同花顺-圈子

上周策略回顾：上周提出成长板块占优，边进攻边防守。上周行情冲调回落，后半周行情转跌。

本周策略：关注股市调整期间的结构性机会。

上周后半周指数连跌3天，后市如何走，受到周末消息面影响，先看一下周末消息面：

新闻一：周四的PPI数据公布后，美联储掉期市场完全定价在3月和5月各加息25个基点的预期。更有分析师预计美联储将在3月份的下次FOMC会议上加息50个基点。周五道琼斯工业指数上涨0.39%、纳斯达克下跌0.58%、标普下跌0.28%。来源：同花顺、新浪财经。

新闻二：微软必应版ChatGPT花式翻车：爱上用户并诱其离婚，想要自由还监控开发人员。马斯克认为新版必应不安全。来源：新浪财经。

点评：微软的必应搜索引擎是接入了OpenAI公司的ChatGPT的，但在机器聊天测试版效果看还不成熟。可以说，就大部分企业来说，技术水平都不成熟。不过，新的产业趋势已经形成，ChatGPT板块调整后不排除未来还要反复活跃的机会。

新闻三：证监会2月17日宣布：全面注册制即日起正式实施。

前海开源基金首席经济学家杨德龙表示，全面实施注册制对于A股市场的生态会形成很大的影响，会推动价值投资成为最主流的投资理念，改变很多投资者炒小、炒差、炒新的习惯，打新不败的神话势必会被打破，推动A股市场生态的转变，推动价值投资的推广是有重大意义的，这也标志着A股市场向成熟市场又迈进了一大步。

点评：投资者要注意的变化是，上海新股中签以前一次是1000股，现在是500股。新股上市前5日没有涨跌幅限制。平时交易的涨跌幅限制，主板没有变化。

新闻四：2月18日中疾控通报与2月15日的通报相比，2月14日至2月16日，中疾控新发现本土重点关注变异株1例，为BQ.1。2022年12月1日至2023年2月16日，共发现本土重点关注变异株15例，其中，1例XBB.1，1例XBB.1.5，1例BQ.1，5例BQ.1.1，1例BQ.1.1.17，4例BQ.1.2和2例BQ.1.8。2月份以来，31个省（区、市）及新疆生产建设兵团报告的每日核酸检测阳性数仍在5000例以上。

张文宏表示：新一轮的感染高峰在3月至5月之间，现在已经过了2月中旬，希望所有人做好准备，面对新冠病毒的冲击。

点评：短期来说，新一轮疫情还不会大量发生，但是由于第一波疫情的感染毒株主要是上一代奥密克戎BA5和BF7，对现在国际主要流行毒株XBB、BQ毒株的抗体效果要弱一些。3月以后，随着免疫抗体逐步减弱，第二轮疫情可能在以后几月陆续发生，这是周五新冠药板块大涨的原因，新一轮备药可能开始。新疫情不会再次出现封城和停工停产情况，但是药物需求是有的。比如咳嗽药，比如新冠口服药。新冠口服药可减少70%以上的住院和死亡，12月疫情在院死亡7万多人，如果当时有新冠口服药，或许可减少5万来人的死亡，对有基础病的人来说，意义还是很大的。现在更便宜的国产新冠口服药陆续上市，以后面对疫情，不用硬扛了。另一方面，当时因为没有新冠口服药，治疗方法就是吃感冒药，很多人没有进行新冠检测，现在有新冠口服药了，那么做抗原检测的人可能会增加。但是抗原检测因为生产商多，对业绩贡献可能有限。

我们的观点：

大盘进入调整，需等待回稳。关注新冠、军工等板块能否形成局部热点。科技成长股回调启稳后或还有活跃机会。

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