同花顺-圈子

节前策略回顾：节前提示关注业绩预增和旺季消费板块。节前大盘小幅上涨。

本周策略：关注春节后结构行情。

春节后行情怎么走，受到假期消息面影响，先看下假日消息面：

新闻一:春节期间美股指数上涨，大宗商品的铜、黄金等往年这个时间易涨的品种未能上涨。

美国财政部长珍妮特·耶伦周五表示，她对美国近期的通胀和就业数据感到鼓舞，但与此同时她也承认，在当前高利率环境下美国经济确实有陷入衰退的风险。

新闻二：特斯拉周五涨11%，本周累涨33.32%，较1月份低点涨近75%。

点评：利好特斯拉产业链。但特斯拉降价也可能压制供应商利润率。特斯拉降价后销售上升，比丰田多4倍的利润率，和产量增大后的降本效应为特斯拉提供了降价空间。

新闻三：全球智能手机出货量创十年最低。英特尔预计将出现30年来首次连续两个季度亏损，盘中暴跌。

半导体寒潮持续，设备厂商也遭砍单。

新闻四：朝鲜平壤因呼吸系统疾病，从25日零时至29日午夜进入特别防护期，可视防控形势延长3天。

点评：朝鲜虽未说是什么呼吸系统疾病，但从5+3的封控期看，可能是新冠再次出现感染潮。该国去年5月出现疫情，封控一段时间后放开，8月宣布疫情结束，时间上看，过了6个月，看上去免疫保护期一过，再度面临疫情传播风险。朝鲜因受西方制裁，与外界接触较少。本轮国内疫情，按国家疾控中心数据，98%是上一代奥密克戎BA.5和BF.7， 国内放开后，将面临新变异毒株XBB和CH1.1等压力，专家预测，本轮国内疫情约提供3-6个月的免疫期，3、4月份国内如果XBB等没有传播开来，5、6月后国内的流行毒株可能转为与国际流行毒株一致。

新闻五：今年春节假期全国国内旅游出游3.08亿人次，同比增长23.1%，恢复至2019年同期的88.6%；

实现国内旅游收入3758.43亿元，同比增长30%，恢复至2019年同期的73.1%。

央视财经报道，据携程数据显示，作为跨境旅行放开后的首个长假，中国游客迅速走出国门享受海外中国年，春节期间出境游整体订单同比增长640%。

新闻六：券商中国报道：1月28日国常会重磅发声！推动经济运行在年初稳步回升，合理增加消费信贷。

19部门：鼓励支持有条件有意愿的搬迁群众进城落户。

第一财经报道,自去年12月以来，已有东莞、佛山、南京、济南多个特大城市放开楼市限购。

1月29日上海宣布，促进汽车、家电等大宗消费，对个人消费者今年6月底前置换购买纯电动汽车的给予每辆车1万元财政补贴，对消费者购买绿色智能家电给予支付额10%、最高1000元一次性补贴。

点评：利好房地产、新能车、家电消费板块。

新闻七：国家能源集团：加快重大项目建设，坚决杜绝缺煤降负荷、停机等事件发生。

点评：国内连续两年出现因缺电停产影响上市公司利润的情况，如果今年不发生，对国内经济复苏是利好。

新闻八：1月29日国家药监局官网公布先声药业和君实生物的新冠口服药获附条件批准上市。

点评：本轮疫情表明，新冠病毒会放大身体的弱点。新冠口服药作为抗病毒药物，在新冠感染后早期使用，可减轻症状，并大幅降低住院率和重症率，对有基础疾病的人群有重要意义。后续还有价格更低、药效更好的治疗药上市。本波国内疫情，在院死亡7万多例，下波新冠疫情若发生，大多数中国人不用自己扛了。未来有望和感冒药一样，自主选择吃药或不吃药。

我们的观点：

历史上多有春节后红包行情，2021、2022年是例外，2023年有美联储高利率下，全球经济衰退预期，加上2月1日凌晨美联储要宣布加息，1月31日前国内还有预增预减公告要发布，预计节后以结构性行情为主。

节后消费、新能源等板块或有上涨。春节后旺季消费板块如旅游、免税、白酒、电影等消费板块可能有冲高，不适合追涨，可适当高抛，后面可能有回落，大方向调整后行业仍将是复苏态势。

受中航电测复牌影响，军工板块或有表现。

2月内生性复苏为主线的行情仍将延续，板块轮动可能是常态。

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