方向积极做布局。

上周的股池整体稳健，数字认证上周涨超12%。

本周建议关注：$齐心集团(002301)、$神州泰岳(300002)、$江丰电子(300666)、$广信材料(300537)、$东方通信(600776)等。

投资顾问：袁鹏，执业编号：S0380619070003

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